記者 | 穆玥
經(jīng)過(guò)了為期2個(gè)多月的反彈以后，當(dāng)前大盤(pán)已經(jīng)重新回到了3400點(diǎn)左右，下半年的前兩個(gè)交易日，指數(shù)小幅震蕩，微漲0.2%。
后續(xù)A股市場(chǎng)行情將如何演繹？界面新聞梳理了部分私募人士的最新觀點(diǎn)。
華輝創(chuàng)富投資：隨著疫情沖擊邊際減弱和穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步發(fā)揮效能，中國(guó)經(jīng)濟(jì)三季度企穩(wěn)反彈的機(jī)會(huì)很大，加之前期市場(chǎng)調(diào)整不論從時(shí)間還是空間較為充分，疊加流動(dòng)性寬松和持續(xù)的穩(wěn)增長(zhǎng)政策利好，A股市場(chǎng)下行空間有限，上行動(dòng)能和機(jī)會(huì)更大一些，投資者心態(tài)可以適度積極。
短期看投資者情緒改善和流動(dòng)性寬松的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)成長(zhǎng)品種相對(duì)有利一些。但是考慮到近期價(jià)值品種相較于成長(zhǎng)品種漲幅相對(duì)滯后，正在展開(kāi)的半年報(bào)行情還有可能提升基本面因子的關(guān)注度，基本面良好或者是景氣度存在改善機(jī)會(huì)的價(jià)值品種或許值得更多關(guān)注。
君茂資本：隨著疫情防控的逐步放松以及政策面對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在從陰霾中逐步走向正常，股票市場(chǎng)也經(jīng)歷了從極度悲觀到相對(duì)樂(lè)觀的“大落大起”的過(guò)程。當(dāng)前大家較為關(guān)注的是這個(gè)“大起”走到了什么階段。應(yīng)該說(shuō)隨著股票市場(chǎng)的持續(xù)上漲，上述經(jīng)濟(jì)的變化以及預(yù)期的變化已經(jīng)得到體現(xiàn)。
對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)而言，目前的組合可能是內(nèi)需回升，外需回落。對(duì)國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)而言，國(guó)外經(jīng)濟(jì)是否進(jìn)入衰退以及進(jìn)入衰退的路徑對(duì)市場(chǎng)的影響可能會(huì)更加凸顯。因此，這個(gè)“大起”如果想繼續(xù)延續(xù)之前的力度和節(jié)奏，困難程度會(huì)比之前更大，這需要更好的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能、更好的內(nèi)外部政策環(huán)境等條件。
融智投資：接下來(lái)市場(chǎng)行情主要由兩方面因素來(lái)決定，一是疫情能否持續(xù)控制住，二是6-7月份汽車(chē)的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)能否兌現(xiàn)。我們認(rèn)為，北上廣深已經(jīng)有較好的疫情應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)有機(jī)會(huì)較快反彈。下半年的經(jīng)濟(jì)上行中，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)瞧渲械年P(guān)鍵之一，6-7月份能看到良好的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將會(huì)給予市場(chǎng)更大的信心，汽車(chē)行情在短期調(diào)整后有機(jī)會(huì)一直持續(xù)到年底。
海外方面，美國(guó)目前仍然處于“能否軟著陸”的困境，對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)而言通脹必然要抑制，但加息過(guò)多卻會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)快速降溫、失業(yè)率快速上升，對(duì)比之下A股投資吸引力大幅上升，北上資金流入A股的動(dòng)力較強(qiáng)。因此，我們對(duì)于接下來(lái)市場(chǎng)并不悲觀，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)維持震蕩向上的判斷。建議關(guān)注財(cái)報(bào)行情，布局業(yè)績(jī)較為確定的行業(yè)及公司，如新能源板塊及受疫情復(fù)蘇利好的板塊等。
鴻涵投資：未來(lái)行情演化看，海外加息和俄烏的沖擊產(chǎn)生的下跌會(huì)被收復(fù)，而疫情的經(jīng)濟(jì)沖擊修復(fù)程度決定這次上行的時(shí)間和高度。
長(zhǎng)期展望看，4月底的底部級(jí)別會(huì)超過(guò)18年底，和05年中，08年底接近。短期展望看，大量還有意義的公司還未上漲，后續(xù)有數(shù)據(jù)和政策支持的都會(huì)有幅度顯性的表現(xiàn)，邏輯最長(zhǎng)的仍是首選，3-4月指數(shù)的密集區(qū)會(huì)有反復(fù)，有較大概率收復(fù)年初以來(lái)的下跌，邏輯數(shù)據(jù)沒(méi)有變化僅僅是受到估值干擾的行業(yè)和公司會(huì)創(chuàng)出新高。