文｜聞旅 朱月靜

編輯｜郭鴻云

2021年12月31日，廣州北站中旅免稅綜合體項(xiàng)目正式動(dòng)工，這也是粵港澳大灣區(qū)首個(gè)免稅綜合體動(dòng)工，此前深圳也在規(guī)劃建設(shè)粵港澳大灣區(qū)免稅城，城市開始搶占免稅市場(chǎng)這一“香餑餑”了。

疫情以來，免稅市場(chǎng)成為熱門賽道，越來越多的企業(yè)開始布局，企圖從中分一杯羹。一方面是海南免稅市場(chǎng)政策紅利加速釋放，另一方面海南市場(chǎng)外的免稅新政帶來發(fā)展新空間。然而事情皆有利弊，對(duì)于免稅行業(yè)來說，產(chǎn)業(yè)鏈上的每一個(gè)環(huán)節(jié)或許都是盈利點(diǎn)，但寡頭格局已現(xiàn)，牌照申請(qǐng)依然受限，想要真正抓住免稅紅利，對(duì)于大部分企業(yè)而言還是有一定難度的。當(dāng)下，免稅市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，不論是老玩家，還是新入局者，都需要加速更新迭代現(xiàn)有的模式來爭(zhēng)取更大的機(jī)遇空間?？梢灶A(yù)見，2022年的免稅業(yè)務(wù)，依然值得市場(chǎng)著重關(guān)注。

1、政策加持，免稅市場(chǎng)持續(xù)火爆

疫情影響下，出境游仍處于停滯狀態(tài)，國(guó)內(nèi)免稅市場(chǎng)仍然持續(xù)活躍。2022年初之際，作為免稅主戰(zhàn)場(chǎng)之一的海南交出了自己的答卷。

據(jù)海南省商務(wù)廳消費(fèi)處公布數(shù)據(jù)顯示，2021年海南10家離島免稅店總銷售額601.73億元，同比增長(zhǎng)84%。其中，免稅銷售額504.9億元，同比增長(zhǎng)83%；免稅購(gòu)物人數(shù)967.66萬人次，同比增長(zhǎng)73%；免稅購(gòu)買件數(shù)5349.25萬件，同比增長(zhǎng)71%。

從2019年的136.1億元，到2020年的274.8億元，再提高到2021年504.9億元，在離島免稅新政的影響下，海南免稅銷售3年增長(zhǎng)3.7倍，免稅市場(chǎng)表現(xiàn)出驚人的增速。

除了靚麗的銷售數(shù)據(jù)，海南免稅市場(chǎng)政策也在不斷變化。自2020年7月1日開始，海南離島免稅新政正式實(shí)行，新政規(guī)定取消單件商品8000元免稅限額，將海南離島旅客每年每人免稅購(gòu)物額度提升至10萬元，商品品種從38種增至45種，除化妝品、手機(jī)和酒水外，其他所有類型商品均取消購(gòu)買件數(shù)限制。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，在新政實(shí)施后的第一周，離島旅客累計(jì)購(gòu)物6.5萬人次，購(gòu)物總額4.5億元，免稅6571萬元，日均免稅939萬元，較上半年日均增長(zhǎng)58.2%。

此外，新政中還明確指出，具有免稅品經(jīng)銷資格的經(jīng)營(yíng)主體均可平等參與海南離島免稅經(jīng)營(yíng)。在政策的影響下，一場(chǎng)免稅牌照之爭(zhēng)也打響了。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前眾信旅游、嶺南控股、中百集團(tuán)、鄂武商A、歐亞集團(tuán)等公司都宣布申請(qǐng)免稅經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。

同時(shí)，2021年，不少國(guó)際品牌積極布局海南離島免稅市場(chǎng)，新品牌進(jìn)駐，新產(chǎn)品上架，且為刺激消費(fèi)，海南離島免稅經(jīng)營(yíng)主體采取在主要客源地城市宣傳離島免稅政策，還通過線上零售渠道和直播間等舉措，吸引消費(fèi)者。此外，在2021年2月，為進(jìn)一步便利旅客購(gòu)物，擴(kuò)大政策效應(yīng)，離島免稅購(gòu)物又增加了離島旅客“郵寄送達(dá)”、島內(nèi)居民“返島提取”兩種提貨方式，至此海南想要打造全國(guó)乃至全球最吸引人的免稅購(gòu)物中心的目標(biāo)清晰起來。

據(jù)海南省商務(wù)廳介紹，目前海南離島免稅經(jīng)營(yíng)主體共5家，離島免稅店已增至10家，隨著?？诿捞m機(jī)場(chǎng)二期投入使用，免稅店經(jīng)營(yíng)面積達(dá)22萬平方米，各免稅門店品牌數(shù)量超過720個(gè)，品種上也由香化產(chǎn)品占主導(dǎo)，增加了更多的首飾、手表、箱包、服裝、電子產(chǎn)品重量級(jí)品牌。

一系列措施的不斷完善，可以看到未來海南免稅市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將愈加激烈。根據(jù)《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》，2025年前，“對(duì)島內(nèi)居民消費(fèi)的進(jìn)境商品，實(shí)行正面清單管理，允許島內(nèi)免稅購(gòu)買”。盡管目前該政策內(nèi)的清單并沒有公布出來，但是面向島內(nèi)居民消費(fèi)的市內(nèi)免稅店已經(jīng)在逐漸營(yíng)業(yè)中。

據(jù)相關(guān)介紹，離島免稅品側(cè)重高檔消費(fèi)品、奢侈品，而島內(nèi)居民消費(fèi)的進(jìn)境商品更偏重日用消費(fèi)品；離島免稅政策免除的稅種包括商品進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)的增值稅和消費(fèi)稅，而島內(nèi)居民免稅商品只是免除了進(jìn)口關(guān)稅。由此看來，市內(nèi)免稅的吸引力不如離島免稅。然而，市內(nèi)免稅店只需要省政府批準(zhǔn)即可，離島免稅牌照必須由國(guó)家相關(guān)部委批準(zhǔn)才行。這對(duì)于企業(yè)來講，想要開展免稅業(yè)務(wù)，哪一種方式都不是輕易就可以實(shí)現(xiàn)的。

2、中免龍頭，海南免稅格局已定？

眾所周知，免稅市場(chǎng)是塊“大蛋糕”，盡管入局門檻較高，但這并不影響玩家爭(zhēng)相布局的熱情。隨著政策的不斷開放，海南免稅市場(chǎng)的空間也得到進(jìn)一步的釋放與拓寬，給予的機(jī)會(huì)也越來越多，一場(chǎng)以海南免稅市場(chǎng)為核心的“掘金戰(zhàn)”已經(jīng)開始。

受疫情影響，海外奢侈品消費(fèi)回流，國(guó)內(nèi)免稅市場(chǎng)迎來發(fā)展機(jī)遇，其中，中國(guó)中免在國(guó)內(nèi)免稅市場(chǎng)占有率高達(dá)90%，占據(jù)行業(yè)龍頭地位。據(jù)相關(guān)消息顯示，目前中免因疫情原因暫緩在港上市，雖然資本市場(chǎng)的動(dòng)作暫停，但是從業(yè)績(jī)方面來看，2018年~2020年，中國(guó)中免的收入分別為346.20億元、480.10億元及525.97億元，凈利潤(rùn)分別為38.67億元、54.71億元及71.10億元，收入年復(fù)合增長(zhǎng)率為23.3%，凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率為35.6%。

中國(guó)中免2021業(yè)績(jī)預(yù)告

2021年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，中國(guó)中免2021年度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為94億元至101億元，同比增長(zhǎng)約54%至66%。報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)中免離島免稅業(yè)務(wù)同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨疫情變化以及旅游業(yè)的復(fù)蘇，疊加中國(guó)居民香化日化品類消費(fèi)持續(xù)升級(jí)等因素影響，未來中國(guó)中免在海南的成長(zhǎng)依舊很有潛力。

雖然中國(guó)中免目前一直處于領(lǐng)先地位，但是國(guó)內(nèi)目前有免稅運(yùn)營(yíng)資質(zhì)的還有中出服、王府井等在內(nèi)的7家企業(yè)。王府井的免稅牌照是在2020年6月獲得的，自此開始布局免稅市場(chǎng)之路，比如王府井集團(tuán)已經(jīng)與海南橡膠集團(tuán)成立海南海墾王府井日用免稅品經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司，經(jīng)營(yíng)范圍包括免稅商店商品銷售、保稅倉(cāng)庫(kù)經(jīng)營(yíng)和保稅物流中心經(jīng)營(yíng)。除了海南，王府井集團(tuán)還計(jì)劃在北京環(huán)球影城度假區(qū)和武漢光谷開設(shè)一體化大型購(gòu)物中心及市內(nèi)免稅店，以此來推進(jìn)免稅業(yè)務(wù)的發(fā)展。

根據(jù)1月6日王府井在投資者互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)來看，目前公司一直在積極推進(jìn)免稅項(xiàng)目的落地準(zhǔn)備工作，并沒有在獲得免稅牌照之后銷聲匿跡。據(jù)統(tǒng)計(jì)，王府井2021年海南10家離島免稅店總銷售額601.73億元，同比增長(zhǎng)84%。其中，免稅銷售額504.9億元，同比增長(zhǎng)83%；免稅購(gòu)物人數(shù)967.66萬人次，同比增長(zhǎng)73%；免稅購(gòu)買件數(shù)5349.25萬件，同比增長(zhǎng)71%。

除了有免稅經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的企業(yè)布局海南免稅，眾多處于申請(qǐng)免稅牌照階段的企業(yè)也不甘落后。比如眾信旅游集團(tuán)與中免集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將分別整合各自在境內(nèi)外免稅業(yè)務(wù)以及旅游綜合服務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)資源，共同開發(fā)境內(nèi)外旅游零售市場(chǎng)；此外，眾信旅游集團(tuán)還與王府井免稅達(dá)成合作，雙方計(jì)劃在市內(nèi)免稅店領(lǐng)域及海南自由貿(mào)易港聯(lián)合開展“旅游+購(gòu)物”業(yè)務(wù)。

凱撒旅業(yè)在2019年就設(shè)立了海南同盛世嘉免稅集團(tuán)有限公司作為免稅業(yè)務(wù)管理平臺(tái)，并引入文遠(yuǎn)（三亞）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）等長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資者，2020年凱撒不僅引入了京東子公司的戰(zhàn)略投資，還獲得上海理成資產(chǎn)管理有限公司1億元的增資，雙方將在文旅、投資，以及免稅領(lǐng)域展開深度合作。

其實(shí)不單是國(guó)內(nèi)企業(yè)，外資企業(yè)也計(jì)劃在海南征戰(zhàn)。據(jù)媒體報(bào)道，全球鉆石業(yè)巨頭戴比爾斯將與海南自貿(mào)港共同合作，推動(dòng)加工制造、供應(yīng)鏈布局和分銷中心的建設(shè)；奢侈品旅游零售商DFS集團(tuán)計(jì)劃在海南設(shè)立中國(guó)總部，推動(dòng)免稅市場(chǎng)的發(fā)展。

另據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)現(xiàn)存免稅相關(guān)企業(yè)3.35萬家，2021年前10個(gè)月，新增1.15萬家，其中海南省“免稅”相關(guān)企業(yè)共有1.58萬家。入局者增多，未來免稅企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來越大。

3、海南之外，新的免稅機(jī)遇已來？

“免稅”市場(chǎng)究竟有多大？據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)免稅市場(chǎng)規(guī)模由2016年的234億元增至2019年的501億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為28.8%。預(yù)計(jì)2022年，中國(guó)免稅市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)944億元；2025年或增至1816億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為24.4%。

同時(shí)受新冠肺炎疫情影響，國(guó)外的免稅行業(yè)受到巨大沖擊，國(guó)內(nèi)免稅市場(chǎng)迎來發(fā)展機(jī)遇。

據(jù)中信建設(shè)預(yù)計(jì)，到2025年，國(guó)內(nèi)免稅消費(fèi)總空間或?qū)⑼黄?000億元，長(zhǎng)線或突破5000億元，西南證券預(yù)測(cè)，到2028年國(guó)內(nèi)免稅市場(chǎng)規(guī)?；蚰苓_(dá)到302億美元。但就目前來看，參照國(guó)際免稅巨頭Dufry，其在全球擁有的門店超過2200家，與之相比，中國(guó)免稅店數(shù)量還相差甚遠(yuǎn)，所以未來還有寬闊的發(fā)展前景。

如此廣闊的市場(chǎng)發(fā)展前景，也意味著免稅市場(chǎng)未來的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)逐漸增大。其實(shí)，免稅新政放開之后，除了海南，粵港澳大灣區(qū)也在大力推進(jìn)打造免稅經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)實(shí)行“市內(nèi)免稅店”政策。比如前文提到的廣州北站免稅綜合體項(xiàng)目動(dòng)工；深圳規(guī)劃在前海建設(shè)全球免稅品集散中心，在羅湖打造粵港澳大灣區(qū)免稅城；珠海免稅集團(tuán)拱北口岸免稅店正加快改擴(kuò)建工程，橫琴口岸進(jìn)、出境免稅店也在規(guī)劃中。除此之外，天津、武漢、成都、長(zhǎng)沙等多地也傳來要布局市內(nèi)免稅店的消息。各地競(jìng)相布局免稅店，也顯示出免稅市場(chǎng)的巨大前景。

而對(duì)于粵港澳大灣區(qū)大力發(fā)展免稅經(jīng)濟(jì)，有專家曾表示，目前粵港澳大灣區(qū)發(fā)展免稅經(jīng)濟(jì)具備一定的優(yōu)勢(shì)。一方面是擁有發(fā)達(dá)的海陸空交通樞紐，擁有優(yōu)越的地理位置，自帶流量?jī)?yōu)勢(shì)。另一方面是粵港澳大灣區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力可以為免稅市場(chǎng)帶來廣闊的發(fā)展空間。

種種動(dòng)作背后，對(duì)于企業(yè)而言，意味著可以有新的機(jī)遇入局免稅，這是否會(huì)影響到海南免稅市場(chǎng)的發(fā)展，目前仍不能下定論，還需等待時(shí)間的驗(yàn)證。

那么，回歸到海南本身的市場(chǎng)來看，目前海南離島免稅已經(jīng)形成多元化的競(jìng)爭(zhēng)格局，多家免稅玩家入場(chǎng)。但是，業(yè)內(nèi)對(duì)此看法不一?！澳壳懊舛惖瓴季植惶猓饕性诤Ｄ蠉u東線一側(cè)，尤其是在海口和三亞兩端，整個(gè)西部仍是空白?！?海南師范大學(xué)中國(guó)特色自由貿(mào)易港研究中心主任劉鋒曾在接受媒體采訪時(shí)表示，從全域旅游發(fā)展來看，要改變海南旅游“東熱西冷”的格局，在西線比如儋州適當(dāng)增設(shè)免稅店無疑是游客引流立竿見影的方式。

此外，劉鋒認(rèn)為，目前免稅經(jīng)營(yíng)主體都是國(guó)內(nèi)企業(yè)，仍不夠多元、開放，條件成熟時(shí)可引入境外免稅商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)?！斑@是后續(xù)海南自貿(mào)港市場(chǎng)準(zhǔn)入和產(chǎn)業(yè)開放的重要領(lǐng)域，也是海南對(duì)外主動(dòng)開放的一個(gè)標(biāo)志性舉措?！彼f。

事實(shí)上，隨著近幾年的發(fā)展，海南免稅市場(chǎng)規(guī)模在不斷擴(kuò)大，但是在市場(chǎng)及監(jiān)管方面還存在一些問題。聞旅通過相關(guān)搜索發(fā)現(xiàn)，目前海南免稅店的產(chǎn)品相較海外而言，主要存在品類少、價(jià)格高，以及購(gòu)物體驗(yàn)差等不足，未來還需要相關(guān)企業(yè)與政府不斷完善政策與服務(wù)，可以給游客帶來更好的體驗(yàn)。

對(duì)此，有研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著島內(nèi)展開有限競(jìng)爭(zhēng)，將有更多主體參與離島免稅經(jīng)營(yíng)。海南離島免稅店經(jīng)營(yíng)服務(wù)質(zhì)量有望進(jìn)一步提高，商品價(jià)格將更具吸引力，商品種類將更加豐富。屆時(shí)，排隊(duì)和斷貨問題有望緩解，多家市場(chǎng)主體也將共同打造離島免稅口碑，做大免稅市場(chǎng)蛋糕。

參考資料：

【1】《5000億的中國(guó)中免：沒多少鬼故事了》來源：格隆匯

【2】《136億元粵港澳大灣區(qū)首個(gè)免稅綜合體動(dòng)工！》來源：贏商網(wǎng)

【3】《行業(yè)新“燈塔” 海南或成為全球最大免稅市場(chǎng)》來源：中國(guó)商報(bào)

【4】《2021年海南離島免稅銷售逾500億元，該喜還是憂？》來源：21style

【5】《2021年海南離島免稅店銷售額突破600億元，同比增長(zhǎng)84%》來源：海南日?qǐng)?bào)