文|觀知財經(jīng)
“庫克的蘋果大賺特賺，但果鏈的日子越來越難了”
業(yè)務轉型，往往意味著高額投入和未知結果，但現(xiàn)在卻是果鏈企業(yè)擺脫“蘋果依賴癥”的必需過程。
從之前的“得蘋果者得天下”，到現(xiàn)在的多元化布局，果鏈企業(yè)正在逐步的開始多條腿走路。
果鏈業(yè)務轉型之下，意味著這顆蘋果沒有之前那么香了。
1、立訊精密造車，果鏈集體轉型
2月11日晚間，立訊精密發(fā)布公告稱其控股股東立訊有限與青島五道口簽署《股權轉讓框架協(xié)議》，前者以100.54億元購買青島五道口持有的奇瑞控股19.88%股權、奇瑞股份7.87%股權和奇瑞新能源6.24%股權等奇瑞相關股權，并與奇瑞集團簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，擬與奇瑞新能源共同組建合資公司，專業(yè)從事新能源汽車的整車研發(fā)及制造。
隨后立訊精密在2月13日的投資者關系活動記錄表中表示，立訊精密不造整車，而是協(xié)同奇瑞開拓為客戶造車的整車ODM(原始設計制造商)模式，合資公司業(yè)務上將由奇瑞主導，立訊精密將在業(yè)務、客戶等方面進行協(xié)同。至于合資公司主要目標客戶，預計將是國外傳統(tǒng)品牌車企和國內(nèi)新Smart EV品牌。
作為果鏈龍頭企業(yè)的立訊精密大手筆購入奇瑞股權，以此切入新能源造車領域，其轉型的意圖十分明顯，其實不只是立訊，近年來眾多果鏈企業(yè)或多或少都開始拓展新業(yè)務，富士康、舜宇光學和歌爾股份是業(yè)務轉型的代表。
作為果鏈代工龍頭企業(yè)富士康業(yè)務轉型較早并已成功落地：2020年10月富士康宣布推出開放式電動汽車平臺MIH，目標是減少電動車研發(fā)時間和資源投入，對電動車產(chǎn)業(yè)進行重新校準。一年后的2021年10月18日，在富士康母公司鴻?？萍伎萍既栈顒由?，郭臺銘親自開著一臺電動車進入會場，隨后富士康正式發(fā)布純電動汽車品牌Foxtron，并一口氣推出三款電動汽車，引起行業(yè)熱議。
2021年舜宇光學發(fā)力汽車相關產(chǎn)品，舜宇車載光學技術在車載領域的光學解決方案包括車載鏡頭、LiDAR、智能大燈、HUD等領域。截至2021年上半年實現(xiàn)收入16.14億元，同比增速高達72.4%，營收占比從4.96%上升至8.14%。并且由于汽車業(yè)務的高速增長，舜宇光學從2021年上半年開始進行單獨披露。
歌爾股份是果鏈轉型具有代表性的企業(yè)，2020年7月,歌爾股份拿下Meta（原facebook）旗下次世代VR設備 Quest 2獨供大單，隨后在2021年5月，歌爾股份代工的VR設備Pico neo3正式發(fā)布，成為國內(nèi)VR設備爆款產(chǎn)品，截止目前歌爾股份占據(jù)全球VR 70%以上的市場份額，表現(xiàn)不俗。另一邊歌爾股份曾在業(yè)績說明會上主動透露，歌爾股份已經(jīng)從部分零組件開始參與汽車行業(yè)。
以設計起家，靠供應鏈體系成為全球企業(yè)的蘋果，其供應鏈的管控方式一直是市場津津樂道的話題。
作為蘋果供應商的俗稱，“果鏈”一直被用來區(qū)分蘋果和其他產(chǎn)業(yè)鏈的供應商。在蘋果崛起的那些年，坊間一直流傳著一句話：“得蘋果者得天下”。對于當時的企業(yè)來說，進入“果鏈”成為蘋果供應商不僅僅意味著大量的訂單和高額的利潤，還包含著各方面實力的增強，比如現(xiàn)代化的管理經(jīng)驗、行業(yè)領先的技術能力，甚至是資本市場的高估值等。
高收益意味著高付出，進入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，成為果鏈一員，蘋果提供技術支持，這也意味著企業(yè)將自身的一部分控制權交給蘋果。
蘋果幫助供應商建立新的生產(chǎn)線后，這條生產(chǎn)線將被單獨劃分給蘋果使用，不能用于生產(chǎn)其他廠家的產(chǎn)品。并且設備、軟件的所有權均屬于蘋果，甚至清查資產(chǎn)也必須交由蘋果方面專人負責。除此之外，蘋果也會安排內(nèi)部人員入駐代工廠，負責方案指定、生產(chǎn)指導、質(zhì)量檢測等相關流程。甚至原本屬于代工廠的人事任免都必須經(jīng)由蘋果方面人員同意。
從材料進廠、生產(chǎn)線組裝、零部件質(zhì)量測試到銷售渠道的全部數(shù)據(jù)，蘋果都可以進行實時監(jiān)控，代工廠自主控制權大大降低。
在這種模式下，果鏈企業(yè)的生產(chǎn)模式、關鍵設備甚至技術都在蘋果掌握之中，這也意味著，蘋果可以輕而易舉的扶持或踢出企業(yè)。也正是蘋果在產(chǎn)業(yè)鏈上的絕對控制權，才有了冷酷的“2+1”策略——扶持老二打老大，利用老三制衡老二，只要是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，都逃不過蘋果的五指山。
盡管蘋果對果鏈企業(yè)把控嚴格，但進入果鏈確實可以帶來高額利潤。這點可以從京東方最新的財務數(shù)據(jù)上體現(xiàn)出來，作為在2021年新加入果鏈的京東方，凈利潤同比增長或達到了400%以上，京東方賺得盆滿缽滿。除此之外，蘋果對果鏈企業(yè)的促進作用也不容易忽視：立訊精密正是在蘋果的大力扶持下發(fā)展起來，成為果鏈代工龍頭的。
2、蘋果吃肉，果鏈無湯
2021年10月29日，蘋果發(fā)布了2021財年第四財季業(yè)績報告，整體來看，蘋果各大產(chǎn)品線營收都創(chuàng)下了新高。財報顯示，蘋果公司第四財季總營收為833.60億美元，與上年同期的646.98億美元相比增長29%；凈利潤為205.51億美元，與上年同期的126.73億美元相比增長62%。
在蘋果大賺特賺的同時，近年來蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的日子卻并不好過，供應商從蘋果獲得的利益越來越少。
蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)立訊精密三季度營收328.87億元，同比增長42.42%，但歸屬凈利潤卻陡然下滑，季內(nèi)錄得凈利潤16億元，同比下滑25.28%，扣非凈利潤也下滑了21.4%。消費性電子業(yè)務毛利率為15.8%，同比下滑2.06百分點，增收不增利。
藍思科技實現(xiàn)營收339.3億元，同比增長30.07%，凈利潤32.9億元，同比減少3.9%，今年藍思科技的股價已跌去52%，市值蒸發(fā)超千億元。
勝利精密預計前三季度實現(xiàn)凈利潤約350-500萬元，下降99.18%-99.42%；得潤電子則出現(xiàn)了首虧，預計前三季度虧損3400萬元-5000萬元。
歌爾股份歸母凈利潤16.01億元，同比上升29.61%，雖然歌爾股份實現(xiàn)了上漲，但其財報表示，這主要是因為歌爾股份的VR虛擬現(xiàn)實、智能可穿戴和智能無線耳機等產(chǎn)品銷售收入增長，盈利能力改善，和蘋果業(yè)務關系不大。
此前富士康就因為增收不增利的市場表現(xiàn)，曾公開回應稱蘋果壓低代工價格，辛苦錢越來越難掙了。
果鏈企業(yè)分到蘋果業(yè)務增長紅利將越來越難，各果鏈企業(yè)對此也都心知肚明，但相比現(xiàn)在只能掙辛苦錢，果鏈企業(yè)更怕被踢出后業(yè)績跌至谷底。
昔日光學龍頭歐菲光就是一個活生生的例子，歐菲光主要向蘋果提供攝像頭相關零部件，巔峰時期來自蘋果業(yè)務營收曾一度占比達到30%，超過百億元，而自2021年3月正式被出蘋果產(chǎn)業(yè)鏈后，歐菲光元氣大傷。根據(jù)歐菲光2021年財報顯示，被踢出果鏈后，歐菲光同比2020年巔峰時期歐菲光股價跌幅超過70%，營收同比下降49.96%，凈利潤同比驟降93%。
除此之外，歐菲光財報上顯示的另一點更加致命，受被踢出果鏈影響，其他客戶與歐菲光的合作也出現(xiàn)了松動：與果鏈業(yè)務無關的微電子業(yè)務營收同比降幅達38.71%。諸多不利因素影響下，歐菲光不得不賤賣資產(chǎn)以自救。
事實上，因為遭遇蘋果“拋棄”而面臨危機的遠不止這一家。早在2012年，蘋果發(fā)布劃時代產(chǎn)品iphone4時便將欣旺達踢出了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，換成了德賽電池。即便蘋果后面再次邀請欣旺達加入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈體系，但經(jīng)歷過被踢出果鏈打擊的欣旺達已不會再將寶押在蘋果一家上了。
3、治療“蘋果依賴癥“，果鏈企業(yè)開始多條腿走路
可是并非所有果鏈企業(yè)都認識到過度依賴蘋果的問題。2021年5月，有34家供應商遭到蘋果產(chǎn)業(yè)鏈剔除，導致營收利潤暴跌。為此2021年10月央視財經(jīng)明確表示：國產(chǎn)供應商過度依賴蘋果，并不是一件好事，并呼吁企業(yè)不能全部押寶在蘋果身上，應該加大自主研發(fā)投入，并掌握自己的核心技術才能走得長遠，呼吁果鏈企業(yè)減輕“蘋果依賴癥”。
但減輕“蘋果依賴癥”并不是那么容易，以立訊精密為例：2020年立訊精密蘋果業(yè)務營收達638.43億元，占比高達69.02%，受2021年蘋果iphone13銷售火爆影響，預計立訊精密蘋果業(yè)務營收占比將達到80%，單一客戶依賴度風險巨大。
關于此次立訊造車的消息，也有消息稱立訊精密布局汽車領域是為了蘋果造車計劃，避免因自身技術儲備不足被蘋果剔除產(chǎn)業(yè)鏈，這件事的具體原因暫且不表，立訊精密造車確實是在多條腿走路了。
為了不把雞蛋放到同一個籃子里，業(yè)務多元化成為果鏈企業(yè)不得不做的選擇。
雷軍曾說過：站在風口上，豬都可以飛起來，長出一個小翅膀，就能飛的更高。對比表格中的果鏈企業(yè)新業(yè)務方向和時下熱點行業(yè)話題，雖然仍有蘋果產(chǎn)業(yè)鏈影響存在，但果鏈企業(yè)已經(jīng)有了各自的發(fā)展方向：新能源汽車、智能汽車和VR元宇宙。
經(jīng)歷過“大風大浪”的歐菲光已經(jīng)重整旗鼓，開始了在智能汽車、VR/AR等領域的布局。依托自身在光學技術方面的優(yōu)勢，歐菲光目前在智能汽車領域已完成智能中控、ADAS、車身電子三大分支的布局，其基于超聲波雷達和攝像頭的融合自動泊車系統(tǒng)獲得客戶高度認可并參與新車型項目量產(chǎn)。
和蘋果重度綁定的立訊精密重點布局新能源汽車領域，雖然不能排除立訊精密是為了響應了蘋果造車的市場信號，提前準備技術儲備，降低被剔除蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的風險。但也可以認為立訊精密為了降低“蘋果依賴癥”業(yè)務多元發(fā)展，大力發(fā)展新能源車領域。無論是哪種原因，殊途同歸，立訊精密確實走在業(yè)務多元化的路上。
相比之前果鏈企業(yè)賺的盆滿缽滿，現(xiàn)在蘋果紅利越來越低，對于已經(jīng)發(fā)展起來的果鏈企業(yè)，找到其他落腳點，降低“蘋果依賴癥“，實現(xiàn)業(yè)務多元落地，才是企業(yè)長足發(fā)展的必經(jīng)之路。