記者 | 郭凈凈
力量鉆石(301071.SZ)的“豪氣”高送轉(zhuǎn)利潤(rùn)分配方案引來(lái)監(jiān)管關(guān)注。
2月27日盤后，力量鉆石披露2021年年度報(bào)告顯示，去年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.98億元，同比增長(zhǎng)103.5%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.4億元，同比增長(zhǎng)228.17%。
據(jù)介紹，力量鉆石是國(guó)內(nèi)人造金剛石行業(yè)主要代表企業(yè)之一，主營(yíng)金剛石單晶、金剛石微粉和培育鉆石等三大產(chǎn)品體系。金剛石單晶和金剛石微粉主要用于制作各類超硬材料制品和工具；培育鉆石主要用于制作各類鉆石飾品及其他時(shí)尚消費(fèi)品，目前力量鉆石可批量化生產(chǎn)2-10克拉大顆粒高品級(jí)培育鉆石，處于實(shí)驗(yàn)室技術(shù)研究階段的大顆粒培育鉆石突破30克拉。
2021年，該公司旗下三大產(chǎn)品毛利率均大幅提升，金剛石單晶的毛利率從2020年的39.44%增至2021年57.93%，金剛石微粉的毛利率從2020年的40.36%升至2021年50.02%，培育鉆石的毛利率從2020年的66.82%漲至81.38%。整體來(lái)看，力量鉆石的毛利率從2020年的43.38%拉升至2021年的64.07%，這扭轉(zhuǎn)了該公司過去幾年毛利率走低的情況；2018年至2020年，該公司綜合毛利率分別為50.85%、43.95%和43.38%。
力量鉆石表示，產(chǎn)品價(jià)格大幅提升帶來(lái)毛利率大幅提升。從市場(chǎng)來(lái)看，工業(yè)金剛石單晶市場(chǎng)供應(yīng)緊張，銷售價(jià)格上漲明顯；同時(shí)，培育鉆獲得市場(chǎng)認(rèn)可，市場(chǎng)缺口增加。
面對(duì)2021年超預(yù)期的業(yè)績(jī)，力量鉆石也挺“驚喜”。2月27日，該公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理邵增明提出高送轉(zhuǎn)計(jì)劃：以公司實(shí)施利潤(rùn)分配方案時(shí)股權(quán)登記日的總股本為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利10元（含稅），以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股，共派發(fā)現(xiàn)金股利6037.2萬(wàn)元（含稅），占報(bào)告期凈利潤(rùn)的25.2%；合計(jì)轉(zhuǎn)增6037.19萬(wàn)股。截至2021年12月31日，該公司經(jīng)審計(jì)母公司累計(jì)可供分配利潤(rùn)為4.67億元，合并報(bào)表中可供股東分配的利潤(rùn)為4.87億元。
力量鉆石稱，上述高送轉(zhuǎn)方案的提議理由是：“鑒于公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，未來(lái)發(fā)展前景廣闊，成長(zhǎng)性持續(xù)向好，且2021年期末公司未分配利潤(rùn)與資本公積較為充足，公司股本規(guī)模相對(duì)較小，為優(yōu)化公司股本結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)股票流動(dòng)性，充分考慮中小投資者的利益和合理訴求，更好地實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展以回報(bào)全體股東，在符合相關(guān)法律法規(guī)和《公司章程》中關(guān)于利潤(rùn)分配政策的規(guī)定、保證公司正常運(yùn)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的前提下，提議進(jìn)行本次高送轉(zhuǎn)方案暨利潤(rùn)分配預(yù)案?！?/p>
力量鉆石強(qiáng)調(diào)，公司披露的高送轉(zhuǎn)方案符合《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第2號(hào)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作》第七章第七節(jié)利潤(rùn)分配和資本公積金轉(zhuǎn)增股本的相關(guān)規(guī)定。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定：“上市公司披露高送轉(zhuǎn)方案的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：（一）最近兩年同期凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，且每股送轉(zhuǎn)股比例不得高于上市公司最近兩年同期凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率；（二）報(bào)告期內(nèi)實(shí)施再融資、并購(gòu)重組等導(dǎo)致凈資產(chǎn)有較大變化的，每股送轉(zhuǎn)股比例不得高于上市公司報(bào)告期末凈資產(chǎn)較之于期初凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)率；（三）最近兩年凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)且最近三年每股收益均不低于1元，上市公司認(rèn)為確有必要披露高送轉(zhuǎn)方案的，應(yīng)當(dāng)充分披露高送轉(zhuǎn)的主要考慮及其合理性，且送轉(zhuǎn)股后每股收益不低于0.5元（僅適用于依據(jù)年度財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行高送轉(zhuǎn)）”。
據(jù)了解，2019-2021年，力量鉆石基本每股收益分別為1.41元、1.61元、4.88元，均高于1元；公司凈利潤(rùn)分別為6312.18萬(wàn)元、7299.68萬(wàn)元、2.4億元；按照每10股轉(zhuǎn)增10股的方案實(shí)施后，以全面攤薄口徑計(jì)算，2021年的每股收益變?yōu)?.44元，高于0.5元。據(jù)公司測(cè)算，其近3年（2019年-2021年）凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率為94.81%，每股收益的復(fù)合增長(zhǎng)率為86.04%。
力量鉆石進(jìn)一步稱，公司提議股東和控股股東及其一致行動(dòng)人、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員直接或間接持有的股份解禁期為2024年9月，公司不存在此項(xiàng)不符合披露高送轉(zhuǎn)方案情形。
不過，監(jiān)管層對(duì)力量鉆石這一高送轉(zhuǎn)方案仍有所疑慮。2月28日，力量鉆石收到上市以來(lái)的第一份關(guān)注函。深交所要求力量鉆石：結(jié)合公司所處行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段，自身經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)績(jī)波動(dòng)情況、未來(lái)重大資金支出安排、股本規(guī)模和股價(jià)情況、主要股東持股比例、本次分配比例的確定依據(jù)及其合理性等，充分說明本次利潤(rùn)分配方案的必要性及合理性，與公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性是否匹配，是否存在炒作股價(jià)的情形，并提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，力量鉆石被要求說明本次利潤(rùn)分配預(yù)案籌劃、制定及決策過程，以及公司在信息保密方面所采取的措施，相關(guān)內(nèi)幕信息知情人員及其近親屬在利潤(rùn)分配預(yù)案披露前一個(gè)月內(nèi)買賣公司股票情況，并核實(shí)是否存在信息泄漏和內(nèi)幕交易情形。另外，該公司還要說明利潤(rùn)分配方案披露前一個(gè)月內(nèi)公司接受媒體采訪、機(jī)構(gòu)調(diào)研的情況，并核實(shí)是否存在向特定投資者泄露未公開重大信息等違反信息披露公平性原則及配合炒作股價(jià)等情形。
需要看到的是，自2021年9月24日A股上市以來(lái)，力量鉆石股價(jià)大漲1266.73%。實(shí)際上，該公司IPO首發(fā)定價(jià)為20.62元/股，但9月24日上市首日其股價(jià)便飆升1112.42%至250元/股。2022年2月28日，力量鉆石最新股價(jià)報(bào)281.82元/股，跌1.55%。