記者 | 穆玥

“主觀+量化”并舉的煜德投資，終究還是沒能守住來(lái)之不易的百億規(guī)模，據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，目前公司的管理規(guī)模已經(jīng)回落至50-100億元區(qū)間。

煜德投資成立于2017年9月，由原華商基金機(jī)構(gòu)投資部總經(jīng)理靳天珍所創(chuàng)辦，據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)，在成立之初，靳天珍擁有其90%的股權(quán)，公司還有另外一位股東郭鵬，持股比例為10%。

近年來(lái)，煜德投資曾多次發(fā)生股權(quán)變更，2018年10月新增了兩位股東蔡建軍和馮超，分別持股6%和3%，靳天珍的持股比例隨之下降至81%。次年11月，公司再次新增1位股東吳新雨，持股7.5%，同時(shí)蔡建軍和馮超的持股比例分別上升至10%和5%，靳天珍的持股比例則進(jìn)一步下降至67.5%。2020年5月，吳新雨退出煜德投資股東之列，其此前持有的7.5%的股份由蔡建軍和馮超分別接手5%和2.5%。

圖：煜德投資歷史股東鏡像

數(shù)據(jù)來(lái)源：天眼查APP

煜德投資官網(wǎng)顯示，靳天珍擁有20年證券投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾就職新華制藥、國(guó)泰君安證券、航天科工集團(tuán)財(cái)務(wù)公司以及華商基金；蔡建軍擁有12年證券投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任華商基金基金經(jīng)理、研究發(fā)展部副總經(jīng)理、投資決策委員會(huì)委員等；馮超擁有12年大型企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，曾就職于印鈔造幣總公司、昆侖信托、國(guó)投泰康信托等金融機(jī)構(gòu)等。

除了擁有全行業(yè)覆蓋的行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)，煜德投資近年來(lái)還打造了一支總量和量化研究團(tuán)隊(duì)，公司總量及量化研究負(fù)責(zé)人趙宏旭曾任博時(shí)基金金融工程研究員，負(fù)責(zé)基金專戶的絕對(duì)收益策略，2013年加入中信證券股權(quán)衍生品部，負(fù)責(zé)基本面對(duì)沖組合管理、衍生品及定向增發(fā)等投資業(yè)務(wù)。

不過(guò)，主觀+量化“兩條腿”走路的煜德投資在歷史業(yè)績(jī)方面，整體的表現(xiàn)卻相對(duì)較為中庸，好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2016年-2021年連續(xù)6年里，公司旗下產(chǎn)品的年度平均收益率僅取得了“3正3負(fù)”的戰(zhàn)績(jī)，其中，2017年、2019年和2020年收益率分別為40.16%、39.97%和46.49%，2016年、2018年和2021年收益率分別為-3.34%、-21.25%和-3.07%。

今年以來(lái)，煜德投資旗下產(chǎn)品整體的收益表現(xiàn)也不樂觀，年內(nèi)平均虧損率為-11.9%，在同類中排名2199/3519。具體來(lái)看，公司旗下17只近期在好買基金網(wǎng)有凈值更新的產(chǎn)品今年以來(lái)的收益率全部告負(fù)，其中15只產(chǎn)品年內(nèi)的虧損率均超過(guò)了10%。

雖然旗下產(chǎn)品今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，公司也跌破了百億規(guī)模，但是煜德投資似乎依然較為“淡定”，公司8月初發(fā)布的月度觀點(diǎn)中表示，市場(chǎng)調(diào)整本身不足懼，而當(dāng)前以布局長(zhǎng)遠(yuǎn)應(yīng)對(duì)短期波動(dòng)是我們認(rèn)為更好的把握未來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的核心策略。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)煜德投資一共備案了8只新產(chǎn)品，其中最近的一只是在7月28日完成備案的“煜德投資賀瑞產(chǎn)業(yè)優(yōu)選7號(hào)”。

只是不知，“淡定”的煜德投資，未來(lái)還有機(jī)會(huì)重回百億私募之列嗎？