記者 杜萌
2021年一路高歌突破1.3萬(wàn)億規(guī)模的ETF市場(chǎng)，正進(jìn)入寒冬?；⒛甏汗?jié)以來(lái)，隨著市場(chǎng)行情的震蕩加劇，多只主題ETF的規(guī)模受到?jīng)_擊。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，已經(jīng)有6只ETF及聯(lián)接基金進(jìn)入清算程序。
最可惜的莫過(guò)于國(guó)投瑞銀中證下游ETF，該被動(dòng)指數(shù)型基金成立于2010年12月16日，成立至今回報(bào)率達(dá)到了131.7%。該基金跟蹤的是中證消費(fèi)服務(wù)指數(shù)。不過(guò)，近五年來(lái)，該基金的資產(chǎn)規(guī)模一直在5000萬(wàn)元左右徘徊。2021年12月1日，國(guó)投瑞銀發(fā)布了關(guān)于召開(kāi)持有人大會(huì)的公告，自12月1日至今年1月11日進(jìn)行投票表決。最終，99.98%的持有人投票贊同終止該基金合同，進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算程序。
同時(shí)，共計(jì)15只ETF因?yàn)榛鹳Y產(chǎn)凈值連續(xù)多日低于5000萬(wàn)元而發(fā)布提示性公告。根據(jù)《基金合同》中關(guān)于基金生效的規(guī)定，當(dāng)資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，基金管理人需要發(fā)布提示性公告。當(dāng)基金連續(xù)60個(gè)工作日資產(chǎn)凈值低于2億元，則終止基金合同并進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算。
根據(jù)《基金合同》的不同規(guī)定，當(dāng)基金資產(chǎn)凈值低于2億元時(shí)，有些基金需要召開(kāi)持有人大會(huì)投票表決是否清算，也有些基金則可以終止基金合同并進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算，無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
在上述15只ETF中，其中有11只是2021年成立的，更有4只是2021年10月份以來(lái)成立的次新基金。
其中，易方達(dá)中證現(xiàn)代農(nóng)業(yè)主題ETF成立于2021年12月2日，成立時(shí)規(guī)模為2.55億元，成立以來(lái)回報(bào)率為1.7%；博時(shí)龍頭家電ETF成立于2021年12月13日，成立時(shí)規(guī)模為2.23億元，成立以來(lái)回報(bào)率為3.23%；富國(guó)建材ETF成立于2021年10月28日，成立時(shí)規(guī)模為2.61億元，成立以來(lái)回報(bào)率為10.48%。
成立時(shí)規(guī)模剛剛滿2億，投資者稍有贖回就會(huì)發(fā)生清盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)。以富國(guó)建材ETF為例，該基金成立時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者的占比達(dá)到了65.95%，個(gè)人投資者占比僅為34.05%。該基金四季報(bào)顯示，截至2021年12月31日，基金凈贖回份額為2.51億份。截至2021年底，基金資產(chǎn)規(guī)模僅為1200萬(wàn)元。
不僅多只ETF因?yàn)橘Y產(chǎn)凈值規(guī)模連續(xù)多日低于5000萬(wàn)元而發(fā)布提示性公告，正在募集的ETF也募集不順，不得已延長(zhǎng)募集期。
2月18日，鵬華中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF、華安中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF宣布延長(zhǎng)募集期。鵬華中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF已于今年1月28日開(kāi)始募集，原定募集截止日為2月18日，最終延長(zhǎng)至3月4日。華安中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF原定募集期為2月7日至2月23日，目前延長(zhǎng)至3月31日。
“ETF經(jīng)過(guò)過(guò)去幾年的高速發(fā)展，已經(jīng)進(jìn)入存量階段的淘汰時(shí)期?！卑偌位鸶笨偨?jīng)理王群航接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，目前同一個(gè)指數(shù)往往有多個(gè)跟蹤的被動(dòng)指數(shù)型基金，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰后，往往只能有2-3只活下來(lái)，剩下的也只能面臨清盤(pán)的命運(yùn)。
“很多頭部公募的ETF一上市即可獲得幾十億元的交易量，一旦做大規(guī)模形成護(hù)城河，很難被其他基金超越。同類ETF最終只會(huì)留下一只規(guī)模最大的，而其他陪跑ETF會(huì)逐漸清盤(pán)?！?/span>華南另一家公募人士表示，而隨著ETF所在的賽道越來(lái)越細(xì)分，基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和該板塊休戚相關(guān)，尤其是對(duì)于規(guī)模較小的基金來(lái)說(shuō)，稍有大量的贖回，資產(chǎn)規(guī)模就會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，也不利于基金的運(yùn)作。