記者 杜萌
2021年四季度的基金季報已經(jīng)陸續(xù)披露。日前，國投瑞銀旗下200億基金經(jīng)理施成披露了自己掌管的四只基金。雖然四只基金的區(qū)間回報率均為負數(shù)，但施成整體管理規(guī)模未出現(xiàn)明顯下滑，為211.86億元，與去年三季度末的規(guī)模相比，僅合計縮水1億多元。
具體到業(yè)績來看，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢去年四季度的回報率為-7.84%，國投瑞銀先進制造的同期回報率為-5.7%，國投瑞銀新能源的同期回報率為-5.35%，國投瑞銀進寶的同期回報率為-1.56%。Wind數(shù)據(jù)顯示，自去年9月16日以來，上述四只基金的凈值回撤幅度均超過30%。
這意味著很多在四季度追高買入的基民承受了“高位被套”的痛苦。季報數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，國投瑞銀進寶、國投瑞銀新能源、國投瑞銀先進制造、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢的凈申購份數(shù)分別為0.75億份、0.37億份、1.34億份、2.29億份。
具體到持倉來看， 施成管理的4只基金依然投向新能源賽道為主，持股集中度較高，且偏向新能源上游。這一點，與三季度相比，并未出現(xiàn)明顯變化，只是對于上游資源品更為看重。 相比三季度，四只基金前十大重倉股中，新增了鹽湖股份（000792.SZ）、西藏礦業(yè)（000762.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）等個股。 聯(lián)泓新科（003022.SZ）、新安股份（600596.SH）、晶瑞電材（300655.SZ）則淡出前十大重倉股。
對此，施成在季報中表示， 自己依然看好新能源等新興產(chǎn)業(yè)，且更為看好上游環(huán)節(jié)。“ 具體來看，新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的盈利能力不斷提升，目前的盈利持續(xù)向上游轉(zhuǎn)移，中下游其他環(huán)節(jié)的盈利在被壓縮。預(yù)計未來一年，甚至更長的時間，都會呈現(xiàn)這一狀態(tài)。直到最后的瓶頸環(huán)節(jié)解除后，產(chǎn)業(yè)鏈的高附加值會向下游或終端應(yīng)用轉(zhuǎn)移。 ”施成表示。
具體行業(yè)來看，設(shè)備制造業(yè)方面，隨著新興產(chǎn)業(yè)的快速增長，光伏、鋰電、半導(dǎo)體等產(chǎn)能擴張都在持續(xù)進行。施成認為，上述行業(yè)的潛在需求方面并沒有問題。但對于整體的工業(yè)增速方面，總量中期來看都會受到電力“緊平衡”的制約。因此目前主要是繼續(xù)觀察后續(xù)變化，以及更加集中投向和新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的制造業(yè)領(lǐng)域。
今年1月4日，新年的首個交易日，新能源板塊出現(xiàn)下跌，對此，施成在天天基金網(wǎng)的評論區(qū)表示，目前的下跌可能還是源于交易層面的擁擠。從具體方向上來看，目前仍看好新能源和光伏的上游板塊。目前的股價和基本面存在背離，未來糾偏帶來的機會值得期待。