記者 | 杜薇

去年12月，中歐基金發(fā)布公告稱，基金經(jīng)理周應(yīng)波因個(gè)人原因卸任中歐時(shí)代先鋒、中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒、中歐明睿新常態(tài)和中歐遠(yuǎn)見(jiàn)兩年定開(kāi)4只基金。

隨著四季報(bào)的火熱披露，上述幾只基金的規(guī)模與業(yè)績(jī)表現(xiàn)也浮出水面。

其中中歐時(shí)代先鋒、互聯(lián)網(wǎng)先鋒、遠(yuǎn)見(jiàn)兩年定開(kāi)去年四季度回報(bào)為1.59%、-0.41%、-1.86%，均不同程度跑輸同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

業(yè)績(jī)平淡、疊加明星基金經(jīng)理離任，中歐時(shí)代先鋒、互聯(lián)網(wǎng)先鋒兩只基金不同程度遭遇了贖回，凈贖回份額分別為8.79億份、5.54億份，較三季度規(guī)?？s減12.66億元、6.31億元。中歐遠(yuǎn)見(jiàn)兩年定開(kāi)尚在封閉期，由于凈值下跌，規(guī)模也縮減1.11億元。

而中歐明睿新常態(tài)憑借去年不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，整體規(guī)模出現(xiàn)提升，截至去年年末該基金規(guī)模已超過(guò)百億，四季度凈申購(gòu)份額為2.29億份，2021年整體回報(bào)為47.93%。

從具體持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，由成雨軒單獨(dú)管理的中歐遠(yuǎn)見(jiàn)兩年定開(kāi)整體持倉(cāng)變動(dòng)較小，僅新進(jìn)了貴州茅臺(tái)（600519.SH）和撫順特鋼（600399.SH）兩只個(gè)股，一舉將白酒買成第一大重倉(cāng)股。同時(shí)，該基金依舊保持了較高的港股持倉(cāng)，四季度的股票倉(cāng)位高達(dá)78.84%，港股占基金資產(chǎn)凈值比例為27.24%。

對(duì)此，基金經(jīng)理成雨軒表示，“港股依舊是四季度組合表現(xiàn)最大的拖累，對(duì)港股進(jìn)行了小幅減持，但整體依舊保持了較高倉(cāng)位，港股的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)目前已進(jìn)入低估狀態(tài)，展望1-2年，有望提供超額收益。”

由周蔚文、劉偉偉、羅佳明三位共同管理的中歐時(shí)代先鋒整體持倉(cāng)變動(dòng)不大，據(jù)季報(bào)顯示，新基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)繼任，做了少部分的調(diào)倉(cāng)。

四季度該基金整體提升了消費(fèi)電子、傳媒的配置比例，新進(jìn)芒果超媒（300413.SZ）、福耀玻璃（600660.SH）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）三只個(gè)股，同時(shí)大手筆買入1218萬(wàn)股立訊精密（002475.SZ），降低了新能源汽車、醫(yī)藥的配置比例。

劉偉偉、周蔚文一同管理的中歐明睿新常態(tài)則進(jìn)行了大規(guī)模的調(diào)倉(cāng)。前十大重倉(cāng)股換了一半以上，增加了對(duì)于儲(chǔ)能、汽車電子等新方向的配置，新進(jìn)億緯鋰能（300014.SZ）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、晶晨股份(688099.SH)、蔚藍(lán)鋰芯（002245.SZ）、立訊精密（002475.SZ）、九號(hào)公司（689009.SH）等個(gè)股。

王穎、王培一同管理的中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒四季度整體在倉(cāng)位上對(duì)科技板塊做了集中，前十大重倉(cāng)股換掉一半，新進(jìn)立訊精密(002475.SZ)、快手－Ｗ（1024.HK）、兆易創(chuàng)新（603986.SH）、聞泰科技(600745.SH)、心動(dòng)公司（2400.HK）等個(gè)股。對(duì)芒果超媒（300413.SZ）、美團(tuán)-W（3690.HK）、騰訊控股（0700.HK）等個(gè)股進(jìn)行了少量減持。

對(duì)于投資策略和展望，劉偉偉、周蔚文等基金經(jīng)理表示，未來(lái)將主要聚焦在四個(gè)高端制造產(chǎn)業(yè)：1、新能源汽車，重點(diǎn)關(guān)注智能化和電動(dòng)化對(duì)于電子、計(jì)算機(jī)等行業(yè)上市公司的拉動(dòng)；2、光伏，隨著產(chǎn)業(yè)鏈供給瓶頸的緩解，光伏行業(yè)將進(jìn)入到LCOE（平準(zhǔn)化發(fā)電成本）持續(xù)下降推動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展的良性發(fā)展軌道；3、半導(dǎo)體，以設(shè)備和材料為代表的國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域存在持續(xù)發(fā)展的空間；4、軍工，隨著眾多的央企國(guó)企進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，上市公司的業(yè)績(jī)有望真實(shí)兌現(xiàn)，從而推動(dòng)市值的持續(xù)增長(zhǎng)。除此以外，也將在消費(fèi)電子、傳媒、養(yǎng)殖、醫(yī)藥、消費(fèi)等方向?qū)ふ倚袠I(yè)景氣度反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。