文| 財(cái)經(jīng)故事薈 章無(wú)忌
“手機(jī)一點(diǎn)，快遞到家”——無(wú)疑是當(dāng)今大部分人的生活寫照。大到家具家電，小到日常用品.......無(wú)不通過(guò)便捷快速的快遞物流，“飛入”全國(guó)各地尋常百姓家。
即便是百業(yè)停工，萬(wàn)家團(tuán)圓的春節(jié)期間 ，快遞公司也不打烊，騎手派送亦不停歇。
快遞，作為物流行業(yè)最為活躍的細(xì)分領(lǐng)域，業(yè)務(wù)量一路高歌猛進(jìn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)快遞年業(yè)務(wù)單量首次突破千億大關(guān)。7年多的時(shí)間，中國(guó)快遞業(yè)務(wù)量完成了從“百億件時(shí)代”到“千億件時(shí)代”的重大飛躍，目前已占據(jù)世界總量的一半以上。
亮眼的增速數(shù)據(jù)背后，卻隱藏著一個(gè)尷尬的現(xiàn)實(shí)：
2021年，中國(guó)快遞業(yè)務(wù)量前八名的企業(yè)均超過(guò)UPS單量（聯(lián)合包裹），但企業(yè)市值綜合卻不及UPS一家。這一現(xiàn)象歸根結(jié)底，是企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力不足，以及中國(guó)快遞市場(chǎng)的“低集中度”和“高內(nèi)卷度”等原因所致。高度內(nèi)卷、價(jià)格血拼之下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本不斷上升，利潤(rùn)空間薄如白刃。中國(guó)快遞企業(yè)盈利能力近兩年降至極低水平——通達(dá)系頭部企業(yè)凈利率降至5%以下，單票凈利中樞僅約0.1元。
相比而言，美國(guó)快遞行業(yè)高度集中，表現(xiàn)為1家國(guó)企（USPS）+2家民企（UPS 和 FedEx）三家公司合計(jì)件量份額占比超90%。經(jīng)過(guò)150多年的發(fā)展整合，美國(guó)快遞行業(yè)目前格局壟斷且非常穩(wěn)定。盈利能力更是顯著高于中國(guó)企業(yè)，UPS的單件利潤(rùn)水平甚至達(dá)到10.21元，約是國(guó)內(nèi)快遞的10倍以上。
中國(guó)快遞企業(yè)CR8（前八廠家集中度約80.8%）甚至低于美國(guó)、日本的CR3（85%-90%）。其中，中通市場(chǎng)占有率最高，但也僅僅占比20.6%（見(jiàn)圖表2）。
整體而言，中國(guó)的快遞企業(yè)大而不強(qiáng)，行業(yè)依然處于高度內(nèi)耗的群雄逐鹿階段——這個(gè)市場(chǎng)上的玩家，沒(méi)有誰(shuí)的日子好過(guò)。
“價(jià)格戰(zhàn)”消退，并購(gòu)戲開(kāi)場(chǎng)
2021年，對(duì)快遞行業(yè)來(lái)說(shuō)是重要拐點(diǎn)的一年。在邁入“千億件時(shí)代”的同時(shí)，持續(xù)多年的“價(jià)格戰(zhàn)”在監(jiān)管干預(yù)下有所消退，并購(gòu)整合、融資上市的大戲不斷上演，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局深度重構(gòu)。
監(jiān)管變嚴(yán)，價(jià)格血拼熄火
不過(guò)，快遞業(yè)務(wù)量一路突飛猛進(jìn)，卻沒(méi)有帶來(lái)業(yè)務(wù)收入的同步增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2021年1-11月，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)32.3%，而業(yè)務(wù)收入的同比增長(zhǎng)僅為19.6%。
各大快遞公司均陷“增收不增利”困局，這顯然是長(zhǎng)期價(jià)格戰(zhàn)產(chǎn)生的“惡果”。
2021年初以來(lái)，為搶占市場(chǎng)份額，各大快遞企業(yè)爭(zhēng)相壓價(jià)，價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈。
長(zhǎng)期以來(lái)，義烏是我國(guó)快遞市場(chǎng)的“晴雨表”，也是價(jià)格戰(zhàn)的主戰(zhàn)場(chǎng)。以義烏為例，2021年3月，快遞“價(jià)格戰(zhàn)”在義烏戰(zhàn)況膠著，收件價(jià)火拼至“一塊二發(fā)全國(guó)”，最低價(jià)格甚至再度跌破1元紅線，出現(xiàn)“八毛發(fā)全國(guó)“的惡性競(jìng)爭(zhēng)，幾乎是在虧本送快遞。
“用燒錢的手段去‘耗死’競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無(wú)異于殺敵八百自損一千，大多情況下都是兩敗俱傷?！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示。
無(wú)序的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)引起了監(jiān)管重視。伴隨著監(jiān)管“組合拳”的密集出臺(tái)，惡性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)亂象得以遏制，2021年二季度以來(lái)，快遞企業(yè)的單票價(jià)格逐漸開(kāi)始修復(fù)。至此，持續(xù)了兩年的“價(jià)格戰(zhàn)”趨向熄火。
極兔收購(gòu)百世，行業(yè)格局生變
回望2021年，除了行業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，快遞企業(yè)也不乏兼并重組的大動(dòng)作。
10月29日，“快遞黑馬”極兔宣布68億收購(gòu)百世國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，快遞市場(chǎng)格局因而生變。
長(zhǎng)期以來(lái)，快遞行業(yè)保持著“四通一達(dá)”加順豐的穩(wěn)固格局，而未來(lái)，“三通一達(dá)一兔”加順豐的快遞江湖或?qū)⒊蔀榭赡堋?/p>
根據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)綜合來(lái)看， 2021年頭部企業(yè)市占率為： 中通（20.6%）>韻達(dá)（17.0%）>圓通（15.3%）>極兔百世（約14%）>申通（10.2%）>順豐（9.7%）>郵政EMS（約9.2%）。
值得關(guān)注的是，2022年極兔和百世如果整合順利，將有望明顯提升市場(chǎng)份額與規(guī)模效應(yīng)，百世快遞量超四成來(lái)自阿里系電商，極兔有望通過(guò)百世接入阿里系國(guó)內(nèi)電商平臺(tái)，拓展長(zhǎng)期空間，而且，以往與拼多多結(jié)盟的極兔，也得以牽手阿里。
隨著快遞業(yè)務(wù)量的不斷增加，快遞行業(yè)也進(jìn)入巨頭爭(zhēng)霸階段，“跑得非?？臁钡臉O兔接下來(lái)如何與其他快遞龍頭“同臺(tái)競(jìng)技”存在很大挑戰(zhàn)。
從業(yè)務(wù)量來(lái)看，主流快遞企業(yè)分兩個(gè)陣營(yíng)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。按《快遞雜志》2021年預(yù)測(cè)，極兔收購(gòu)百世后，中通、韻達(dá)、極兔百世、圓通的件量將在170億件至223億件之間，4家快遞形成件量第一梯隊(duì)。而其后的郵政、順豐、京東物流和申通，測(cè)算2021年總件量均在110億件以內(nèi)，形成第二梯隊(duì)。前者靠量領(lǐng)先，后者靠質(zhì)取勝。
從營(yíng)收能力來(lái)看，綜合已公布詳細(xì)數(shù)據(jù)的七家企業(yè)的財(cái)報(bào)來(lái)看，順豐在2021年?duì)I收狀況最好，在第一至三季度中，持續(xù)呈增長(zhǎng)狀態(tài)，綜合下約為次位京東物流的1.8倍。京東物流在一至三季度中，超出第三位的圓通近一倍。
而市值接近的圓通與韻達(dá)，在營(yíng)收上表現(xiàn)也相近，兩者均保持著遞增的狀態(tài)，營(yíng)收在80-100億元之間。百世與中通處于同一梯隊(duì)，營(yíng)收在60-75億元之間。申通居末位，營(yíng)收在50-60億元間。
看到這里，難免會(huì)有人疑惑：為什么市占率最高的中通，營(yíng)收卻落后老二老三？
原因是，中通是“通達(dá)系”里唯一一家沒(méi)有把派費(fèi)納入營(yíng)收的公司，韻達(dá)在2019年后效仿圓通和申通，將派費(fèi)納入營(yíng)收。嚴(yán)格意義上說(shuō)，派費(fèi)納入營(yíng)收的做法通常是為了粉飾報(bào)表，畢竟派送費(fèi)是由發(fā)件人所在網(wǎng)點(diǎn)收取，快遞平臺(tái)轉(zhuǎn)手后再付給收件人所在網(wǎng)點(diǎn)，對(duì)實(shí)際經(jīng)營(yíng)影響微乎其微，卻在賬面上拉高了營(yíng)收數(shù)據(jù)。
另?yè)?jù)財(cái)報(bào)公開(kāi)數(shù)據(jù),在2021年前三季度中，僅中通、韻達(dá)及圓通三家持續(xù)保持盈利，其中，中通盈利總額最高，達(dá)29.54億；韻達(dá)及圓通分別為7.81億和9.54億元。而申通、百世的凈利潤(rùn)則持續(xù)為負(fù)，盈利總額分別為-2.39億、-17.26億元。順豐在經(jīng)歷第一季度的虧損后，二、三季度開(kāi)始恢復(fù)盈利，并彌補(bǔ)上了一季度的虧損。
過(guò)去數(shù)年快遞企業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)下降，2021年已處歷史底部，預(yù)計(jì)2022年電商快遞頭部企業(yè)盈利能力將得到修復(fù)。
“國(guó)家隊(duì)”入局？虛驚一場(chǎng)。
據(jù)12月6日消息，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，以綜合物流作為主業(yè)的新央企——中國(guó)物流集團(tuán)正式組建成立。
此消息一出，震撼了整個(gè)物流行業(yè)，因?yàn)橹袊?guó)物流集團(tuán)的重組陣容十分強(qiáng)大，除了有中國(guó)誠(chéng)通控股集團(tuán)這家頂級(jí)百?gòu)?qiáng)物流公司之外，還引入了中國(guó)東方航空集團(tuán)、中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)、招商局集團(tuán)等，這幾大公司基本涵蓋到了海、陸、空、港口幾大方向的物流運(yùn)輸。
這意味著中國(guó)物流集團(tuán)將會(huì)成為一個(gè)物流市場(chǎng)上可“上天、下海、登陸”的超級(jí)巨無(wú)霸。不少人好奇，這家“中字號(hào)”物流公司會(huì)不會(huì)涉足國(guó)內(nèi)快遞市場(chǎng)？是否想在海量電商快遞業(yè)務(wù)中分一杯羹？
實(shí)際上，答案是否定的。在國(guó)資委8月25日召開(kāi)的央企結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組工作媒體通氣會(huì)上，國(guó)務(wù)院國(guó)有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任翁杰明表示，物流行業(yè)的央企重組旨在優(yōu)化大宗商品的倉(cāng)儲(chǔ)、物流網(wǎng)絡(luò)布局，形成全鏈條的大宗商品倉(cāng)儲(chǔ)、物流體系，補(bǔ)上中國(guó)現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)的一塊短板。
故此，中國(guó)物流集團(tuán)大概率不會(huì)涉足國(guó)內(nèi)小件快遞市場(chǎng)，其定位是主要承擔(dān)國(guó)計(jì)民生的大宗商品倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸，專業(yè)綜合物流服務(wù)以及全球供應(yīng)鏈組織者這一角色。
并購(gòu)繼續(xù)，格局洗牌
去年，速爾快遞開(kāi)啟破產(chǎn)重組、天天快遞宣布全面轉(zhuǎn)型升級(jí)……更多二線快遞企業(yè)逐步出清，快遞業(yè)務(wù)加速向頭部企業(yè)集中，快遞行業(yè)持續(xù)洗牌、競(jìng)爭(zhēng)格局生變。
強(qiáng)監(jiān)管延續(xù)，競(jìng)爭(zhēng)走向良性
從行業(yè)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)到良性競(jìng)爭(zhēng)，從來(lái)是市場(chǎng)監(jiān)管部門施政所向。
市場(chǎng)之外，政策與監(jiān)管的方向或許將會(huì)進(jìn)一步延續(xù)。
整體而言，2022年行業(yè)監(jiān)管將愈加精準(zhǔn)、全面、有效。一是更能及時(shí)反映國(guó)家意志，反壟斷、共同富裕、和諧穩(wěn)定、高質(zhì)量發(fā)展是行業(yè)監(jiān)管政策的出發(fā)基點(diǎn)。二是更能準(zhǔn)確定位發(fā)力城市，新老價(jià)格洼地雙管齊下，打擊惡性競(jìng)爭(zhēng)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。
在行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，2022年快遞“價(jià)格戰(zhàn)”是否已經(jīng)進(jìn)入了尾聲？
上海交通委郵政快遞專委會(huì)副主任、快遞行業(yè)專家趙小敏認(rèn)為，快遞“價(jià)格戰(zhàn)”已經(jīng)到了臨界點(diǎn)，再降價(jià)也無(wú)法提升市場(chǎng)份額，甚至?xí)e(cuò)過(guò)最后的發(fā)展機(jī)遇。
受行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”影響，行業(yè)玩家2021年凈利潤(rùn)普遍下降，一半企業(yè)出現(xiàn)了虧損，部分快遞網(wǎng)點(diǎn)爆發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)，出現(xiàn)拖欠工資、破產(chǎn)、跑路等現(xiàn)象，無(wú)序“內(nèi)卷”，如不出手干預(yù)，必將使整個(gè)行業(yè)陷入惡性循環(huán)。
對(duì)此，不少研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，相關(guān)部門的監(jiān)管將一步強(qiáng)化?？紤]到競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，以及受企業(yè)與加盟商利潤(rùn)修復(fù)和上游電商平臺(tái)影響力減弱影響，2022年行業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)階段性趨緩。
類似2021年義烏的監(jiān)管政策，或許在2022年推及更多城市，惡意競(jìng)爭(zhēng)將受打擊。
巨頭縱橫捭闔，收購(gòu)兼并或持續(xù)
2021年初，順豐打響了“并購(gòu)”第一炮，官宣將斥資百億港元收購(gòu)嘉里物流多數(shù)股權(quán)。
進(jìn)入下半年，物流行業(yè)并購(gòu)故事仍在繼續(xù)。2021年7月30日，壹米滴答宣布與匯森速運(yùn)達(dá)成戰(zhàn)略投資合作，雙方將通過(guò)深度的資源協(xié)同與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，加速推動(dòng)升級(jí)雙方現(xiàn)有的物流網(wǎng)絡(luò)；同時(shí)，雙方將聯(lián)手重點(diǎn)布局智慧物流和全球化，積極探索智慧物流網(wǎng)絡(luò)“出?！睂?shí)踐。
而2022年，并購(gòu)重組的故事或許還會(huì)繼續(xù)上演。
一個(gè)信號(hào)是，在中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)1月7日發(fā)布的《關(guān)于2021年度中國(guó)物流企業(yè)50強(qiáng)、民營(yíng)物流企業(yè)50強(qiáng)的通告》中，民營(yíng)50強(qiáng)物流企業(yè)門檻達(dá)到10.7億元，比上年增加2億元。
因此我們判斷，中國(guó)快遞業(yè)的強(qiáng)勢(shì)洗牌將在未來(lái)1至2年內(nèi)持續(xù)推進(jìn)。
同質(zhì)化遇困，服務(wù)分層將加快
回望中國(guó)民營(yíng)快遞發(fā)展史，以通達(dá)系快遞公司為例，在過(guò)去若干年中，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)不斷變化，其中一些公司曾占據(jù)過(guò)短暫的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但在膠著的電商快遞市場(chǎng)中，高度的同質(zhì)化血拼，使得未能有一家企業(yè)脫穎而出。
以往相當(dāng)一部分快遞企業(yè)是被行業(yè)的高速增長(zhǎng)帶著向前跑，其發(fā)展模式是橫行的，越做越大、涉及面越來(lái)越寬，走的是重格局、輕經(jīng)營(yíng)的份額競(jìng)爭(zhēng)路數(shù)。
2022年，快遞將向縱向發(fā)展，“差異化競(jìng)爭(zhēng)”成為新常態(tài)，分層化，多樣化，定制化、個(gè)性化的快遞產(chǎn)品，將受到市場(chǎng)青睞。
敏感者已先動(dòng)先行。比如圓通上線“圓準(zhǔn)達(dá)”，中通推出“尊享件”“星聯(lián)件”等快遞產(chǎn)品，就是“產(chǎn)品分類、服務(wù)分層”的有益探索。
針對(duì)消費(fèi)者對(duì)快遞服務(wù)的差異化需求，國(guó)家政策對(duì)已邁進(jìn)“千億件時(shí)代”的中國(guó)快遞業(yè)提出了“推動(dòng)行業(yè)服務(wù)分層 防范不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)”的要求，加快了快遞服務(wù)升級(jí)分層時(shí)代的到來(lái)。
不要價(jià)格戰(zhàn)，要“價(jià)值戰(zhàn)”
“反內(nèi)卷”與“高質(zhì)量發(fā)展”，將是未來(lái)幾年快遞行業(yè)的主基調(diào)。
隨著監(jiān)管的趨嚴(yán)，快遞行業(yè)試圖擺脫“內(nèi)卷”泥淖，主動(dòng)選擇從價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)到價(jià)值戰(zhàn)。
比如服務(wù)、環(huán)保，這都因素都將在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中扮演重要角色?！斑@不是說(shuō)空話，已經(jīng)很明顯了，如果服務(wù)跟不上或者被投訴多，是會(huì)面臨一些硬約束的”，上海市交通委科技委郵政快遞專業(yè)委員會(huì)主任周煥德認(rèn)為。
就拿“快遞上門難”來(lái)說(shuō)，按照國(guó)家相關(guān)條例規(guī)定，“送前電聯(lián)”和“送貨上門”本應(yīng)是快遞服務(wù)商的義務(wù)?，F(xiàn)實(shí)狀況是，快遞不送上門成了“行業(yè)潛規(guī)則”，而送貨上門則成了行業(yè)中的“高端服務(wù)”。
2021年《時(shí)代郵刊》雜志曾向1420位受訪者做出問(wèn)卷調(diào)查，其中近八成受訪者表示遭遇過(guò)快遞“被簽收”現(xiàn)象?！翱爝f不送上門”已成常態(tài)。
不少消費(fèi)者認(rèn)為，快遞員不上門是因?yàn)椤巴祽小保鎸?shí)緣由不止于此。
長(zhǎng)時(shí)間價(jià)格惡戰(zhàn)之下，企業(yè)盈利能力大幅下降，加盟商的利潤(rùn)也大不如從前，層層壓力傳導(dǎo)到快遞末端，就出現(xiàn)諸如送貨上門難等問(wèn)題。
面對(duì)“久治不愈”的行業(yè)頑疾，監(jiān)管部門終于要出手了。
2021年12月3日，國(guó)家郵政局局長(zhǎng)馬軍勝表態(tài)，當(dāng)前郵政快遞業(yè)發(fā)展不平衡不充分的問(wèn)題日益突出，行業(yè)規(guī)模大但質(zhì)量不高，發(fā)展速度快但優(yōu)勢(shì)不足。他指出，要旗幟鮮明反對(duì)“內(nèi)卷”，防范不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，反對(duì)損害行業(yè)利益、損害員工利益的行為。
緊接著2022年1月7日，國(guó)家郵政局研究起草的《快遞市場(chǎng)管理辦法（修訂草案）》公開(kāi)征求意見(jiàn)。這預(yù)示著，“從高數(shù)量向高質(zhì)量發(fā)展”已經(jīng)成為快遞行業(yè)的必然，行業(yè)將在2022年逐步進(jìn)入高質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)階段。
正如中通快遞董事長(zhǎng)賴梅松所言：“我們要有‘歸零’心態(tài)，因?yàn)橹袊?guó)快遞正在大步邁向‘從高數(shù)量向高質(zhì)量發(fā)展‘的新征程。”
總體來(lái)看，2022年政策托底下，快遞單價(jià)開(kāi)始企穩(wěn)，惡性價(jià)格戰(zhàn)底層邏輯不復(fù)存在，切換到價(jià)值戰(zhàn)新通道，快遞行業(yè)增長(zhǎng)拐點(diǎn)已現(xiàn)；與此同時(shí)，并購(gòu)兼并大戲還將繼續(xù)，行業(yè)格局遠(yuǎn)未達(dá)到終局。