記者 杜萌
2021年是屬于新能源的年度，有鋰走遍天下，無(wú)鋰寸步難行。
2020年8月份，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)、黃興亮管理的萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選、鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)三只基金因?yàn)椤癆LL IN”半導(dǎo)體而出名，被基民稱為“半導(dǎo)體三杰”。在曾經(jīng)的季報(bào)中，蔡嵩松更是表示“自己要做科技界最鋒利的矛”。
在遠(yuǎn)離了媒體和基民一年后，半導(dǎo)體三杰如今安在？
日前公布的基金四季報(bào)顯示，2021年，三只基金均獲得了正收益。鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)回報(bào)率最高，為32.36%，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)回報(bào)率為22.5%，黃興亮管理的萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選回報(bào)率為4.3%。
雖然年度回報(bào)率為正，但相比2020年底，三只基金規(guī)模均出現(xiàn)了縮水，仍屬于百億基金的梯隊(duì)。截至2021年底，萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選規(guī)模為138.99億元，相比2020年底減少54.04億元；諾安成長(zhǎng)規(guī)模為274.08億元，相比2020年底減少53.68億元；銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)規(guī)模為173.78億元，同比減少了11.08億元。
這主要是因?yàn)榛裨?021年進(jìn)行了大份額的贖回。Wind數(shù)據(jù)顯示，去年四個(gè)季度，諾安成長(zhǎng)在前三個(gè)季度均出現(xiàn)了凈贖回，分別為12.58億份、45.1億份、8.65億份。僅在去年四季度，首次出現(xiàn)了6.2億份的凈申購(gòu)。
面對(duì)新能源的高景氣度，半導(dǎo)體三杰在持倉(cāng)上有何變化？
從三只基金各個(gè)季度的持倉(cāng)來(lái)看，諾安成長(zhǎng)前十大重倉(cāng)股的變動(dòng)比例最小，僅在三季度新增了北京君正（300223.SZ）、四季度新增了芯原股份（688521.SH）兩只個(gè)股。1月4日消息顯示，北京君正擬2,000萬(wàn)認(rèn)購(gòu)臻芯基金，投資半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。芯原股份則是半導(dǎo)體IP及一站式芯片定制業(yè)務(wù)的提供商。
從季報(bào)中可以看到，蔡嵩松堅(jiān)持自己的投資目標(biāo)，“四季度來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)行業(yè)景氣度的擔(dān)憂拖累了芯片板塊的走勢(shì)。但是從產(chǎn)業(yè)來(lái)看，一方面，芯片行業(yè)的交付已經(jīng)達(dá)到了峰值，并且在不斷延長(zhǎng)；另一方面，自主關(guān)鍵技術(shù)即將突破。2022年產(chǎn)業(yè)面臨的是兩者疊加的最強(qiáng)邏輯。但是現(xiàn)在股價(jià)卻在低位徘徊，甚至由于某些因素?cái)_動(dòng)繼續(xù)向下，目前狀況又出現(xiàn)了今年一季度的情況，就是產(chǎn)業(yè)和股價(jià)的剪刀差越來(lái)越大。”
蔡嵩松表示，展望明年，雖然經(jīng)濟(jì)增速或有一定程度放緩，雖然企業(yè)盈利形勢(shì)不明朗，但是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境“貨幣、財(cái)政、信用”處于寬松的周期，這對(duì)資本市場(chǎng)是非常有利的環(huán)境。在宏觀經(jīng)濟(jì)政策邊際向好的背景下，更多需要關(guān)注的是產(chǎn)業(yè)本身，而出現(xiàn)分歧的時(shí)候正是需要重視和布局的時(shí)刻。“
在天天基金網(wǎng)的發(fā)言中，蔡嵩松更是表示，“從長(zhǎng)期來(lái)看，我們國(guó)家真正能夠走出來(lái)的、真正能夠長(zhǎng)大的公司，可能鳳毛麟角，而我的投資目標(biāo)就是和這些企業(yè)共同成長(zhǎng)?！辈提运蓤?jiān)定的發(fā)言，也讓不少基民選擇了繼續(xù)跟隨。“虎年跟著嵩松去抄底！”不少基民在留言中表示。
鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)悄然變了方向，覆蓋到新能源汽車(chē)子版塊。去年四季度，基金新增了時(shí)代電氣（688187.SH），該個(gè)股屬于新能源電動(dòng)汽車(chē)板塊。
不過(guò)，對(duì)于看好的芯片牛股，鄭巍山加倉(cāng)也是毫不手軟三季度。去年三季度，基金新買(mǎi)入2960萬(wàn)股萬(wàn)業(yè)企業(yè)（600641.SH），在四季度加倉(cāng)了1440萬(wàn)股，成為第二重倉(cāng)股。今年1月份消息，萬(wàn)業(yè)企業(yè)子公司凱世通的兩款離子注入機(jī)型已在2021年相繼通過(guò)主流晶圓廠驗(yàn)證，訂單即將進(jìn)入放量期。
鄭巍山表示，四季度，創(chuàng)新成長(zhǎng)適當(dāng)降低了部分設(shè)備材料公司持倉(cāng)，優(yōu)化了設(shè)計(jì)類(lèi)公司持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，增加了優(yōu)質(zhì)車(chē)用功率IDM持倉(cāng)。在2022年仍然會(huì)延續(xù)科技賽道的投資，將會(huì)更加注重產(chǎn)業(yè)基本面研究，一如既往的延續(xù)基本面精選個(gè)股的方法，積極的尋找高景氣度和增長(zhǎng)確定性較強(qiáng)的科技標(biāo)的。
萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選在去年四季度的持倉(cāng)變動(dòng)，前十大重倉(cāng)股中僅有一只新增。具體來(lái)看，其在一季度新增了圣邦股份（300661.SZ）、安恒信息（688023.SH），二季度新增了中微公司（688012.SH）、思瑞浦（688536.SH），三季度新增了優(yōu)刻得（688158.SH），四季度新增了瑞芯微（603893.SH）。其中，安恒信息主營(yíng)業(yè)務(wù)為計(jì)算系網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)；優(yōu)刻得則是云平臺(tái)的技術(shù)服務(wù)商。
黃興亮表示，四季度，基金在科技成長(zhǎng)板塊下跌的過(guò)程中增持了部分跌幅較大的個(gè)股。截至年末，本基金主要配置的行業(yè)包括：半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)、新能源整車(chē)、生物技術(shù)、工控自動(dòng)化等，總體風(fēng)格偏成長(zhǎng)。
曾經(jīng)因?yàn)锳ll in半導(dǎo)體而聲名鵲起，一年半之后，三位基金經(jīng)理已經(jīng)根據(jù)市場(chǎng)行情和自己的投資框架做出了不同的選擇。三只基金后續(xù)業(yè)績(jī)?nèi)绾?？界面新聞將繼續(xù)關(guān)注。