文|全球財(cái)說(shuō) 宋涵
百年人壽保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：百年人壽）臨時(shí)負(fù)責(zé)人又換了！時(shí)間距上次公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人宣布任命僅過(guò)去5個(gè)月而已。
公司成立12年歷經(jīng)4任總裁，如今總裁、董事長(zhǎng)人選雙雙待定。
高層頻換背后或許和公司股權(quán)分散有關(guān)。百年人壽股東大多為“地產(chǎn)系”，此前第一大股東萬(wàn)達(dá)集團(tuán)曾欲出清百年人壽股份，市場(chǎng)更有傳言多年來(lái)股東和管理層為爭(zhēng)奪經(jīng)營(yíng)話語(yǔ)權(quán)有摩擦。
經(jīng)營(yíng)層面來(lái)看，2021年3個(gè)季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入和凈利均呈下降趨勢(shì)，尤其第3季度凈利由盈轉(zhuǎn)虧，環(huán)比下降250.29%。
同期，公司償付能力不足，3個(gè)季度公司償付能力均低于行業(yè)平均水平。并且，公司凈現(xiàn)金流大跳水第3季度降至-93.27億元，連帶1年內(nèi)綜合流動(dòng)比率大幅下滑。
此外，公司2021年第二季度因存在超范圍進(jìn)行股票投資問(wèn)題被相關(guān)機(jī)構(gòu)采取了監(jiān)管措施；雪上加霜的是，隨著中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)對(duì)違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)大力整頓，百年人壽于2021年12月底暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
總裁、董事長(zhǎng)雙雙待定，數(shù)次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易無(wú)果
2021年7月，單勇辭去百年人壽總裁職務(wù)，副總裁孫曉紅擔(dān)任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，時(shí)隔5個(gè)月公司又發(fā)布一項(xiàng)人事變動(dòng)公告，由于衛(wèi)紅接替孫曉紅任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人。
百年人壽每一屆負(fù)責(zé)人在職時(shí)間長(zhǎng)不過(guò)3年。公司成立之初由彼時(shí)的董事長(zhǎng)何勇生兼任總裁職務(wù)。
2012年-2018年間公司相繼發(fā)布3條總裁任職公告：2012年7月經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)曹湛出任公司總裁，2015年6月鄒水平經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)任總裁一職，2018年2月公告單勇?lián)伟倌耆藟劭偛谩?/p>
目前，百年人壽副總裁有4人，分別為孫曉紅、莊粵珉、白云飛、榮紅。與公司元老孫曉紅不同的是，這次臨時(shí)負(fù)責(zé)人并非公司內(nèi)部晉升，于衛(wèi)紅屬于“空降兵”。
據(jù)公開(kāi)資料顯示，于衛(wèi)紅2011年-2014年分別任職華夏人壽總經(jīng)理助理、復(fù)星金融集團(tuán)壽險(xiǎn)事業(yè)部副總經(jīng)理、工銀安盛人壽上海分公司總經(jīng)理。2014年-2017年任職上海人壽銷(xiāo)售總監(jiān)、副總裁；2017年-2021年任職君康人壽副總裁、總裁。
細(xì)數(shù)百年人壽這幾位負(fù)責(zé)人頗具爭(zhēng)議，于衛(wèi)紅在君康人壽任職期間，公司業(yè)績(jī)并不好看，接二連三有延遲披露信息的公告發(fā)出，外界關(guān)注的“搶公章”事件也發(fā)生在其任期內(nèi)。
孫曉紅曾是兒科醫(yī)生轉(zhuǎn)行保險(xiǎn)，在加入百年人壽前一直在平安人壽系統(tǒng)，并且孫曉紅、單勇、曹湛三位高管在其他險(xiǎn)企部門(mén)都曾因業(yè)務(wù)違規(guī)被銀保監(jiān)會(huì)給予行政處罰。
從公司整體來(lái)看，有業(yè)內(nèi)人士表示，險(xiǎn)企負(fù)責(zé)人頻繁變更或影響公司戰(zhàn)略發(fā)展方向和經(jīng)營(yíng)決策的持久性。
百年人壽除了總裁核心崗位空缺，董事長(zhǎng)職務(wù)亦然。
2021年2月公司公告，因公司董事會(huì)換屆，經(jīng)大連監(jiān)管局核準(zhǔn)何勇生不再擔(dān)任公司董事。不過(guò)，目前何勇生仍為公司法人代表。
《全球財(cái)說(shuō)》梳理財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，何勇生離任或早有端倪，2020年2季報(bào)公司董事離任名單中，何勇生赫然在列。
何勇生在保險(xiǎn)行業(yè)有豐富經(jīng)驗(yàn)和深厚背景，在百年人壽成立之初即為公司董事長(zhǎng)。
何勇生曾任中國(guó)人保江西分公司副總經(jīng)理，中國(guó)保監(jiān)會(huì)合肥特派員辦事處（后更名為安徽保監(jiān)局）主任（局長(zhǎng)）、黨委書(shū)記，中國(guó)保監(jiān)會(huì)大連監(jiān)管局局長(zhǎng)、黨委書(shū)記，中國(guó)保監(jiān)會(huì)遼寧省監(jiān)管局巡視員兼大連監(jiān)管局局長(zhǎng)、黨委書(shū)記。
據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》2021年10月底的報(bào)道稱，百年人壽現(xiàn)擬任董事長(zhǎng)人選為劉朝暉。
劉朝暉現(xiàn)任百年人壽黨委書(shū)記、執(zhí)行董事。曾任大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司投資證券部總經(jīng)理、境外地產(chǎn)中心總經(jīng)理，大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)股份有限公司投資管理中心總經(jīng)理、副總裁兼CFO、高級(jí)副總裁。
不難看出，劉朝暉和公司第一大股東萬(wàn)達(dá)集團(tuán)關(guān)系密切。
根據(jù)2021年第三季度償付能力報(bào)告，百年人壽現(xiàn)有股東17家，其中持股比例在5%以上的股東有8家。公司股東帶有濃厚的“地產(chǎn)系”氣息。
第一大股東為大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)持股比例11.55%，大連融達(dá)投資、新光控股集團(tuán)、大連一方地產(chǎn)、江西恒茂房地產(chǎn)、大連城市建設(shè)集團(tuán)、科瑞集團(tuán)、中國(guó)華建投資控股七家并列第二大股東，分別持股10.26%。
因公司股權(quán)相對(duì)較為分散，市場(chǎng)一度有傳聞公司股東和管理層在爭(zhēng)奪經(jīng)營(yíng)話語(yǔ)權(quán)方面有摩擦，幾次股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)果。
2018年，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)為降低負(fù)債率欲轉(zhuǎn)讓所持百年人壽全部股權(quán)給同是地產(chǎn)巨頭的綠城中國(guó)（03900. HK）。
當(dāng)時(shí)有消息傳出，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)退出百年人壽或許與謀求公司控股權(quán)以及經(jīng)營(yíng)話語(yǔ)權(quán)失利有關(guān)。
不過(guò)，這項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓隨著2019年8月26日，綠城中國(guó)發(fā)布的一封公告宣告流產(chǎn)。公告稱因銀保監(jiān)會(huì)未在規(guī)定期限批準(zhǔn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，最后終止交易。
其后奧園集團(tuán)也曾擬收購(gòu)百年人壽3家股東合計(jì)13.86%股權(quán)，結(jié)果也未獲成功。
保費(fèi)和凈利2021年逐季下滑，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)暫?；蛴绊憳I(yè)績(jī)
百年人壽成立于2009年，經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等各類(lèi)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；上述業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；國(guó)家法律、法規(guī)允許的保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)。
根據(jù)公司償付能力報(bào)告顯示，截至2021年3季度末，公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入總計(jì)467.06億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.02億元。
分季度來(lái)看，2021年前3季度公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)均呈逐季度下滑趨勢(shì)。
其中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入依次為248.22億元、113.3億元、105.54億元，第二、第三季度分別環(huán)比下滑54.36%、6.85%。
同期，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為6.73億元、3.4億元、-5.11億元。第二季度和第三季度分別環(huán)比下滑49.48%和250.29%。尤其，第三季度凈利由盈轉(zhuǎn)虧下降明顯。
從償付能力方面來(lái)看，公司3個(gè)季度核心償付能力充足率依次為146.93%、153.86%、132.9%；綜合償付能力充足率分別為159.14%、165.79%、143.42%。
值得注意的是，銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)的2021年前3個(gè)季度人身險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率分別為238.6%、235.7%、231.6%。
不難看出，百年人壽2021年3個(gè)季度償付能力承壓，遠(yuǎn)不及行業(yè)平均水平。
因償付能力較低連帶公司風(fēng)險(xiǎn)情況也欠佳，公司自2018年第3季度至2020年第3季度長(zhǎng)達(dá)2年中，公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)多顯示為C級(jí)。（注：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分ABCD，不同等級(jí)有不同的監(jiān)管措施，A級(jí)風(fēng)險(xiǎn)最小，等級(jí)越靠后，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)越高。）
從公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，2021年第1季度至第3季度凈現(xiàn)金流大幅跳水，逐季度表現(xiàn)為96.98億元、2.51億元、-93.27億元。
同期，1年內(nèi)綜合流動(dòng)比率大幅下滑，依次為236.06%、196.8%、149.76%，第二季度和第三季度分別環(huán)比下滑39.26個(gè)百分點(diǎn)和47.04個(gè)百分點(diǎn)。
2021年第二季度因公司存在超范圍進(jìn)行股票投資問(wèn)題被銀保監(jiān)會(huì)采取了監(jiān)管措施，要求公司自接到行政監(jiān)管措施決定書(shū)之日起3個(gè)月內(nèi)不得新增股票投資業(yè)務(wù)。
報(bào)告期內(nèi)，公司賣(mài)出超范圍投資證券，規(guī)定期內(nèi)暫停全部賬戶的新增股票投資業(yè)務(wù)。
無(wú)獨(dú)有偶，公司受銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)政策影響，于2021年12月31日暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展較快，已成為保險(xiǎn)銷(xiāo)售的重要渠道之一。不過(guò)，由于部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)、不當(dāng)創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)渠道投訴激增、競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序，嚴(yán)重?fù)p害了消費(fèi)者權(quán)益。
2021年10月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求已經(jīng)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司應(yīng)于2021年12月31日前完成存量互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)整改，不符合《通知》有關(guān)條件的主體和產(chǎn)品2022年1月1日起不得通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道經(jīng)營(yíng)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除了百年人壽之外，華安財(cái)險(xiǎn)、昆侖健康、前海人壽、小康人壽、渤海人壽等近30余家險(xiǎn)企相繼披露暫?；ヂ?lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。
行業(yè)人士表示，暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)短期內(nèi)對(duì)險(xiǎn)企2022年業(yè)績(jī)有影響，會(huì)限制部分險(xiǎn)企通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模，降低銷(xiāo)售成本，不過(guò)長(zhǎng)期有助于行業(yè)健康發(fā)展。