文｜公司研究室 海川
美東時間2月14日，截止2021年12月31日的第四季度的 13F 陸續(xù)出爐，那些管理至少1億美元的股權(quán)資產(chǎn)機構(gòu)向美國證券交易委員會 SEC 披露了各自持有的股權(quán)及資金去向，全球投資者通常把13F作為自己的“投資風向標”，作為資產(chǎn)配置的參考坐標。
在諸多機構(gòu)中，國內(nèi)股民比較熟悉的股神巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司，機構(gòu)比較關(guān)注的全球最大對沖基金橋水，近年在國內(nèi)資本市場崛起的高瓴，這3家機構(gòu)，相對而言，可能更受國內(nèi)投資者來關(guān)注。
01“股神”巴菲特：繼續(xù)大幅增持雪佛龍，搶在微軟前入股游戲巨頭暴雪
倉位：“伯克希爾·哈撒韋公司向美國證交會(SEC)提交的13F持倉顯示，截至四季度末其持倉總市值為3309.52億美元，相比三季度末的2934億美元出現(xiàn)了大幅增長。
前十大重倉股：前十大重倉股集中度為89.54%。第一大重倉股仍然是蘋果公司，持倉數(shù)量維持8.87億股、市值1575.29億美元，占披露持倉總規(guī)模的47.6%。第二到第五大重倉股依然是美國銀行、美國運通、可口可樂和卡夫亨氏，持股數(shù)量分別為10.1億股、1.52億股、4億股和3.26億股，市值分別為449.39億美元、248.04億美元、236.84億美元和116.9億美元。
增持：第四季度新進3只個股，增持4只股票。增持幅度最大的依然是雪佛龍，增持幅度達33%，持倉市值升至44.88億美元。新建倉公司中最受關(guān)注的當然是動視暴雪，截至4季度末持股數(shù)量為1465.8萬股，價值9.75億美元。
減持：繼續(xù)減持醫(yī)藥股。在三季度清倉醫(yī)藥巨頭默沙東、減持艾伯維和百時美施貴寶的基礎(chǔ)上，四季度股神繼續(xù)減持艾伯維，持股比例大減79%，對百時美施貴寶的持股也減少了76%。此外，伯克希爾·哈撒韋公司還減持了Visa和MasterCard。
02橋水：大幅增持拼多多、京東、阿里巴巴，減持沃爾瑪清倉亞馬遜
倉位：最新公布的13F文件顯示，橋水基金第四季度整體持倉規(guī)模達到172.02億美元，較上季度的183億美元的規(guī)模減少5.81%。
前十大重倉股：前十大重倉股集中度為35.59%。值得注意的是，作為全球最大對沖基金，橋水最新前十大重倉包括標普500指數(shù)ETF、兩只新興市場ETF、寶潔、百事、強生、好市多、可口可樂、阿里巴巴和麥當勞。
增持：四季度總共增持299個標的，新進137個標的。值得注意的是，橋水繼續(xù)增持中概股，包括拼多多、京東，阿里巴巴等中概電商股的增持比例均在30%左右，蔚來、百度等獲增持。橋水增持規(guī)模最大的五個標的均涉及零售和日常消費品業(yè)務(wù)，分別為寶潔、百事、強生、好市多和可口可樂。建倉做多雷神技術(shù)、億滋國際、通信基建解決方案供應(yīng)商Crown Castle、看準網(wǎng)、IBM等137只股票。
減持：減持292個標的，清倉89個標的。沃爾瑪、摩根大通、美國銀行、富國銀行等292只股票或ETF被減持，其中沃爾瑪減持幅度達43%，小幅減持理想汽車。清倉了亞馬遜、萬事達卡、甲骨文、奈飛、耐克、戴爾等89只股票。
03高瓴：大幅增持392萬股理想汽車，清倉阿里巴巴和嗶哩嗶哩
倉位：2021年高瓴的美股持倉規(guī)模持續(xù)縮減，4個季度規(guī)模依次為101億美元、97億美元、76.5億美元、64.7億美元。
前十大重倉股：
據(jù)13F，高瓴最新披露的美股前十大重倉股合計市值為46.1億美元，占總持倉比例為71%。
前十大重倉股依次為：百濟神州、昂跑(ON HOLDING)、傳奇生物(Legend Biotech)、賽富時、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝、理想汽車?？偲饋砜矗?只中概股，其余4家公司為海外企業(yè)。
增持：2021年四季度，高瓴對理想汽車大幅增持392萬股。與此同時，減持了蔚來汽車，持股量由85.9萬股降至35萬股。高瓴建倉了一家對沖基金“助手”——Enfusion，持股量達498萬股，持倉市值超過1億美元，可見對其前景的看好。Enfusion是一家基于云的投資管理軟件與服務(wù)的提供商，與650多家買方機構(gòu)進行業(yè)務(wù)合作。
減持：高瓴在2021年清倉了兩只中概股，即阿里巴巴和嗶哩嗶哩。相比三季度末，拼多多持股量由281萬股減至21.3萬股。BOSS直聘持股數(shù)量由105萬股減至52.5萬股。針對上述互聯(lián)網(wǎng)巨頭的調(diào)倉，高瓴表示：自2018年起陸續(xù)對嗶哩嗶哩、拼多多建倉，截止到2021年四季度末，上述兩家公司股價錄得較大漲幅，因此進行了調(diào)倉。對Coinbase(比特幣基地)的持倉量，也由去年三季度7萬股減至四季度末1萬股。