文|全球財說 趙長進
在公募基金規(guī)模已突破25萬億元的背景下，成立超過20年的寶盈基金卻似乎陷入了“迷失時代”。不僅多年規(guī)模增長緩慢，旗下部分基金業(yè)績表現(xiàn)更乏善可陳。
據(jù)天天基金網(wǎng)，截至2月8日，在全市場有數(shù)據(jù)的3114只（非合并份額）債券型基金中，寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A/C的2022年以來跌幅都超過13%，位列期間漲幅倒數(shù)后兩名，與同期榜首基金收益相差超過30%。
作為市場成立較早的基金公司之一，寶盈基金管理層和投研團隊一直并不穩(wěn)定，核心權(quán)益人才頻繁出走，同時公司曾因違規(guī)問題遭遇處罰，基金經(jīng)理“一拖多”明顯，且數(shù)只基金面臨清盤風險。
債券產(chǎn)品跌至榜尾，權(quán)益產(chǎn)品“全線失守”
據(jù)天天基金網(wǎng)，寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券成立于2019年9月，截至2月8日，寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A/C的今年以來收益率分別為-13.19%和-13.21%，位列期間債券型基金排名最后兩名。
其近3月的同類排名也位居最后兩位，以寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A為例，其2021年的年度漲幅為8.62%，這意味著目前已遠遠跌去了去年全年收益。
截至2021年4季度末，寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A持倉為天齊鋰業(yè)、中科電氣和永興材料，相較上季度，后兩只為新進個股，贛鋒鋰業(yè)消失在股票名單中。
在債券持倉中，2021年4季度末為核能轉(zhuǎn)債、中礦轉(zhuǎn)債、蘇試轉(zhuǎn)債等9只，其中蘇試轉(zhuǎn)債、朗新轉(zhuǎn)債、石英轉(zhuǎn)債、晶科轉(zhuǎn)債、昌紅轉(zhuǎn)債等5只為新進債券。
寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A成立之初的規(guī)模為6.29億元，經(jīng)過幾次大規(guī)?？s水，2021年底僅剩0.32億元，縮水94.91%，算上C份額去年底的0.22億元規(guī)模，寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券離5000萬元的清盤紅線亦相去不遠。
寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券成立至今的基金經(jīng)理為鄧棟，天天基金網(wǎng)顯示，其累計任職時間超過7年，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模59.02億元，在管基金10只（合并份額），全部為債券型或混合型偏債產(chǎn)品。
截至2月8日，其今年以來僅3只（合并份額）基金收益率為正，收益率最高的為0.76%。
不僅債券產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，寶盈基金權(quán)益產(chǎn)品更幾乎“全軍覆沒”。截至2月8日，在寶盈基金15只（非合并份額）股票型基金中，今年以來收益率全部告負，最高跌幅超過18%，55只（合并份額）混合型基金中今年以來收益率僅一只為正，收益率0.09%。
這背后原因或是公司權(quán)益產(chǎn)品的長期低迷。
在公募基金大發(fā)展的2020年，公司股票型基金從9.08億元飆升至122.54億元，但至2021年底，公司股票型基金規(guī)模僅64.28億元，跌幅近乎腰斬。
公司混合型基金2020年規(guī)模從195.11億元增長至298.48億元，后在2021年1季度和3季度分別環(huán)比下滑，截至2021年底，最新規(guī)模296.26億元，同比微跌2.22億元。
公司債券型和貨幣型產(chǎn)品2021年同比分別增長了87.71億元和129.69億元，這也使公司總規(guī)模2021年增長了156.92億元至829.34億元，但股債明顯失衡。
寶盈基金成立于2001年5月，是行業(yè)第12家成立的公募基金公司，同年成立的還有易方達基金、銀華基金、長城基金和融通基金。
上述4家規(guī)模最小的也已近1300億元，而規(guī)模最大的更達1.67萬億元，寶盈基金被遠遠甩在身后。
根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2021年12月底，中國境內(nèi)公募基金管理的資產(chǎn)凈值規(guī)模合計25.56萬億元，相較2020年的19.89萬億元同比增長28.51%。
管理層一度動蕩，權(quán)益明星頻頻出走
寶盈基金現(xiàn)有基金數(shù)量101只（非合并份額），基金經(jīng)理14人。作為信托系基金，中鐵信托和中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托分別持有75%及25%的股權(quán)。
寶盈基金一度以權(quán)益管理著稱于行業(yè)，但近年來投研團隊人員流失明顯。
1月24日，寶盈基金發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，高宇因個人原因離任寶盈盈泰純債債券A/C、寶盈祥泰混合A/C等7只（合并份額）基金的基金經(jīng)理，成為公司2022年首位離任的基金經(jīng)理。
在剛剛過去2021年，寶盈基金先后有李進、郝淼、李宇昂和李健偉等4位基金經(jīng)理離任，除李宇昂外，其余3位都在權(quán)益投資領(lǐng)域頗有知名度，且都在寶盈基金工作8年左右或以上時間，目前，李進和郝淼已加盟景順長城基金和嘉實基金。
李健偉是2021年12月中旬剛剛離任的，此前曾獲得金牛獎，其離任前的在管基金中，寶盈優(yōu)質(zhì)成長A/C在2021年10月11日剛剛成立。
寶盈基金此前為國內(nèi)公募行業(yè)培養(yǎng)出多位明星大咖，包括昔日“公募一姐”王茹遠和彭敢、楊凱、張小仁、蓋俊龍等“寶盈四小龍”，都在特定時間段光芒四射，除楊凱后來回歸擔任總經(jīng)理外，目前都已離開。
寶盈基金現(xiàn)在主要權(quán)益基金經(jīng)理是張仲維、肖肖、陳金偉，3人目前在管規(guī)模分別為90.99億元、86.26億元和122.6億元，除張仲維在管的寶盈增強收益?zhèn)疉/B/C外，其余均為股票型或混合型產(chǎn)品。
扣除寶盈增強收益?zhèn)疉/B/C的5.29億元規(guī)模外，3人合計管理294.56億元，占公司股票型和混合型總規(guī)模的8成以上。
但截至2月8日，3位基金經(jīng)理在管基金今年以來收益率全部告負，2021年業(yè)績亮眼的新人陳金偉5只（合并份額）在管基金，今年以來收益率跌幅都在10%以上，而陳金偉的累計任職時間僅1年多。
伴隨“投研人才荒”的，是寶盈基金的股權(quán)變更及帶來的管理層變化。
公司最初成立時股東包括聯(lián)合證券、中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托、重慶國際信托等5家。2004年，聯(lián)合證券、重慶國際信托等4家將49%和26%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給衡平信托（后改名中鐵信托）和成都工業(yè)投資經(jīng)營有限責任公司。
2010年，寶盈基金被查出中鐵信托委托成都工業(yè)投資經(jīng)營有限責任公司代持股權(quán)達6年未披露，違反彼時內(nèi)資基金公司大股東持股不得超過49%的規(guī)定。
寶盈基金也因此被證監(jiān)會暫停發(fā)行新基金3年。2013年經(jīng)證監(jiān)會批準，成都工業(yè)投資經(jīng)營有限責任公司將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中鐵信托。
2015年12月，證監(jiān)會組織部分派出機構(gòu)對25家證券期貨經(jīng)營機構(gòu)進行了年度專項現(xiàn)場檢查。其中，對存在違規(guī)的寶盈基金暫停公募基金產(chǎn)品注冊申請3個月的行政監(jiān)管措施。
股東的變更帶來的后果之一是公司高管多年頻繁變動，僅2019年高管變更人數(shù)多達11人。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，公司離任董事長4人、總經(jīng)理4人、督察長4人，副總經(jīng)理8人。
2021年5月，上海市基金同業(yè)公會下發(fā)文件，取消寶盈基金上海辦事處會員資格，因其三年以上未繳會費，且不參加公會活動，公會多方聯(lián)系未果。有基金公司透露，公會一年的費用是5萬元。后寶盈基金表示因業(yè)務(wù)部門疏忽導(dǎo)致溝通問題，將妥善處理相關(guān)事宜。
寶盈基金的基金經(jīng)理“一拖多”明顯，除此前提到的鄧棟外，張仲維和呂姝儀“一拖九”，肖肖“一拖八”。
1月26日，寶盈盈輝純債發(fā)布清算公告，這距離其2020年5月成立不到2年。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，寶盈品牌消費股票A/C、寶盈盈順純債債券A/C等5只（合并份額）基金規(guī)模低于清盤紅線。其中，寶盈盈順純債1月28日發(fā)布了“可能觸發(fā)基金合同終止情形的第二次提示性公告”。