文｜36氪出海 鄧云晞

編輯｜趙小純

提及俄羅斯，你會想到什么？是全球最大的石油和天然氣輸出國？是聞名世界的伏特加和魚子醬？還是拿熊當(dāng)寵物的“戰(zhàn)斗民族”？這個國土面積世界第一的國家，還擁有全球最大的森林覆蓋面積、最長的鐵路（西伯利亞大鐵路）、以及在能源方面的多個世界第一。

此外，在《財富》發(fā)布的2021年世界500強企業(yè)榜單中，俄羅斯天然氣公司（Gazprom）、盧克石油公司（Lukoil）、俄羅斯石油公司（Rosneft Oil）和俄羅斯聯(lián)邦儲蓄銀行（Sberbank）這4家企業(yè)上榜。

那么，俄羅斯是一個怎樣的國家？有哪些支柱產(chǎn)業(yè)？創(chuàng)投環(huán)境又如何？今天，讓我們一同來尋找答案。

國家基本情況

地理環(huán)境與歷史

俄羅斯，又稱俄羅斯聯(lián)邦（Russian Federation），是一個橫跨東歐和亞洲北部的國家，國土面積約1700萬平方公里，是世界上國土面積最大的國家。

談及俄羅斯的歷史，與中國、意大利、英國和法國等擁有數(shù)千年歷史的國家不同，俄羅斯的歷史相對較短，大約可以追溯到公元8-9世紀。而在1000余年的歷史中，這片土地在很長一段時間內(nèi)都處于“諸侯割據(jù)”的分裂狀態(tài)，還曾被蒙古（金帳汗國）統(tǒng)治了240年。在蘇聯(lián)解體后，1992年4月俄羅斯第6次人代會決定將國名定為“俄羅斯”或“俄羅斯聯(lián)邦”。

人口與年齡

根據(jù)世界人口綜述（World Population Review）2021年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，俄羅斯的人口約1.4億左右，大約是中國人口（2021年）的十分之一。此外，根據(jù)世界銀行2020年的數(shù)據(jù)，在1.4億的人口當(dāng)中，大約75%的人居住在城市當(dāng)中，這一占比與德國（77%）和意大利（70%）相近。

從人口年齡結(jié)構(gòu)來看，相較于歐洲四大經(jīng)濟體，俄羅斯的人口老齡化問題并不算十分嚴重，年齡中位數(shù)在39.6歲左右。此外，根據(jù)世界數(shù)據(jù)圖譜分析平臺 Knoema 2021年數(shù)據(jù)顯示，1.4億人口中，年齡在65歲及以上人口約在16%左右。然而，與世界上許多國家一樣，少子化的問題同樣困擾著俄羅斯。世界銀行2019年數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯的生育率僅有1.5%。

教育

俄羅斯同樣是一個非常注重教育普及的國家，成人識字率已經(jīng)接近100%。與中國一樣，俄羅斯聯(lián)邦現(xiàn)行9年義務(wù)教育，學(xué)制則分為學(xué)前教育、普通教育、職業(yè)技術(shù)教育和高等教育。

其中，普通教育相當(dāng)于我國的中小學(xué)教育，主要分為：初級普通教育（4年）、基礎(chǔ)普通教育（5年）和完全普通教育（2年）。而根據(jù)俄羅斯聯(lián)邦《教育法》規(guī)定，初級普通教育和基礎(chǔ)普通教育為義務(wù)教育。俄羅斯學(xué)生在9年級畢業(yè)后會得到基礎(chǔ)教育證書，至此義務(wù)教育結(jié)束。

經(jīng)濟和創(chuàng)投生態(tài)

作為與中國、美國比肩的世界超級大國，俄羅斯擁有非常豐富的能源、強大的軍工產(chǎn)業(yè)，然而在經(jīng)濟發(fā)展上，卻稍顯乏力。近些年，在高通貨膨脹率、國際制裁、能源轉(zhuǎn)型，以及疫情沖擊等因素的影響下，俄羅斯一直面臨經(jīng)濟增長緩慢的困境。盡管俄羅斯經(jīng)濟在2021年實現(xiàn)恢復(fù)性增長，但2022年經(jīng)濟發(fā)展仍面臨諸多不確定因素。

談及在歐洲創(chuàng)業(yè)，相信很多人首先會想到的是英國、法國和德國。事實上，近些年來，歐洲的創(chuàng)投生態(tài)“去中心化”趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，大批“新興創(chuàng)業(yè)中心”也正在崛起，這其中就包括了俄羅斯的首都——莫斯科。不過，就目前而言，與英國、法國和德國相比，俄羅斯的創(chuàng)投環(huán)境仍處于“趨于完善”的早期階段。

經(jīng)濟情況

根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）2021年的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）約為1.6萬億，在全球排名第十一、歐洲位列第五。

事實上，近年來俄羅斯的經(jīng)濟一直處于低迷狀態(tài)。據(jù)歐洲知名智庫 Bruegel 發(fā)布的一份研究報告介紹，俄羅斯經(jīng)濟衰退始于2014年年中。究其原因，該國的高通貨膨脹率（2021年通貨膨脹率預(yù)計在8.39%）、地緣政治問題和國際制裁、勞動力的短缺、能源轉(zhuǎn)型（碳中和）所導(dǎo)致的能源出口收入損失，以及疫情的沖擊都拖了經(jīng)濟增長的“后腿”。

在剛剛過去的2021年，這一情況似乎有所緩解。2021年12月，俄羅斯總統(tǒng)普京在政府會議上表示，俄經(jīng)濟不僅在2020年下滑后恢復(fù)，并超越疫情前的水平，回到發(fā)展軌道，勞動市場的情況甚至優(yōu)于疫情之前，失業(yè)率在降低。普京還預(yù)計，2021年俄經(jīng)濟增速將達到4.5%，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展是經(jīng)濟增長驅(qū)動力之一。

不過，也有專家認為，如俄羅斯想在2022年保持經(jīng)濟增長，政府需要克服一些困難，并應(yīng)對潛在的風(fēng)險。據(jù)俄羅斯《觀點報》報道，世界銀行專家認為，2022年俄經(jīng)濟面臨四大主要威脅：疫情、高通脹率、新的國際制裁和能源轉(zhuǎn)型。

從俄羅斯人民的生活水平來看，俄羅斯的人均 GDP 在1.15萬美元左右，略低于中國。此外，俄羅斯是一個貧富差距較大的國家，但近年來該差距正在逐步減少。據(jù)《俄羅斯日報》報道，2000年高收入人群的平均工資是低收入人群的34倍，到了2019年，該差距縮減到了13倍。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

談及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，工業(yè)、服務(wù)業(yè)和農(nóng)業(yè)是該國的三大支柱產(chǎn)業(yè)。

眾所周知，俄羅斯是一個“重工業(yè)強國”，尤其在采礦、電力、軍工和基建四大領(lǐng)域。其中，作為世界上首屈一指的能源輸出國，俄羅斯的采礦業(yè)十分發(fā)達。另外，該國在軍事工業(yè)建造和機械工業(yè)建造方面也居世界前列。不過近些年，工業(yè)在該國 GDP 所占比例逐步減少。據(jù)統(tǒng)計，整個俄羅斯的工業(yè)占 GDP 的比例從上世紀80年代的50%以上，下降到了最近五年平均35%，而石油和天然氣創(chuàng)造的經(jīng)濟價值在這35%中占了13.3%。

相比之下，俄羅斯的服務(wù)業(yè)正在迅速發(fā)展，相較于上世紀90年代的38%的 GDP 占比，到了2020年，俄羅斯服務(wù)業(yè)占 GDP 的比例增長到了62%。與此同時，俄羅斯勞動社會保障部全俄勞工研究所專家的研究結(jié)果顯示，近幾年，在俄羅斯實體經(jīng)濟部門就業(yè)的人員有所減少，而在服務(wù)行業(yè)就業(yè)的人員迅速增加。具體到行業(yè)來看，俄羅斯服務(wù)業(yè)主要包括了金融服務(wù)、通訊、旅游、廣告營銷、房地產(chǎn)、醫(yī)療保健和餐飲等。

再來說說農(nóng)業(yè)，雖然農(nóng)業(yè)也是該國的三大支柱產(chǎn)業(yè)之一，但寒冷的天氣和地理條件，導(dǎo)致俄羅斯的農(nóng)業(yè)耕作并不容易。因此，俄羅斯的農(nóng)業(yè)占 GDP 的比例從未超過5%，從業(yè)人數(shù)占總?cè)藬?shù)的比例也從未超過6%。不過，幅員遼闊的俄羅斯仍舊是農(nóng)業(yè)大國，2020年可用耕地為1.23億公頃，排名世界第四位，人均耕地高達0.85公頃，遠高于世界人均耕地水平。該國主要以小麥、大麥、燕麥、黑麥等農(nóng)作物為主，除了糧食之外還種植大豆、甜菜等經(jīng)濟作物。

創(chuàng)投環(huán)境

綜上所述，相較于擁有良好營商環(huán)境的英國、法國和德國，俄羅斯的創(chuàng)投環(huán)境仍處于早期階段，但在近幾年有了明顯改善。根據(jù)世界銀行和國際金融公司（IFC）發(fā)布的《2020年全球營商環(huán)境報告》中，俄羅斯的營商環(huán)境排名由2013年的112位上升至2020年的28位。

此外，在全球創(chuàng)業(yè)研究機構(gòu) StartupBlink 發(fā)布的“Best Cities for Startups”榜單中，俄羅斯首都莫斯科排進了前十。

那么，是什么讓俄羅斯的營商環(huán)境有所改善呢？

首先，放寬市場準入條件，創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境。據(jù)了解，在市場準入方面，俄羅斯政府通過俄羅斯聯(lián)邦政府法令，降低了市場準入門檻，允許中小企業(yè)進入原先由政府部門或國有企業(yè)完全“壟斷”的行業(yè)。與此同時，為確保中小企業(yè)的利益，提高政府部門和國有企業(yè)采購中小企業(yè)產(chǎn)品、使用中小企業(yè)服務(wù)的比例，國家還制定了相關(guān)“聯(lián)系制度”。據(jù)悉，從2015年到2019年，政府部門和國企與中小企業(yè)“聯(lián)系”比例從9%上升至25%。

其次，靈活、且不斷完善的法律體系。由于俄羅斯處于轉(zhuǎn)型發(fā)展階段，各項政策不斷調(diào)整，該國的公司法也在不斷完善。而確保相關(guān)法律能夠隨經(jīng)濟發(fā)展狀況作適時調(diào)整的原因是該國立法提案權(quán)限制較少。如今，俄羅斯以《俄羅斯聯(lián)邦民法典》第一部分和《股份公司法》、《有限責(zé)任公司法》、《俄羅斯聯(lián)邦員工股份公司（人民企業(yè)）特別法律地位法》和《俄羅斯聯(lián)邦法人和個體經(jīng)營者國家登記法》等單行法及特別法規(guī)為基本框架的俄羅斯公司法體系，兼?zhèn)浯箨懛ㄏ蹬c英美法系的特點。

此外，資本市場的公平、透明。俄羅斯此前有“資本凈輸出國”的稱號，為了改變這一情況，吸引外國投資者，俄羅斯提高了資本市場的公平性和透明度。一方面，為保障外國投資者在俄投資及從投資中獲得收益的權(quán)利，大部分情況下，外國投資者享有“國民待遇”，俄羅斯對外國投資者實施稅收穩(wěn)定條款，即“祖父條款”，禁止提高某些聯(lián)邦稅稅率，直至其收回初始投資為止。另一方面，俄羅斯對外國投資者有所限制，雖允許外國投資者在大部分領(lǐng)域進行投資，但也明確規(guī)定，在銀行、信貸組織、保險公司、大眾媒體、廣播組織、航空公司、非商業(yè)組織等領(lǐng)域的外國投資受俄羅斯特定法律約束。

熱門賽道

談及俄羅斯的熱門行業(yè)，除了上述我們提及的軍工、能源等產(chǎn)業(yè)外，近些年，人工智能和電子商務(wù)成為了俄羅斯的熱門賽道。

首先，讓我們來看看人工智能行業(yè)?？偨y(tǒng)普京對于“人工智能”的發(fā)展非常重視，尤其是該技術(shù)在國家安防和軍事方面的應(yīng)用，他表示“人工智能意味著大量基于和目前很難預(yù)測的威脅，誰能成為該領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者誰就可能主宰世界?！?/p>

如今，在軍事、安全、反監(jiān)控等方面，俄羅斯人工智能技術(shù)表現(xiàn)的格外突出。

另外，人工智能在俄羅斯發(fā)展的另一大特點，就是由大企業(yè)主導(dǎo)?！岸砹_斯谷歌”Yandex 便是其中之一。除了搜索引擎外，這家俄羅斯的超級巨頭還布局了電商、網(wǎng)約車，以及如今大熱的無人駕駛。而在人工智能領(lǐng)域，Yandex 也已經(jīng)開發(fā)出了人工智能語音助手 Alisa（也有資料稱之為 Alice）和智能硬件產(chǎn)品——智能音箱 Yandex.Station。

相比之下，在俄羅斯，完全專注于人工智能的初創(chuàng)企業(yè)相對較少，大部分的初創(chuàng)企業(yè)仍停留在研究算法層面，還不具備產(chǎn)品化和商業(yè)化的能力。

如果問及俄羅斯如今最熱門的賽道，電商絕對是其中之一，據(jù)彭博社報道，2020年，由于疫情的沖擊，1000多萬名消費者涌入了俄羅斯的各個電商平臺，也讓這個一直不溫不火的賽道迎來了爆發(fā)的風(fēng)口。日前，俄羅斯工業(yè)和貿(mào)易部長丹尼斯·曼圖羅夫（Denis Manturov）表示，2021年，俄羅斯電子商務(wù)市場規(guī)模有望超過4萬億盧布（約合510億美元）。而在5年前，該國電商市場規(guī)模還不到1萬億盧布（約合120億美元）。

巨大的市場需求讓一眾玩家紛紛摩拳擦掌，都想分得一杯羹。與中美電商市場不同，俄羅斯的電商市場仍然處在起步階段，雖然已經(jīng)入場的玩家不少，但還沒有形成如亞馬遜、阿里巴巴和京東這樣絕對的領(lǐng)跑者。據(jù)了解，該國最大的在線零售商 Wildberries 在2020年的市場份額大約在13%左右。而 Wildberries 的主要競爭對手有俄羅斯首家電商公司 Ozon、阿里速賣通，俄羅斯互聯(lián)網(wǎng)巨頭 Yandex，另外還有 Joom、Lamoda 等等。

就目前的俄羅斯電商市場而言，仍有很大的增長空間，雖然疫情迫使俄羅斯的消費者將線下購物“搬到了線上”，然而長期形成的購物習(xí)慣卻沒有那么容易改變。有分析人士認為，隨著疫情逐步緩解，再加上俄羅斯物流配送體系仍有待加強，線下購物仍將在一段時間內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)。根據(jù)俄羅斯電商零售公司協(xié)會 AKIT 數(shù)據(jù)，2020年，線上購物的零售額僅占到俄羅斯全國社會零售總額的約10%左右。

除了人工智能、電商外，國防、汽車與自動駕駛、云技術(shù)，醫(yī)療健康和區(qū)塊鏈等領(lǐng)域在俄羅斯也受到了廣泛關(guān)注。

投資情況

從投資情況來看，據(jù) Crunchbase 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年俄羅斯企業(yè)在281筆交易中籌集了7.029億美元。受疫情影響，雖然2020年投資交易筆數(shù)從2019年的246筆上升至281筆，但募資金額卻從2019的8.69億下降至了2020年的7.029億。

此外，2020年，俄羅斯加速器在投資筆數(shù)和金額上都有較明顯的減少，投資筆數(shù)從2019年的64筆下降到2020年的35筆，金額也從550萬美元減少到了380萬美元。與之形成明顯反差的是 CVC，2020年，CVC 通過47筆投資向俄羅斯企業(yè)注資3.07億美元。此外，天使投資人們在2020年也非常活躍，通過64筆交易向企業(yè)注資超過3700萬美元。

而外國直接投資（FDI）方面，在俄羅斯加入 WTO 后，放寬了對外國資本在部分領(lǐng)域的準入限制，以吸引和鼓勵外資投資俄羅斯。近些年，來自美國、德國和中國等國家的資本和企業(yè)紛紛開始在俄羅斯市場投資。而疫情的沖擊讓俄羅斯2020年的 FDI 驟降了70%，但隨著疫情的緩解，外國資本對于俄羅斯市場似乎也“恢復(fù)了信心”。俄羅斯衛(wèi)星通訊社1月19日消息，俄央行的資料顯示，2021年外國對俄羅斯直接投資額為307億美元，是2020年的3.8倍。

談及俄羅斯知名的投資機構(gòu)，就不得不提投資過“俄羅斯谷歌”Yandex 的 Almaz Capital，這家成立于2008年的投資機構(gòu)已經(jīng)為30余家企業(yè)提供過資金支持。另外還有俄羅斯最大投資機構(gòu)之一的 Russia Partners、關(guān)注食品科技和大健康領(lǐng)域的 Addventure、專注于企業(yè)早期階段的 Runa Capital，以及為俄羅斯和歐洲多個國家企業(yè)投資的 Genezis Technology Capital 等等。此外，俄羅斯還孕育出了一批知名的投資人，這其中就包括了“俄羅斯孫正義”、DST 創(chuàng)始人 Yuri Milner，以及俄羅斯企業(yè)家、投資人 Roman Abramovich、俄羅斯著名天使投資人 Len Blavatnik 等等。

關(guān)注俄羅斯市場的中國企業(yè)

中俄兩國關(guān)系友好，政治和經(jīng)貿(mào)關(guān)系穩(wěn)定發(fā)展。2021年，中國已經(jīng)成為僅次于德國和美國的俄羅斯第三大投資來源國。

據(jù)了解，目前莫斯科是俄境內(nèi)中國投資最為集中的城市，有300多家中國企業(yè)，主要涉及房地產(chǎn)和物流領(lǐng)域的投資項目。2020年12月，俄中政府間投資合作委員會批準了由70個重大項目組成的清單，非能源領(lǐng)域的投資總額為1120億美元。該委員會稱，正在俄羅斯實施的項目有65個，金額為1062億美元。

此外，根據(jù)由俄羅斯中國總商會發(fā)布的《中國企業(yè)在俄羅斯發(fā)展報告》顯示，2021年，在俄羅斯注冊的中國企業(yè)超過1000家，這些公司主要涉足采礦工業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)、不動產(chǎn)、軟件、IT服務(wù)、金融等領(lǐng)域。

同時，許多中國知名企業(yè)也已早早布局俄羅斯市場。這其中就包括了華為、小米、realme 等中國手機廠商。據(jù) Counterpoint 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，小米在2020年 Q4 首次超越了三星，成為了俄羅斯在線銷量最高的手機品牌。此外，還有瞄準俄羅斯電商市場的阿里速賣通，以及于2013年入場并與俄羅斯郵政展開合作的菜鳥。

2021年，對于遠赴俄羅斯的中國車企來說也是豐收的一年。俄羅斯衛(wèi)星通訊社2021年12月31日消息，俄羅斯歐洲企業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2021年前11個月，中國汽車制造商在俄羅斯售出103384輛新車，同比增長1.1倍，創(chuàng)下中國汽車品牌在俄銷量紀錄。其中，奇瑞還入選了俄羅斯十大暢銷汽車品牌。同時，中國品牌將在俄汽車市場占有創(chuàng)紀錄的7.5%份額，是2020年的兩倍。

撕掉“標簽”，積極改變的俄羅斯正在成為歐洲新興創(chuàng)業(yè)之國。