記者 | 穆玥 韓宇航
又有百億私募“中招了”！
近日，百億私募敦和資管發(fā)布公告稱，旗下產(chǎn)品“敦和系統(tǒng)化多策略聯(lián)接6號(hào)”以A類基金份額凈值為基礎(chǔ)設(shè)置監(jiān)測(cè)并執(zhí)行預(yù)警機(jī)制，預(yù)警線為A類基金份額凈值0.7500元。經(jīng)與本基金托管人中信證券股份有限公司核對(duì)一致，2022年3月7日A類基金份額凈值為0.7478元，已觸及預(yù)警線，未觸及止損線。
敦和資管同時(shí)表示，因基金資產(chǎn)凈值受持倉(cāng)標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格影響，基金份額凈值近期可能在預(yù)警線上下波動(dòng)，有可能多次觸及預(yù)警線，公司將繼續(xù)嚴(yán)格依據(jù)《基金合同》約定的預(yù)警機(jī)制執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，“敦和系統(tǒng)化多策略聯(lián)接6號(hào)”成立于2020年9月9日。也就是說(shuō)，若產(chǎn)品期間未經(jīng)分紅，該產(chǎn)品成立一年半虧損率已經(jīng)超過了25%。
敦和資管成立于2011年3月2日，由素有期貨界“南帝”之稱的葉慶均所創(chuàng)立，但是葉慶均在2017年卸任了公司董事長(zhǎng)一職，由永安期貨原總經(jīng)理施建軍接任，葉慶均仍為公司的實(shí)際控制人。官網(wǎng)資料顯示，敦和資管主要形成了宏觀對(duì)沖、多資產(chǎn)組合及系統(tǒng)化多策略三大系列大類資產(chǎn)配置私募基金產(chǎn)品，資產(chǎn)管理規(guī)模近400億元。
今年以來(lái)，敦和資管旗下產(chǎn)品整體的業(yè)績(jī)表現(xiàn)都不樂觀。據(jù)好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，公司旗下近期凈值有更新的13只產(chǎn)品，今年以來(lái)的收益率全部告負(fù)，其中，股票型產(chǎn)品年內(nèi)的平均收益率為-11.84%，宏觀策略產(chǎn)品年內(nèi)的平均收益率為-12.71%，多策略產(chǎn)品年內(nèi)的平均收益率為-15.01%。
此前敦和資管在其發(fā)布的市場(chǎng)觀點(diǎn)中表示，年初以來(lái)的大跌并不是宏觀流動(dòng)性因素造成的，而是股市的微觀結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了流動(dòng)性問題。主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是公募存量資金的倉(cāng)位和行業(yè)集中度均處于歷史最高水平；二是量化基金的跟隨策略對(duì)市場(chǎng)造成越來(lái)越明顯的助漲殺跌特征。
如果A股開局不利，由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)往往也需要更長(zhǎng)的時(shí)間，盡管代表宏觀流動(dòng)性的M1回升有助于帶動(dòng)A股在未來(lái)幾個(gè)月出現(xiàn)超跌反彈，但最早也要到下半年才能看到增量資金持續(xù)流入帶動(dòng)的趨勢(shì)性上漲。
一般而言，在旗下產(chǎn)品凈值大幅回撤，特別是跌破預(yù)警線之后，私募后續(xù)的操作會(huì)比較被動(dòng)，若市場(chǎng)確實(shí)如敦和資管所言，最早也要到下半年才能看到趨勢(shì)性上漲，那么對(duì)于多數(shù)開年以來(lái)業(yè)績(jī)回撤幅度較大的私募機(jī)構(gòu)，特別是有產(chǎn)品凈值已經(jīng)跌破預(yù)警線的私募而言，無(wú)疑將面臨巨大的考驗(yàn)。
不過，界面新聞注意到，也有部分百億私募對(duì)未來(lái)的行情比較樂觀，比如同樣在開年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的百億私募希瓦資產(chǎn)。
希瓦資產(chǎn)創(chuàng)始人梁宏9號(hào)在社交平臺(tái)上發(fā)文表示“我看到一地黃金，但是很多投資人跟我說(shuō)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)那個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，什么戰(zhàn)爭(zhēng)加息邊緣化國(guó)際局勢(shì)等等風(fēng)險(xiǎn)。我只知道我想買的東西現(xiàn)在很便宜可以買。他們嘴巴上的風(fēng)險(xiǎn)只是可能的波動(dòng)，或者現(xiàn)在階段下跌的理由。但并不是這個(gè)公司本身的價(jià)值和自身的前景。”
界面新聞圍繞市場(chǎng)觀點(diǎn)是否有變化等問題對(duì)敦和資管進(jìn)行了采訪，截止發(fā)稿未得到回應(yīng)。