記者 | 王鑫
2月18日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)2021年案件辦理情況，全年共辦理案件609起（含重大案件163起），其中虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、中介機(jī)構(gòu)違法案件數(shù)量占比超過八成。總體看，案發(fā)數(shù)量連續(xù)3年下降。
虛假陳述案件數(shù)量保持高位，重大欺詐、造假行為時(shí)有發(fā)生。2021年，證監(jiān)會(huì)辦理虛假陳述案件163起，其中財(cái)務(wù)造假75起，同比增長(zhǎng)8%，向公安機(jī)關(guān)移送相關(guān)涉嫌犯罪案件32起，同比增長(zhǎng)50%。
一是違法手段演變升級(jí)，刻意利用新業(yè)態(tài)、新模式掩蓋造假。通過偽造合同、虛開發(fā)票等慣用手法有組織、系統(tǒng)性造假案件約占60%。供應(yīng)鏈金融、商業(yè)保理等新業(yè)態(tài)逐漸成為造假新“馬甲”，有的借供應(yīng)鏈金融之名，虛增收入562億元、虛構(gòu)利潤(rùn)47億元。
二是部分案件涉及金額大、周期長(zhǎng)，市場(chǎng)影響惡劣。約60%財(cái)務(wù)造假案件情節(jié)嚴(yán)重涉嫌犯罪，超過30%的案件連續(xù)3年以上造假。有的上市公司虛構(gòu)大宗商品貿(mào)易虛增收入129億元。有的在上市前即開始業(yè)績(jī)?cè)旒?，上市后?shí)際控制人還操縱公司股價(jià)非法獲利。
三是違法占用擔(dān)保案件仍有發(fā)生，大股東通過多種方式套取公司資金。全年辦理案件73起，同比增長(zhǎng)69%。有的實(shí)際控制人直接劃轉(zhuǎn)上市公司資金，偽造銀行對(duì)賬單隱瞞占用。
操縱市場(chǎng)案團(tuán)伙化、職業(yè)化特征更加明顯，部分案件引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。證監(jiān)會(huì)在2021年辦理操縱市場(chǎng)110起，同比下降26%，向公安機(jī)關(guān)移送相關(guān)犯罪41起，同比增長(zhǎng)1.5倍。
從操縱動(dòng)機(jī)看，有的操縱團(tuán)伙以連續(xù)交易、虛假申報(bào)、對(duì)倒、蠱惑等多種手段，引誘市場(chǎng)跟風(fēng)，謀取不當(dāng)利益。有的上市公司實(shí)際控制人為實(shí)現(xiàn)高位減持、防止股價(jià)面值退市、避免質(zhì)押股票爆倉(cāng)等目的，通過控制信息披露內(nèi)容、節(jié)奏，配合市場(chǎng)機(jī)構(gòu)操縱自家股票，已查實(shí)14起操縱市場(chǎng)案件涉及上市公司實(shí)際控制人或管理層。
操縱主體方面，涉案主體多、鏈條長(zhǎng)，形成非法利益網(wǎng)絡(luò)。操縱團(tuán)伙與上市公司內(nèi)外勾結(jié)，利用資金、持股優(yōu)勢(shì)集中拉抬股價(jià)，牟取短期價(jià)差；股市“黑嘴”引誘中小股民高價(jià)接盤，按接貨量單分取收益；配資中介為盤方提供資金支持，按照一定比例抽取利息；市場(chǎng)掮客收取費(fèi)用后主動(dòng)牽線搭橋、合謀操縱。
從操縱模式看，長(zhǎng)線“坐莊”和“快進(jìn)快出”相結(jié)合，資金優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)相交互，在目標(biāo)選擇、資金籌備、建倉(cāng)洗盤、拉升出貨等環(huán)節(jié)形成相對(duì)固定的操縱模式和流程，多名操縱市場(chǎng)“慣犯”“累犯”被追究行政、刑事責(zé)任。
內(nèi)幕交易多發(fā)態(tài)勢(shì)趨緩，關(guān)鍵環(huán)節(jié)問題較為突出。2021年辦理內(nèi)幕交易201起，案件數(shù)量連續(xù)三年下降。從案發(fā)領(lǐng)域看，涉及并購(gòu)重組、新股發(fā)行、控制權(quán)變更等重大資本運(yùn)作信息的內(nèi)幕交易案件占64%。從案件類型看，避損型內(nèi)幕交易案件連續(xù)發(fā)生。從案發(fā)主體看，法定信息知情人內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息約占6成，案發(fā)比例仍然較高。
重點(diǎn)領(lǐng)域案件類型多樣。一是辦理私募機(jī)構(gòu)違法案件20起，違法行為涉及登記備案、基金銷售、資金募集等多個(gè)環(huán)節(jié)。二是辦理債券市場(chǎng)違法案件10起，主要表現(xiàn)為虛構(gòu)利潤(rùn)欺詐發(fā)行、為取得企業(yè)債發(fā)行核準(zhǔn)報(bào)送虛假材料等。三是老鼠倉(cāng)案件有所反彈，全年辦理案件9起，涉案主體向市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的后臺(tái)管理和技術(shù)服務(wù)人員延伸。四是期貨領(lǐng)域違法案件時(shí)有發(fā)生，辦理相關(guān)案件5起，涉及操縱多個(gè)商品期貨合約。五是辦理從業(yè)人員違規(guī)買賣股票案件16起，涉案人數(shù)達(dá)90余人。
中介機(jī)構(gòu)違法案件上升，涉案主體覆蓋多個(gè)領(lǐng)域。全年立案調(diào)查39起，較去年同期增長(zhǎng)一倍以上。涉及會(huì)計(jì)師事務(wù)所28起，證券公司4起、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)3起，律師事務(wù)所2起、銀行承銷商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)各1起，涵蓋首次公開發(fā)行、年報(bào)審計(jì)、并購(gòu)重組、債券發(fā)行、精選層轉(zhuǎn)板等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，首次對(duì)銀行間債券市場(chǎng)承銷銀行、評(píng)級(jí)公司立案調(diào)查。
其中，年報(bào)審計(jì)仍為案發(fā)集中領(lǐng)域，共有16家會(huì)計(jì)師事務(wù)所在20余家公司的年報(bào)審計(jì)中涉嫌未勤勉盡責(zé)，有的一年內(nèi)6次被證監(jiān)會(huì)會(huì)立案調(diào)查，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控失效；有的協(xié)助上市公司造假規(guī)避強(qiáng)制退市，充當(dāng)造假幫兇。