記者｜張子怡
為了償還債務(wù)，皇庭國(guó)際（000056.SZ）需要繼續(xù)甩賣核心資產(chǎn)。
這次被擺在貨架上的是皇庭國(guó)際核心資產(chǎn)——深圳皇庭廣場(chǎng)。
2月8日，皇庭國(guó)際發(fā)布公告稱，公司擬在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所預(yù)掛牌轉(zhuǎn)讓全資子公司深圳融發(fā)投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“融發(fā)投資”)及重慶皇庭珠寶廣場(chǎng)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“重慶皇庭”) 各不少于 51%股權(quán)，并要求摘牌方需清償融發(fā)投資、重慶皇庭對(duì)皇庭國(guó)際及相關(guān)方的全部債務(wù)。
公告顯示，皇庭國(guó)際及公司下屬全資公司持有的融發(fā)投資100%股權(quán)處于質(zhì)押狀態(tài)。因金融借款合同糾紛，公司持有的融發(fā)投資60%股權(quán)被凍結(jié)，同時(shí)，融發(fā)投資持有的核心資產(chǎn)深圳市福田區(qū)中心區(qū)晶島國(guó)商購(gòu)物中心(即皇庭廣場(chǎng))被訴前保全。深圳皇庭廣場(chǎng)正常營(yíng)業(yè)，商場(chǎng)和商戶日常經(jīng)營(yíng)不受影響。
重慶皇庭100%股權(quán)處于質(zhì)押狀態(tài)，并且因金融借款合同糾紛股權(quán)被全部?jī)鼋Y(jié)，重慶皇庭持有的重慶皇庭廣場(chǎng)也被訴前保全。
值得注意的是，摘牌方需要清償?shù)膫鶆?wù)不少。截至去年末，融發(fā)投資總資產(chǎn)74.96億元，凈資產(chǎn)21.28億元。而重慶皇庭總資產(chǎn)7.87億元，凈資產(chǎn)為-44.74萬(wàn)元。
根據(jù)皇庭國(guó)際2021年半年度報(bào)告顯示，融發(fā)投資和重慶皇庭名下涉及的債務(wù)有：向國(guó)民信托借款的3.34億元；向中信銀行深圳分行借款的3895萬(wàn)元；向中信信托借款的27.5億元；向渤海銀行借款的1.29億元。
皇庭國(guó)際的運(yùn)營(yíng)狀況很難償還上述借款，甩賣深圳皇庭廣場(chǎng)和重慶皇庭廣場(chǎng)湊集資金是目前為數(shù)不多的辦法。
畢竟深圳皇庭廣場(chǎng)的區(qū)域位置絕無(wú)僅有，皇庭國(guó)際母公司當(dāng)年為拿下該項(xiàng)目不僅花費(fèi)高，還曾發(fā)起過(guò)股權(quán)大戰(zhàn)。皇庭廣場(chǎng)既是皇庭國(guó)際的標(biāo)桿項(xiàng)目，也是起最具價(jià)值的核心資產(chǎn)項(xiàng)目。
在計(jì)劃掛牌轉(zhuǎn)讓皇庭廣場(chǎng)前，皇庭國(guó)際已經(jīng)出讓下屬全資公司成都市皇庭商業(yè)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱 “成都皇庭商業(yè)””)的股權(quán)，成都皇庭商業(yè)主要資產(chǎn)為位于成都市高新區(qū)天府大道吉瑞三路99號(hào)的成都皇庭國(guó)際中心寫字樓。成都皇庭商業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款為5000萬(wàn)元，再加8.2億元的總負(fù)債。
五年前，皇庭國(guó)際斥資8.35億元購(gòu)得成都皇庭國(guó)際中心，五年后，以約8.7億元的總價(jià)甩賣了該資產(chǎn)。上億元的大宗交易，最后皇庭國(guó)際賬面浮盈不過(guò)千萬(wàn)元。
毫無(wú)疑問，在皇庭國(guó)際不停轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、回血還債的過(guò)程中，皇庭國(guó)際無(wú)疑將逐步退出房地產(chǎn)行業(yè)。
深交所已經(jīng)擔(dān)心皇庭國(guó)際的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題。
2月7日早間，皇庭國(guó)際公告稱收到深交所關(guān)注函，要求說(shuō)明2021年壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的依據(jù)及合理性；說(shuō)明公司是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在重大不確定性。
皇庭國(guó)際披露的《2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告》顯示，公司2021年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7億元至7.3億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-11億元至-15億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為-6至-10億元。
對(duì)于業(yè)績(jī)下降原因，皇庭國(guó)際提到，受調(diào)控政策及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，公司及其下屬子公司持有的投資性房地產(chǎn)所處區(qū)域的市場(chǎng)價(jià)格有下降跡象。經(jīng)初步評(píng)估測(cè)算，公司投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)預(yù)計(jì)減少歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約5.3億元，該項(xiàng)目屬于非經(jīng)常性損益。最終公允價(jià)值變動(dòng)金額將由公司聘請(qǐng)的具有證券期貨服務(wù)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)及審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估和審計(jì)后確認(rèn)。
同時(shí)，經(jīng)初步測(cè)算，皇庭國(guó)際對(duì)存在減值跡象的應(yīng)收同心基金和同心再貸的欠款及應(yīng)收關(guān)聯(lián)方的經(jīng)營(yíng)性往來(lái)款等應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提了減值準(zhǔn)備約3.3億元。
截至2021年9月30日，皇庭國(guó)際貨幣資金期末余額9069.85 萬(wàn)元，已逾期未償還的金額達(dá)32.57億元。而公司短期借款達(dá)7.01億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債達(dá)33.49億元，貨幣資金難以覆蓋短期債務(wù)。
債務(wù)壓力如此巨大的皇庭國(guó)際，新的發(fā)展計(jì)劃是退出房地產(chǎn)，進(jìn)軍半導(dǎo)體。
2021年8月4日，皇庭國(guó)際擬以6097萬(wàn)元收購(gòu)意發(fā)產(chǎn)投基金實(shí)繳總金額的20%。此后，皇庭國(guó)際稱擬對(duì)交易方案進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，調(diào)整為由公司全資子公司皇庭基金向意發(fā)功率增資人民幣5000萬(wàn)元。值得注意的是，5000萬(wàn)元的支付款對(duì)皇庭國(guó)際來(lái)說(shuō)是不小的負(fù)擔(dān)。公司僅支付了1000萬(wàn)元，后續(xù)將根據(jù)意發(fā)功率資金需求及時(shí)支付剩余增資款項(xiàng)。
無(wú)論能否成功進(jìn)軍半導(dǎo)體行業(yè)，皇庭國(guó)際棘手的問題在于其債務(wù)問題。目前，進(jìn)軍半導(dǎo)體行業(yè)的傳聞僅僅能夠提振幾番股價(jià)。