文|深響 蕭拙
又到了頂流機構(gòu)披露13F報告的時候。
對于喜歡“抄作業(yè)”的投資者來說，“股神”巴菲特、各大主權(quán)基金、華爾街投行們的持倉和調(diào)整情況不容錯過。尤其是在2021年中概互聯(lián)網(wǎng)股票承壓的情況下，是趁機抄底還是保持距離，大機構(gòu)的動作有很高的參考價值。
不過，大機構(gòu)對于中概股的看法似乎有著明顯分歧，尤其是對于拼多多和阿里巴巴，大佬各有想法。
當(dāng)然，巴菲特還是那么風(fēng)格穩(wěn)定、持倉集中，但這次也有非常“秀”的操作。
伯克希爾·哈撒韋：微軟收購前買入動視暴雪
伯克希爾·哈撒韋Q4的前八大重倉股沒有變化，依次是是蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂、卡夫亨氏、穆迪、魏瑞森電信、美國合眾銀行。
其中，持有蘋果的股份數(shù)量為8.87億股，占總倉位高達47.6%，期末持股市值為1575億美元。
受到外界最多關(guān)注的動作是：巴菲特斥資10億美元買入了動視暴雪的股票，而這一操作發(fā)生在微軟宣布收購計劃之前。
今年1月，微軟宣布以687億美元的價格收購動視暴雪，這是美國科技史上最大手筆的收購案。動視暴雪股價隨之大漲，今年以來，動視暴雪股價漲超20%。
巴菲特Q4增持幅度最大的是石油公司雪佛龍，持股增幅達33%，雪佛龍升至伯克希爾第九大重倉股。
2020年，雪佛龍大跌30%，該年Q4末，巴菲特抄底近4850萬股雪佛龍股票。2021年，因油價大漲，雪佛龍股價大漲48.25%。今年以來，雪佛龍股價漲超15%。
圖源：whalewisdom，下同
橋水：增持消費股、繼續(xù)加倉中概股
相較于2021年Q3，橋水大幅減持了新興市場ETF。寶潔、百事、強生、好市多、可口可樂和麥當(dāng)勞等美國消費股龍頭獲得不同程度的加倉。
不過，橋水賣出了約220萬股沃爾瑪，減持幅度達43%。
中概股方面，橋水基金創(chuàng)始人瑞·達利歐曾表示過對中國資產(chǎn)的信心。2021年Q4，橋水對拼多多、京東、阿里巴巴等股票的增持比例均在30%左右，阿里巴巴位居橋水第八大重倉股。
蔚來、百度、Bilibili等股票也獲得橋水不同程度的加倉。另外，橋水清倉了亞馬遜、甲骨文、奈飛等多只個股。
高瓴：減持拼多多、Bilibili，清倉阿里
根據(jù)高瓴旗下HHLR Advisor公布的2021年末美股持倉數(shù)據(jù)，HHLR Q4大幅加倉理想汽車，增持392萬股至500.73萬股，持有市值達1.6億美元。
理想汽車首次進入HHLR美股持倉的十大重倉股，位居第十。另外，HHLR 對小鵬汽車也增持55萬股至66.7萬股。
增持幅度顯著的還有“東南亞小騰訊”SEA，增持90萬股至123.78萬股。SEA新晉為HHLR第七大重倉股。
HHLR Advisors 最新的前十大重倉股為百濟神州、On 昂跑、傳奇生物、Salesforce、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝和理想汽車。
但對于其他熱門中概股，高瓴的操作恰好和橋水相反。例如，HHLR在Q4清倉了阿里巴巴和Bilibili，并大幅減持拼多多，其對拼多多的持股量由281萬股減至21.3萬股。
據(jù)媒體報道，針對上述中概股的調(diào)整，高瓴的解釋為：自2018年起陸續(xù)對嗶哩嗶哩、拼多多建倉，截至2021年四季度末，上述兩家公司股價錄得較大漲幅，因此進行了調(diào)倉。
高盛：大幅減持阿里巴巴，建倉Rivian
根據(jù)披露，高盛Q4的前五大賣出標(biāo)的分別是：標(biāo)普500指數(shù)ETF看漲期權(quán)、阿里巴巴、標(biāo)普500指數(shù)ETF看跌期權(quán)、Meta以及安碩羅素2000ETF。
高盛曾在2021年Q3大幅增持阿里巴巴，但在Q4，高盛直接減持了828.75萬股阿里巴巴，減倉幅度為環(huán)比下降17%。
高盛Q4的前五大買入標(biāo)的分別為：特斯拉看跌期權(quán)、納指100ETF、支付公司Marqeta、英偉達、軟件公司Procore Technologies。
有意思的是，高盛Q4新建倉了Rivian電動車。2021年11月，Rivian上市后迅速漲至千億市值，但此后波動劇烈。今年以來，Rivian下跌近40%，其最新股價（66.29美元）較179美元的高點已經(jīng)腰斬。
淡馬錫：狂買拼多多，減持阿里
根據(jù)披露，SEA和拼多多位列淡馬錫的前五大買入標(biāo)的。其中，淡馬錫對拼多多的持股從2.67萬股大增至211萬股。
而對于同屬電商領(lǐng)域的阿里巴巴和京東，淡馬錫也有不同的操作，其對阿里巴巴的持股數(shù)由973萬股降至908萬股，新買入了17.4萬股京東股票。
景林：逆勢抄底中概股，第一重倉股受挫
根據(jù)著名私募景林的持股數(shù)據(jù)，其Q4在美股大幅逆勢抄底中概互聯(lián)網(wǎng)股票，不僅加倉了拼多多、京東、富途、阿里巴巴、Bilibili、Boss直聘等熱門中概股，甚至直接買入了138.9萬股KWEB。
KWEB是中金公司旗下金瑞基金在美國發(fā)行的中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF，其前十大成分股依次為騰訊控股、美團-W、百度ADR、阿里巴巴ADR、京東ADR、快手-W、BOSS直聘、攜程ADR、拼多多ADR、貝殼ADR。
此外，景林同樣表現(xiàn)出對新能源汽車股的信心，其在Q4加倉理想汽車70萬股、小鵬汽車8萬股，建倉特斯拉，購入1.4萬股。
Q4，景林清倉了好未來、高途和新東方。2021年Q2、Q3，景林曾逆勢買入中概教育股。
景林海外的前十大美股重倉股分別為Sea、Meta、谷歌、網(wǎng)易、貝殼、中通快遞、拼多多、京東、DoorDash和BOSS直聘。
有著“東南亞小騰訊”之稱的SEA是景林的心頭好，其股價從2020年初的45美元/ADS上漲到了2021年Q4的370美元/ADS附近。但從2021年11月下旬開始，SEA股價不斷下跌，加上近來印度封殺SEA旗下的人氣手游FreeFire，SEA的股價再度遭遇重挫。
今年以來，SEA跌超33%，相比370美元的高點，其目前股價已經(jīng)腰斬。