文｜趣識財經(jīng) 疏狂
穿梭在大城小巷，消失在雨幕天際，萬千配送員大軍將外賣這個行業(yè)裝點的真實而夢幻。
當他們渾然不覺地飛馳，消費者也將他們看作了整個城市的煙火氣。直到那篇《外賣騎手，困在系統(tǒng)里》進入公眾視野，人們似乎才真正思考起騎手的生存境地，以及他們背后的外賣行業(yè)。
2月18日，在國家發(fā)展改革委等14部門印發(fā)的《關于促進服務業(yè)領域困難行業(yè)恢復發(fā)展的若干政策》（下稱《政策》）中，外賣行業(yè)再次成為行業(yè)的焦點。
《政策》指出，要“引導外賣等互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)進一步下調餐飲業(yè)商戶服務費標準，降低相關餐飲企業(yè)經(jīng)營成本；引導互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)對疫情中高風險地區(qū)所在的縣級行政區(qū)域內的餐飲企業(yè)，給予階段性商戶服務費優(yōu)惠?！?/p>
簡言之，這波外賣的政策大禮包直接送到了商家手中，而割肉者則是“外賣等互聯(lián)網(wǎng)平臺”。
政策一出，資本率先做出反應。外賣行業(yè)的執(zhí)牛耳者美團首當其沖，2月18日股價應聲下跌近15%。此后，行業(yè)看衰之聲不絕于耳，這讓外賣平臺蒙上了一層陰影。
01 外賣利益鏈
在整個外賣行業(yè)中，商家-平臺-騎手-消費者組成完整的利益鏈條。從商家制造，到平臺下單，再到騎手配送，最后到用戶消費，從上游到下游，這也是一個完整產(chǎn)業(yè)鏈條。
但在現(xiàn)實操作中，這個順序則要顛倒過來，先是用戶的消費需求，繼而在平臺下單，之后商家接單制作，最后由騎手完成配送。
也就是說，在外賣商業(yè)邏輯中，用戶是需求的動力源，平臺是中樞指揮倉，騎手則是最后物流調度員?？此茖Σ似菲焚|起決定作用的商家，反而成了最沒有話語權那一個。
言歸正傳，有沒有話語權并非最重要，從利潤角度看，商家最在意的只有兩個：一個是訂單量多少，另一個是傭金比例高低。前者復雜受多種因素影響，后者更似個基本變量，直接決定了商家的營收成本。而這恰恰也是本輪政策的角力點。
從不少研究數(shù)據(jù)來看，商家需要支付給平臺的技術服務費（傭金）大致在7%上下。而其他履約費用則是相對浮動的，與距離、價格、時間等成正相關。這兩者構成了商家的主要成本，也成為外賣平臺的主要收入。
從平臺來看，2021年第三季度，美團外賣交易金額1971億元，經(jīng)營溢利8.8億元，交易筆數(shù)40.1億筆。具體算來，美團平均每單外賣營收49元，平均每單盈利0.22元。
換言之，作為平臺方的美團，其實并不算多能賺錢，這也為實現(xiàn)“階段性商戶服務費優(yōu)惠”帶來了挑戰(zhàn)。更直白一點，即使美團將每單賺來的0.22元全部“補貼”給商家，也是杯水車薪。
沿著這條繩線繼續(xù)推演，平臺以外的騎手便成了“唯二”被割肉的對象。
根據(jù)近日餓了么發(fā)布的藍騎士發(fā)展報告顯示，2021年，114萬人通過藍騎士工作獲得穩(wěn)定收入。根據(jù)問卷調研，47%的騎士表示送外賣后收入有所提升，另有31%騎士表示收入與上一份工作基本持平。
與餓了么相比，美團的騎手數(shù)量猶有過之。動輒數(shù)百萬的騎手，其收入一旦有大幅變動，對整個行業(yè)便是牽一發(fā)而動全身。于是兜兜轉轉，補貼商家的重任，似乎還是落在了平臺身上。
02 讓利不可怕
但如資本市場預演的那般，補貼商家當真如此“可怕”？
答案或并非如此。有幾組數(shù)據(jù)值得推敲，其一，外賣業(yè)務營收占比在下降。2021年第三季度，外賣收入占美團整體收入的54.2%，而2020年同期這一比例為58.4%。
這主要源于外賣增速的下滑，報告期內美團外賣業(yè)務營收增長28%，低于到店業(yè)務、酒旅業(yè)務的33.1%，更遠遠低于新業(yè)務的66.7%。
相似的一幕，發(fā)生了在了餓了么身上。2021年第三季度的阿里巴巴本地消費（餓了么）服務收入為95.13億元，同比增速為8%，是所有業(yè)務中增速最慢的。此外，本地生活服務營收占比從上年度的6%下降為5%。
其二，外賣的最大作用不是賺錢，而是引流。2021年第三季度，美團外賣營收264.8億元，經(jīng)營溢利8.8億元，經(jīng)營毛利率（姑且看作毛利率）為3.3%。而同期到店、酒旅業(yè)務營收86.2億元，經(jīng)營溢利37.8億元，經(jīng)營毛利率（姑且看作毛利率）為43.9%。
同期，餓了么訂單量增長超過30%，遠高于營收8%的增速，原因也在于補貼的大幅增加。
也就是說，無論是美團還是餓了么，早已大幅提高補貼比例。換言之，補貼外賣商家其實并不可怕。“本來就不賺錢，再少賺點又有何妨，全當為社會做貢獻了。”一位大消費觀察人士一語中的。
這也符合美團掌舵人王興的商業(yè)邏輯：用高頻外賣帶動其他低頻業(yè)務，外賣首要是聚合流量而非賺取利潤，新業(yè)務才是未來。
03 未來在哪里
怕就怕，當外賣賺錢效應在減弱時，新業(yè)務卻需要持續(xù)燒錢。
美團新業(yè)務以零售為主，而零售又以美團優(yōu)選、美團買菜、美團閃購最具代表。對此，王興不惜巨資投入，尤其是美團優(yōu)選這項社區(qū)團購業(yè)務。
根據(jù)財報，因美團優(yōu)選在內的新業(yè)務前期投入巨大，美團新業(yè)務第一季度虧損80億元，第二季度虧損92億元，第三季度虧損109億元。
海量資金投入，美團耗得起，其他小零售商卻只有等死的份。原因在于，它的回報期太長了，這也是不少社區(qū)團購方偃旗息鼓的重要原因。
但美團似乎沒有停下的念頭，因為新業(yè)務具備足夠的戰(zhàn)略價值。
這個價值首先體現(xiàn)在用戶上，三季報顯示，美團近一年交易用戶數(shù)為6.675億，同比增長40.1%。按照平均每年每個交易用戶交易34.4筆計算，截至2021年9月30日的近一年內，美團交易筆數(shù)超229.6億筆。
另據(jù)趣識財經(jīng)統(tǒng)計，截至2021年9月30日一年內，美團外賣交易筆數(shù)共計約137.8億筆，外賣業(yè)務之外交易91.8億筆。按照新業(yè)務增速遠超外賣估算，未來新業(yè)務的“人氣”或要與外賣旗鼓相當了。
這是美團的賺頭，也符合王興長期堅持的“漏斗流量”理論。
但未來的歸未來，現(xiàn)實的歸現(xiàn)實，活在當下的本地生活平臺注定不會輕松。