文 | 征探財(cái)經(jīng) 胡琨

編輯 | 萬佳麗

雷軍造車跑得很快，但還是很焦慮，因?yàn)殡x前排還有很大的距離。

不少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)創(chuàng)始人焦慮之后，紛紛跑去研究生命科學(xué)和宇宙。但雷軍這次堅(jiān)定地造車。

1992年，雷軍加入了金山軟件(03888.HK)；2010年，雷軍創(chuàng)立小米集團(tuán)(01810.HK)。小米在其領(lǐng)導(dǎo)下，順利挺進(jìn)世界500強(qiáng)。本應(yīng)在“知天命”的年齡安穩(wěn)地做個(gè)投資人，享受“歲月靜好”的雷軍，選擇又一次出發(fā)。

這次出發(fā)，選擇的是汽車。雷軍經(jīng)常diss的對(duì)象——蘋果，以及國(guó)內(nèi)最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——華為，早已在汽車“百年之未有大變革”中提前進(jìn)行了業(yè)務(wù)布局。

“我決定親自帶隊(duì)，這是我人生最后一次重大的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。我深知做出決定意味著什么，我愿意壓上我人生所有積累的戰(zhàn)績(jī)和聲譽(yù)，為小米汽車而戰(zhàn)?！睅锥冗煅手?，2021年3月30日，雷軍向外界透露進(jìn)軍汽車領(lǐng)域的緣由。

雷軍宣布小米造車后，小米汽車股東的變更也充滿了懸疑。這背后，隱藏著怎樣的心思？

進(jìn)入2022年，為小米而戰(zhàn)的雷軍，面臨的挑戰(zhàn)也難言輕松。

01、趕得上么？

自從官宣造車之后，小米汽車的進(jìn)展確實(shí)很快。

小米集團(tuán)的2021年三季度業(yè)績(jī)報(bào)告中提到，目前智能電動(dòng)車團(tuán)隊(duì)人數(shù)已超過500人，而在兩個(gè)多月之前這一數(shù)字還是300人。

高管方面，小米汽車的發(fā)起成員中包含了董事長(zhǎng)雷軍、總裁王翔、天星數(shù)科（小米金融）董事長(zhǎng)洪鋒、中國(guó)區(qū)總裁盧偉冰、組織部部長(zhǎng)劉德、參謀長(zhǎng)張峰、CFO林世偉、副總裁何勇、高級(jí)顧問祁燕，還包括原大家電總經(jīng)理李肖爽、小米原參謀部副參謀長(zhǎng)于鍇，以及現(xiàn)在的技術(shù)委員會(huì)主席葉航軍等。

表面上看，雷軍似乎更喜歡把權(quán)力交給自己信任的人。其實(shí)，雷軍對(duì)于選人格外重視。他曾說：創(chuàng)業(yè)初期80%時(shí)間都在選人。

這一次，對(duì)雷軍來說是人生最后一次重大創(chuàng)業(yè)，人自然是選好了。

只是這些人更多的可以視為搭建小米汽車的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)。未來，專業(yè)汽車人士需要雷軍花些心思延攬。畢竟對(duì)于小米這種互聯(lián)網(wǎng)背景的企業(yè)來說，汽車人才是憑空“造”不出來的。

由于缺乏整車平臺(tái)設(shè)計(jì)制造能力與自動(dòng)駕駛技術(shù)的積累，小米汽車將會(huì)通過投資并購(gòu)+內(nèi)生孵化來實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。投資并購(gòu)，恰恰也是雷軍擅長(zhǎng)的路徑。

截至去年9月底，小米投資布局有關(guān)智能汽車領(lǐng)域企業(yè)共有62家，其中智能駕駛布局17家企業(yè)、智能電動(dòng)布局13家企業(yè)、智能座艙布局6家企業(yè)，這其中有22家企業(yè)是2021年新增投資。

動(dòng)力電池方面，小米投資的多家公司中，包括排名第三和第五的中航鋰電和蜂巢能源。值得一提的是，小鵬汽車或?qū)⒁胫泻戒囯娮鳛楣?yīng)商。目前，中航鋰電和蜂巢能源都在推進(jìn)上市。

而在電機(jī)與電控領(lǐng)域，小米系在電機(jī)電控方面還參與了比亞迪半導(dǎo)體和專注MCU產(chǎn)品的智芯半導(dǎo)體。做手機(jī)以來的經(jīng)驗(yàn)，小米很懂得芯片的重要性。

這些投資也可以看出小米汽車未來將會(huì)在科技屬性和交互屬性上凸顯特色。

此外，隨著小米造車基地選擇落戶亦莊，小米汽車公司也隨即成立。

成立于2021年9月1日的小米汽車有限公司，承擔(dān)了整車制造重任，落戶于北京亦莊。成立之初，其股東為小米通訊技術(shù)有限公司。一個(gè)半月后，小米通訊技術(shù)有限公司已經(jīng)退出，變更為注冊(cè)在中國(guó)香港的XIAOMI EV LIMITED。征探君穿透后發(fā)現(xiàn)，XIAOMI EV LIMITED注冊(cè)時(shí)間也是2021年9月1日，其注冊(cè)資金為100萬美元，首任董事為小米集團(tuán)合伙人張峰。小米集團(tuán)在中國(guó)香港等地的布局中，張峰也扮演了重要角色。

02、路徑依賴？

縱觀新能源汽車新軍的發(fā)展路徑，幾乎沒有企業(yè)可以與小米汽車的并購(gòu)對(duì)標(biāo)。

小米沿襲的是雷布斯在手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的路徑。人很難改變習(xí)慣，雷軍的投資習(xí)慣也很難改變。

小米造車伊始就在復(fù)制過去造手機(jī)的商業(yè)模式，即通過投資并購(gòu)，將供應(yīng)鏈進(jìn)行有效整合，以低成本快速完成產(chǎn)業(yè)鏈的重塑。這條路徑一開始也讓當(dāng)時(shí)的手機(jī)業(yè)內(nèi)人士感到困惑，但是小米正是通過這種模式實(shí)現(xiàn)了迅速成長(zhǎng)。從2010年成立之后，小米僅僅用了7年便成為營(yíng)收超千億的企業(yè)，9年成為世界500強(qiáng)企業(yè)。

這種商業(yè)模式復(fù)制到汽車領(lǐng)域中，從不到一年時(shí)間的情況來看，幾乎是摧枯拉朽般實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈布局。

然而，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)雜程度遠(yuǎn)大于手機(jī)。如果用傳統(tǒng)汽車來講，傳統(tǒng)汽車零部件有2萬多個(gè)，手機(jī)只有2000多個(gè)。而在新能源汽車上，由于交互性和科技屬性進(jìn)一步加強(qiáng)后，其復(fù)雜程度也遠(yuǎn)甚于手機(jī)。

小米造手機(jī)的經(jīng)驗(yàn)，似乎很難完全復(fù)制?？瓷先?，舒服哥從汽車殺入手機(jī)，更顯得舉重若輕。

而且即使在供應(yīng)鏈體系成熟的情況下，如何保證零部件的質(zhì)量以及拼接成車時(shí)的整體質(zhì)量，都將是小米和所有依靠這種模式的新能源車企所要面臨的共同問題。畢竟汽車行業(yè)對(duì)于可靠性和安全性更為敏感，而這也是依靠投資并購(gòu)整合產(chǎn)業(yè)鏈模式的天然弊端。

這一輪新能源汽車產(chǎn)業(yè)瘋狂中，資本助力下，供應(yīng)鏈體真的值得信賴嗎？

進(jìn)入汽車業(yè)，遇到的難題從不會(huì)缺乏。馬斯克也曾經(jīng)陷入極度焦慮，睡在工廠處理問題。從三電系統(tǒng)的安全性，到車身油漆的光澤程度，一輛車的制造從研發(fā)設(shè)計(jì)到測(cè)試調(diào)整再到交付給消費(fèi)者，可能會(huì)遇到層出不窮的問題，這對(duì)于沒有整車制造經(jīng)驗(yàn)的小米來講無疑是一項(xiàng)重大考驗(yàn)。有錢，自然可以介入汽車行業(yè)，畢竟曾經(jīng)封閉的汽車業(yè)已經(jīng)開了門。但是，有錢可以把許多最新科技應(yīng)用到汽車上，顯得無比炫酷。然而，這會(huì)是性能可靠又安全的車嗎？

與手機(jī)不同的是，每一次質(zhì)量問題、安全事件的發(fā)生可能危及車主的生命，并會(huì)對(duì)車企品牌造成不良影響。例如威馬在EX5交付之前，由于成都研發(fā)中心的試驗(yàn)車出現(xiàn)自燃，導(dǎo)致了三分之一的退單率，更不用提剎車失靈事件對(duì)于特斯拉整體品牌的影響。

信任建立起來很難，但是摧毀很容易，汽車行業(yè)更是如此。1000億打造的城堡，或許一次災(zāi)難就變成廢墟。

常說過去的成功對(duì)未來或許是災(zāi)難。因?yàn)榇蠖鄶?shù)成功者會(huì)拘泥于過去成功時(shí)所依賴的路徑，但是這條路徑或許不再適用于未來變幻莫測(cè)的商業(yè)世界。

對(duì)雷軍來講，這依舊是個(gè)需要思考的問題：過去在手機(jī)行業(yè)依靠投資并購(gòu)實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)的路徑，或許并不能完全適用于造車領(lǐng)域。如何在快速擴(kuò)張和質(zhì)量把控當(dāng)中找到平衡點(diǎn)，是小米造車在未來十幾年中需要不斷追尋的答案。

然而，從教培行業(yè)到出行領(lǐng)域，我們看到資本裹挾下的企業(yè)無所顧忌。時(shí)間對(duì)于他們來說才是真正看重的，其他或許只是企業(yè)邁上巔峰、資本獲利出逃過程中的一縷青煙。

03、競(jìng)爭(zhēng)激烈

小米造車，背后的深層次邏輯與小米發(fā)展相關(guān)。

根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，小米2021年第三季度全球智能手機(jī)出貨量為4390萬臺(tái)，同比下降7%；市場(chǎng)份額為14%，排名掉到全球第三。國(guó)內(nèi)小米智能手機(jī)出貨量從第二季度的1260萬臺(tái)下降至第三季度的1090萬臺(tái)，市場(chǎng)份額從第二季度的17%下降至第三季度的14%，排名從第三掉到了第四。

手機(jī)的黃金時(shí)代已悄悄與小米說再見。2008年~2016年，經(jīng)歷了高速增長(zhǎng)的時(shí)代，全球智能手機(jī)從1.5億臺(tái)增長(zhǎng)到14.7億臺(tái)。這之后，智能手機(jī)的出貨量呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，行業(yè)天花板已經(jīng)來了。

安于現(xiàn)狀，小米或許也會(huì)逐漸淪為“傳統(tǒng)企業(yè)”。喜歡創(chuàng)業(yè)挑戰(zhàn)的雷軍不想在保守中熬過后面的人生。

雷軍尋覓了許久，找到了新能源汽車。

電動(dòng)車的快速滲透催生了汽車行業(yè)“百年未有之大變局”。沒有了傳統(tǒng)燃油車三大件的技術(shù)壁壘，國(guó)產(chǎn)汽車似乎有了彎道超車的機(jī)會(huì)。同樣，全球汽車巨頭積累了上百年的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，也似乎會(huì)瞬間瓦解。馬斯克在2014年將電動(dòng)車技術(shù)專利公開，更是為這場(chǎng)百年大變局加了把火。

沒有傳統(tǒng)車企的思維負(fù)擔(dān)，毫無顧忌又擁有瘋狂資本加持的新勢(shì)力，格外崇拜“軟件定義汽車”?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)篤信，切入造車領(lǐng)域有著天然的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，這些年傳統(tǒng)企業(yè)智能化也在加速，汽車已成為繼手機(jī)之后下一個(gè)重要的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)，怎么可能放棄這個(gè)巨大的市場(chǎng)呢？雷軍、李彥宏等人，斜刺里進(jìn)入汽車領(lǐng)域也有其戰(zhàn)略考慮。

回顧智能手機(jī)發(fā)展，在2010年智能手機(jī)滲透率達(dá)到20%的時(shí)候，市場(chǎng)便開始進(jìn)入洗牌階段。新能源汽車的洗牌也即將來臨，我們將會(huì)看到一個(gè)行業(yè)很多還在涌入，很多也會(huì)消亡。全球乘用車市場(chǎng)中，電動(dòng)車預(yù)測(cè)會(huì)在2025年的滲透率達(dá)到20%。中國(guó)市場(chǎng)則大概率在此之前超過20%。2021年新能源汽車滲透率就達(dá)到了17.8%，2022年大概率將會(huì)達(dá)到20%的滲透率。

而且新能源補(bǔ)貼也在今年退坡，年底將會(huì)結(jié)束。這意味著，小米的車在2024年出來后，必然會(huì)陷入殘酷的行業(yè)洗牌中。

當(dāng)然，小米選擇造車，也是順應(yīng)了時(shí)代趨勢(shì)，也是被時(shí)代裹挾下必須做出的選擇。