文|投資界PEdaily
田溯寧依然人在江湖。
投資界消息，今日（2月9日），亞信安全正式登陸科創(chuàng)板。此次IPO發(fā)行價(jià)為30.51元/股，開盤一度漲超30%，截止上午10點(diǎn)市值超150億元。
亞信安全背后，是一位許久不見的創(chuàng)投老兵——田溯寧。他的人生履歷堪稱精彩，原本是生物學(xué)出身，卻偶然踏入IT行業(yè)，成為中國(guó)第一個(gè)“互聯(lián)網(wǎng)先生”；后來又轉(zhuǎn)戰(zhàn)VC圈，創(chuàng)立了寬帶資本。2015年，田溯寧通過收購(gòu)公司再創(chuàng)業(yè)，成立了亞信安全，其中由何政出任董事長(zhǎng)，正式踏入了網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域。
在以前很長(zhǎng)的一段時(shí)間里，這是一條鮮為人知的賽道。然而這兩年，這里卻擠滿了投資人，一筆筆融資應(yīng)接不暇。僅2021年，包括微步在線、青藤云安全、安芯網(wǎng)盾、全知科技等先后完成了融資，身后不乏CPE源峰、紅杉中國(guó)、高瓴創(chuàng)投、IDG資本、GGV紀(jì)源資本等知名VC/PE的身影。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)安全上升為國(guó)家戰(zhàn)略，這已經(jīng)成為一塊不能丟失的“戰(zhàn)地”。
59歲田溯寧鮮少露面，剛剛收獲一個(gè)IPO，市值150億
亞信安全的故事，要從田溯寧說起。
1963年，田溯寧出生在一個(gè)知識(shí)分子家庭，父母供職于中科院，均是業(yè)內(nèi)著名學(xué)者。18歲那年，他考上了遼寧大學(xué)生物學(xué)專業(yè)，后來到中科院攻讀資源管理學(xué)研究生。彼時(shí)，國(guó)內(nèi)掀起一波留學(xué)潮，1987年，田溯寧赴美留學(xué)，拿到美國(guó)德克薩斯理工大學(xué)的博士學(xué)位。
不曾想，非IT出身的田溯寧，日后卻成為了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的開拓者。在美國(guó)讀博期間，田溯寧在做實(shí)驗(yàn)時(shí)無意間接觸到計(jì)算機(jī)，還陰差陽錯(cuò)地了解到美國(guó)的“信息高速公路計(jì)劃”。1993年，田溯寧在光明日?qǐng)?bào)上發(fā)表長(zhǎng)文《美國(guó)信息高速公路計(jì)劃對(duì)中國(guó)現(xiàn)代化的意義》，將美國(guó)當(dāng)時(shí)最火的概念帶到國(guó)內(nèi)。同年，田溯寧與志同道合的丁健，一同創(chuàng)建了中國(guó)第一代電信軟件供應(yīng)商——亞信科技。
1994年，田溯寧與丁健帶著亞信科技回國(guó)，并接下世界三大電信設(shè)備運(yùn)營(yíng)商之一Sprint承建的分包單；1997年起，亞信以自主研發(fā)打破國(guó)際廠商壟斷，填補(bǔ)了中國(guó)通信行業(yè)定制化軟件的空白?？梢哉f，他親手參與并建成了中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)。2000年，亞信科技成功登陸納斯達(dá)克，成為第一家在美上市的中國(guó)高科技企業(yè)。由此，田溯寧確立了江湖地位，更收獲了“互聯(lián)網(wǎng)先生”的稱號(hào)。
這只是田溯寧精彩人生的一個(gè)開端——亞信上市前夕，田溯寧受邀出任中國(guó)網(wǎng)通總裁，成為了國(guó)內(nèi)電信業(yè)第一個(gè)空降的國(guó)際經(jīng)理人，開啟了在中國(guó)網(wǎng)通七年的“寬帶之旅”。2004年，中國(guó)網(wǎng)通成功上市，并逐步走向國(guó)際化。兩年后，42歲的田溯寧揮手告別了中國(guó)網(wǎng)通。
回顧這兩段經(jīng)歷，田溯寧曾感嘆，科技行業(yè)最大的敵人是想象力不足、勇氣不足、堅(jiān)持不足。沒能做成一家像阿里、騰訊、百度那樣的大公司，是我個(gè)人的一大遺憾，精力不允許我從頭再創(chuàng)建一家公司，但我可以用我的經(jīng)驗(yàn)和資源支持入股公司獲得成功。
于是，他轉(zhuǎn)戰(zhàn)進(jìn)入了VC圈。2006年，田溯寧成立了寬帶資本（CBC），聚焦于電信、互聯(lián)網(wǎng)、媒體和科技產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域。成立十余年，寬帶資本先后投資了世紀(jì)互聯(lián)、途家、分眾傳媒、百視通、LinkedIn、airbnb等多個(gè)熱門項(xiàng)目。
當(dāng)然，這些項(xiàng)目并不能滿足田溯寧的野心。2009年，田溯寧又一次找到一個(gè)代表未來的賽道——云計(jì)算。多年來，田溯寧保留著一個(gè)習(xí)慣：每年在硅谷呆上一兩個(gè)月、深度吸收新技術(shù)潮流。那一年，云計(jì)算剛剛在美國(guó)興起，田溯寧察覺到這一風(fēng)向后，訪遍了硅谷的創(chuàng)新型中小企業(yè)。
隨后，田溯寧回國(guó)不遺余力地布局投資云產(chǎn)業(yè)。2010年，田溯寧主導(dǎo)建設(shè)云計(jì)算基地，以推動(dòng)云計(jì)算、云服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在此期間，寬帶資本投資了剛進(jìn)入中國(guó)的亞馬遜AWS云項(xiàng)目，并押注了七牛云、青藤云、視界云、涂鴉智能等初創(chuàng)公司。其中，涂鴉智能于2021年成功赴美上市，市值一度破千億。
在創(chuàng)投圈，田溯寧向來有著極強(qiáng)的號(hào)召力。2012年，寬帶資本與紅杉中國(guó)、金沙江創(chuàng)投、北極光創(chuàng)投等共同成立一個(gè)1000萬美元的云天使投資基金，主要專注于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)的早期投資。
隨后這幾年里，云計(jì)算在國(guó)內(nèi)開始火爆，甚至發(fā)展成一片紅海。但田溯寧，卻漸漸消失在大眾視野中。
沉寂背后，這位大佬聯(lián)合中信資本對(duì)亞信提出私有化建議；2014年，亞信科技完成私有化并從美國(guó)退市，后于2018年再次登陸港股。
私有化結(jié)束后，創(chuàng)始人田溯寧也回歸亞信科技出任董事長(zhǎng)。2015年,亞信收購(gòu)趨勢(shì)科技,將其融入新品牌——亞信安全，何政出任亞信安全董事長(zhǎng)。資料顯示，何政生于1960年，畢業(yè)于中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)計(jì)算機(jī)系，歷任福建瑞迪軟件公司總經(jīng)理、北京亞大通訊網(wǎng)絡(luò)有限責(zé)任公司總裁、萬國(guó)數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司高級(jí)副總裁等職務(wù)。
2020年9月，亞信安全變更為股份有限公司，由此開啟了上市之路。今日，亞信安全正式登陸科創(chuàng)板，市值150億元。
一年進(jìn)賬超12億，VC/PE助陣，他拆出一張亞信系版圖
7年磨一劍，這便是亞信安全的創(chuàng)業(yè)故事。
時(shí)間回到2014年，田溯寧重回亞信后，與好友丁健一直在討論和思考：下一個(gè)十年，世界將會(huì)如何發(fā)展？而亞信又將在其中扮演怎樣的角色？最后，他們得出一個(gè)結(jié)論：互聯(lián)網(wǎng)的下一幕是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
退市后，田溯寧便對(duì)亞信業(yè)務(wù)和產(chǎn)品線進(jìn)行了梳理，將成熟業(yè)務(wù)、成長(zhǎng)性業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆。早在2000年，亞信便有從事網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)的板塊，主要為運(yùn)營(yíng)商提供安全防護(hù)。于是，該板塊分拆為“網(wǎng)絡(luò)安全事業(yè)群”。2015年，亞信科技收購(gòu)趨勢(shì)科技在中國(guó)的全部業(yè)務(wù)，同時(shí)宣布成立亞信安全公司，正式進(jìn)軍信息安全產(chǎn)業(yè)。
隨后幾年，亞信安全發(fā)展迅猛，曾積極配合國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全保衛(wèi)工作，參與了兩會(huì)、APEC 會(huì)議、G20 峰會(huì)、一帶一路高峰論壇、金磚五國(guó)峰會(huì)、進(jìn)博會(huì)等重大活動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)安全保障工作。
如今，亞信安全在終端安全、身份安全、云安全、安全管理、高級(jí)威脅治理及5G安全等領(lǐng)域形成自身獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，客戶廣泛分布于電信運(yùn)營(yíng)商、金融、政府、制造業(yè)、醫(yī)療、能源、交通等關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)。其中，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通長(zhǎng)期位列其前三大客戶，來自運(yùn)營(yíng)商的收入占比約60%。
招股書顯示，2018年、2019年、2020年及2021年1-6月，亞信安全的營(yíng)業(yè)收入分別為8.73億元、10.77億元、12.75億元及4.86億元。其中，2019年及2020年增速分別為23%及18%，增速放緩。
2020年7月，亞信安全完成一輪融資，背后包括先進(jìn)制造基金、中網(wǎng)投、融合發(fā)展基金、人民日?qǐng)?bào)傳媒、人民網(wǎng)、華蓋資本、深創(chuàng)投、中科院資本、清控銀杏、中金甲子等身影。
隨著亞信安全成功IPO，田溯寧背后的版圖次第展開。除了亞信安全，亞信還分拆了亞信軟件、亞信數(shù)據(jù)、亞信在線和亞信國(guó)際等業(yè)務(wù)和子公司。談及分拆的理由，田溯寧曾解釋說，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，軟件、數(shù)據(jù)越來越重要，因此，亞信軟件和亞信數(shù)據(jù)公司應(yīng)運(yùn)而生。與此同時(shí)，我們注意到軟件交付正在從許可制走向在線制方式，亞信在線部門也成立起來。而亞信國(guó)際將承擔(dān)起亞信走向海外的重任。
對(duì)于亞信的二次創(chuàng)業(yè)，田溯寧曾在一次公開采訪中坦言：“回歸亞信兩年的時(shí)間，每天都充滿了危機(jī)感。對(duì)自己最大的擔(dān)心就是瞎指揮，因?yàn)槿缃窦夹g(shù)變革的速度實(shí)在是太快了。我感覺到有強(qiáng)大的責(zé)任，一個(gè)1.5萬人的公司，做錯(cuò)一個(gè)決策，可能會(huì)影響到幾百人或者上千人的職業(yè)生涯。”
一聲鐘響敲開一個(gè)新的征途。如今，亞信安全成功登陸資本市場(chǎng)，只是一個(gè)新開始。在不遠(yuǎn)的將來，隱身多年的田溯寧有望帶著越來越多亞信系公司，登上IPO敲鐘舞臺(tái)。
這條隱秘賽道火了，紅杉中國(guó)、高瓴、IDG都在投
就大多數(shù)普通人而言，對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全的認(rèn)知或許僅停留在電腦上裝個(gè)殺毒軟件，攔截騷擾信息等等。事實(shí)上，網(wǎng)絡(luò)安全的內(nèi)涵遠(yuǎn)不止于此，隨著現(xiàn)實(shí)世界日益“數(shù)據(jù)化”，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)構(gòu)成了從個(gè)體到企業(yè)，到政府、國(guó)家在內(nèi)的“萬物互聯(lián)”世界中的基礎(chǔ)設(shè)施，其正常運(yùn)轉(zhuǎn)一直面臨巨大威脅。
想象一下這些畫面：當(dāng)你坐在一輛高速行駛的自動(dòng)駕駛汽車上，突然車載系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)被劫持，所有按鍵都不能操作；工廠生產(chǎn)一批高精密器件，設(shè)備數(shù)據(jù)一夜之間被遠(yuǎn)程黑客篡改，造成巨額的損失；即將升天的火箭或武器，遭遇網(wǎng)絡(luò)病毒入侵，改變了預(yù)定軌跡……
以上種種源于網(wǎng)絡(luò)漏洞的問題均給現(xiàn)實(shí)世界帶來潛在威脅。2021年5月，美國(guó)管道運(yùn)營(yíng)商 Colonial Pipeline 被勒索軟件攻擊，導(dǎo)致數(shù)百萬加侖燃料運(yùn)輸?shù)闹袛?，并引發(fā)美國(guó)東海岸大部分地區(qū)的短暫性天然氣短缺。更廣為人知的一例發(fā)生在2021年12月，Apache Log4j2遠(yuǎn)程代碼執(zhí)行漏洞攻擊爆發(fā)，報(bào)道稱全球近一半企業(yè)受到影響，包括阿里、騰訊、百度、網(wǎng)易、新浪等國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠，甚至還波及到國(guó)家安全，比利時(shí)國(guó)防部報(bào)告包括郵件系統(tǒng)在內(nèi)的一些業(yè)務(wù)癱瘓，全球數(shù)千萬程序員為此加班加點(diǎn)，連夜修Bug。該事件被業(yè)內(nèi)定性為“核彈級(jí)”、“史詩級(jí)”，而后美國(guó)白宮將其上升為「國(guó)家安全」高度，并出臺(tái)規(guī)定：發(fā)現(xiàn)漏洞后必須向政府報(bào)告。
我們把目光望向國(guó)內(nèi)，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)安全的重視更是早已有之。2014年2月，中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化領(lǐng)導(dǎo)小組第一次會(huì)議召開，首次提出“沒有網(wǎng)絡(luò)安全就沒有國(guó)家安全”，成為行業(yè)內(nèi)外耳熟能詳?shù)囊痪湓挕?/p>
也正是從這時(shí)起，在三六零、深信服、啟明星辰巨頭環(huán)伺的網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域開始涌現(xiàn)出新一波創(chuàng)業(yè)潮，例如在2014年，三六零創(chuàng)始人齊向東與周鴻祎“分家”，出走創(chuàng)辦了奇安信，同樣專注網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域。2020年7月，奇安信登陸科創(chuàng)板IPO，當(dāng)日市值突破 800 億；時(shí)任昆侖萬維管理層的張福也看到了機(jī)遇，放棄接近3000萬元價(jià)值的股權(quán)，辭職創(chuàng)業(yè)，同樣于2014年創(chuàng)辦了主打“自適應(yīng)安全”的青藤云安全，如今該企業(yè)躋身中國(guó)云主機(jī)安全第一梯隊(duì)。
時(shí)間來到現(xiàn)在，新冠疫情大爆發(fā)，遠(yuǎn)程工作成為眾多企業(yè)的業(yè)務(wù)策略，更多設(shè)備連接、更多數(shù)據(jù)流動(dòng)，間接讓網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)再迎來一波發(fā)展浪潮。這一次，VC/PE大舉入場(chǎng)，其中不乏紅杉中國(guó)、高瓴、IDG資本、深創(chuàng)投、GGV紀(jì)源資本等知名頭部機(jī)構(gòu)的身影。
2021年12月，極盾科技完成數(shù)千萬元Pre-A輪融資，IDG資本投資；同年11月，全知科技完成數(shù)億元B輪融資，由紅杉中國(guó)、GGV紀(jì)源資本聯(lián)合領(lǐng)投；8月，安芯網(wǎng)盾宣布完成超億元人民幣A輪融資，高瓴創(chuàng)投領(lǐng)投；6月，青藤云安全完成6億元C輪融資，GGV紀(jì)源資本領(lǐng)投，博華資本、萬物資本和老股東紅杉資本、寬帶資本、大灣區(qū)共同家園投資有限公司、紅點(diǎn)創(chuàng)投、真格基金跟投；更早之前的3月，微步在線宣布完成E輪5億人民幣融資，由CPE源峰領(lǐng)投……不勝枚舉。
據(jù)國(guó)家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)，2021年1-11月，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域非上市投融資事件共110起，披露金額超115億元。相較2020年1-11月，投融資事件數(shù)量上漲近90%，投融資金額增長(zhǎng)約1.5倍。
二級(jí)市場(chǎng)更為熱鬧。2021年1月，360披露《非公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股份變動(dòng)公告》，擬向包括中國(guó)人壽、中發(fā)壹號(hào)（中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)下屬投資基金）等大型國(guó)資機(jī)構(gòu)為主的國(guó)有資本發(fā)起定增，共募集資金49.3億元。2022年1月，周鴻祎發(fā)布內(nèi)部全員信稱，360將全面轉(zhuǎn)型數(shù)字安全，開啟面向政企服務(wù)的“增量市場(chǎng)”。
這是十分罕見的一幕，放在以往，網(wǎng)絡(luò)安全并不是容易被投資人看到的賽道。面對(duì)如今突如其來的關(guān)注，為此不少?gòu)臉I(yè)者自嘲：“終于從十八線行業(yè)熬成了一線。”
不過，在投資人看來，出手網(wǎng)絡(luò)安全項(xiàng)目更像是基于“時(shí)機(jī)到了”的判斷。高瓴創(chuàng)投合伙人李強(qiáng)表示，數(shù)據(jù)安全對(duì)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，并預(yù)判以攻為守的AI智能攻擊模擬技術(shù)BAS（Breach and Attack Simulation）將成為未來網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的主流。
IDG資本合伙人?？鈩t認(rèn)為，隨著國(guó)家越來越重視網(wǎng)絡(luò)安全并持續(xù)投入，市場(chǎng)將迎來持續(xù)高速增長(zhǎng)。紅杉中國(guó)董事總經(jīng)理翟佳也表示，網(wǎng)絡(luò)安全是國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注和發(fā)展行業(yè)領(lǐng)域，也是紅杉重點(diǎn)關(guān)注的科技賽道。
據(jù)了解，2021年7月發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）（征求意見稿）》首次把“專精特新”和“單項(xiàng)冠軍”概念引入了網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)，將針對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)優(yōu)秀企業(yè)，加快培育網(wǎng)絡(luò)安全單項(xiàng)冠軍企業(yè)和專精特新“小巨人”企業(yè)。此外，該文件還提到，到2023年，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過2500億元。
當(dāng)網(wǎng)絡(luò)越來越成為構(gòu)建現(xiàn)代生活的基礎(chǔ)設(shè)施，網(wǎng)絡(luò)安全由此被提到國(guó)家戰(zhàn)略的高度。很顯然，這是一塊不能失守的“戰(zhàn)地”。
騰訊安全專家陳顥明曾這樣比喻行業(yè)現(xiàn)狀，如果把網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)比作“醫(yī)院”，在過去二十多年時(shí)間里，國(guó)內(nèi)只有少數(shù)的“大型綜合醫(yī)院”，治療基礎(chǔ)性“疾病”。隨著社會(huì)步入數(shù)字化軌道，它們遠(yuǎn)遠(yuǎn)不再滿足與日俱增的需求和各種“疑難雜癥”。
可以預(yù)見，亞信安全成功上市，將帶動(dòng)一大波“專科醫(yī)院”的誕生，一大批VC/PE正在趕來。