記者 | 徐寧

臨近農(nóng)歷春節(jié)，滬鎳經(jīng)歷了暴漲暴跌。

2022年開年，滬鎳價格不斷攀升，日前沖上18.22萬元/噸，創(chuàng)下歷史新高，較年初漲幅達(dá)兩成。但隨后滬鎳價格出現(xiàn)暴跌，1月25日重挫6.39%。

截至1月26日收盤，滬鎳小幅回漲至16.52萬元/噸，較高點(diǎn)回落約一成。

上海鋼聯(lián)不銹鋼事業(yè)部鎳分析師陳平平向界面新聞記者表示，此輪鎳價創(chuàng)新高主要是受到純鎳持續(xù)低庫存支撐，預(yù)期強(qiáng)勁需求引導(dǎo)，疊加宏觀利好、有色金屬共振，資金大量涌入所致。

“鎳價每噸突破18萬元后，中下游企業(yè)利潤壓力增大，鎳價繼續(xù)沖高缺乏基本面支撐。”陳平平說，“加之臨近新春佳節(jié)，部分投資者獲利離場，持倉下降，價格也隨之回落。”

近日，印尼青山Morowali園區(qū)首批高冰鎳產(chǎn)品正式裝船發(fā)運(yùn)回國，市場對鎳原料遠(yuǎn)期供應(yīng)緊張的預(yù)期沖淡，也刺激了市場看空情緒。

高冰鎳是鎳精礦經(jīng)電、轉(zhuǎn)爐初級冶煉而成的鎳、銅、鈷、鐵等金屬的硫化物共熔體。

去年3月，國內(nèi)鎳不銹鋼產(chǎn)業(yè)龍頭青山控股集團(tuán)（下稱青山控股）曾官宣打通了紅土鎳礦轉(zhuǎn)化為高冰鎳的工藝，且與買家簽訂遠(yuǎn)期供貨協(xié)議。

華泰期貨研報表示，青山控股高冰鎳的大規(guī)模生產(chǎn)引發(fā)了供給側(cè)改革，硫酸鎳的供應(yīng)瓶頸已經(jīng)被打破。

陳平平表示，上期所調(diào)整了鎳期貨等品種相關(guān)合約交易手續(xù)費(fèi)，宏觀方面美聯(lián)儲收緊流動性預(yù)期，以及前期高漲情緒回歸理智等多重因素，均導(dǎo)致鎳主力合約高位回落，一度觸及跌停，最低至16.22萬元/噸。

1月24日，上期所宣布自1月27日交易起，鎳期貨Ni2202、Ni2203合約日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為45元/手，鎳、不銹鋼期貨合約的交易保證金比例調(diào)整為14%，漲跌停板幅度調(diào)整為12%。

陳平平向界面新聞記者表示，目前全球純鎳庫存仍處于低位。青山高冰鎳雖已生產(chǎn)，但預(yù)計在今年二季度才能實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。同時，供應(yīng)端菲律賓仍在雨季，鎳礦出貨低位，印尼鎳鐵回流增量有限。

菲律賓是中國最大的鎳礦供應(yīng)國，中國自菲律賓進(jìn)口的鎳礦約占進(jìn)口總量的九成。

陳平平認(rèn)為，今年一季度鎳基本面支撐仍然強(qiáng)勁，預(yù)計鎳價整體還會維持在高位區(qū)間運(yùn)行。

鎳的終端消費(fèi)集中在不銹鋼、電池及電鍍、合金等行業(yè)。據(jù)上述研報統(tǒng)計，不銹鋼是鎳終端應(yīng)用最大的行業(yè)，該行業(yè)需求約占全球鎳總需求的70%。

去年新能源電池及電鍍方向?qū)︽嚨男枨笤鏊佥^大，由此支撐鎳價偏強(qiáng)運(yùn)行。

截至1月27日11時，滬鎳價格為16.55萬元/噸，較去年初約上漲33.9%。

青山控股于1988年創(chuàng)立于溫州，是中國的不銹鋼龍頭企業(yè)，2019年生產(chǎn)粗鋼1065萬噸。該公司業(yè)務(wù)還涉及新能源領(lǐng)域的原材料、中間品及新能源電池，主要應(yīng)用于儲能系統(tǒng)和電動汽車等領(lǐng)域。

目前，A股市場上鎳礦概念股包括：合縱科技(300477.SZ)、盛屯礦業(yè)、青島中程(300208.SZ)、鵬欣資源(600490.SH)、中國中冶(601618.SH)等。