文|新經(jīng)濟(jì)e線
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，2021年FOF基金發(fā)行額歷史性的突破千億關(guān)口。如今，這一領(lǐng)地已成為了公募管理人爭奪的新高地。
Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至2021年12月31日，全年新成立FOF基金94只，募集份額達(dá)1195億份，雙雙創(chuàng)下新的歷史紀(jì)錄。特別是全年FOF基金發(fā)行份額一舉超過了2017年至2020年四年的總和。
2017年至2020年的四年里，全年新成立FOF基金6只、18只、59只、59只，對(duì)應(yīng)募集份額分別為166.36億份、58.84億份、259.86億份、309.94億份。
若按每月發(fā)行額由高到低排序的話，2021年全年有五個(gè)月份發(fā)行份額超過百億份，均分布在2021年下半年，合計(jì)份額達(dá)803.5億份，占比近七成。如發(fā)行份額最高的9月份，當(dāng)月新成立FOF基金11只，募集份額216億份。接下來的11月和12月，這兩個(gè)月的發(fā)行份額也各達(dá)到了156億份和134億份，分別有15只和19只FOF基金成立。
就平均發(fā)行份額而言，2021年新成立FOF基金單只發(fā)行份額僅次于2017年的27.73億份，為12.71億份，均高于2018年、2019年和2020年的平均水平。
來源：Wind
截至2021年12月31日，全部FOF基金規(guī)模累計(jì)已超過2200億元，達(dá)2234億元。其中，偏債混合型FOF基金以1335億元的規(guī)模位居榜首，占比接近六成，該類產(chǎn)品共計(jì)有92只。
緊隨其后的為偏股混合型FOF基金，其規(guī)模為543億元，共有45只。同期，在基金規(guī)模超過百億元以上的FOF基金中，目標(biāo)日期型FOF基金和平衡混合型FOF基金各有66只和29只，對(duì)應(yīng)基金規(guī)模分別達(dá)174億元和165億元。
發(fā)行戰(zhàn)火蔓延
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，截至1月5日，在步入2022年的兩個(gè)交易日里，就已經(jīng)有3只FOF基金（A/C合并為一只，下同）宣告加入發(fā)行大戰(zhàn)，分別包括浦銀安盛興榮穩(wěn)健一年持有A/C、富國智浦穩(wěn)進(jìn)12個(gè)月持有A/C、平安盈禧均衡配置1年持有A/C。
其中，富國智浦穩(wěn)進(jìn)12個(gè)月持有A/C的發(fā)行期為1月4日至1月12日，募集上限為80億份；浦銀安盛興榮穩(wěn)健一年持有A/C和平安盈禧均衡配置1年持有A/C均為1月5日起售，募集截止日期為1月21日和1月14日。前者沒有明確募集上限，后者募集份額上限為80億份。以上3只FOF基金的加入也宣告了發(fā)行戰(zhàn)火的持續(xù)蔓延。
實(shí)際上，新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至1月5日，包括上述3只FOF基金在內(nèi)，當(dāng)前仍處于發(fā)行期的FOF基金合計(jì)多達(dá)12只。如富國基金、平安基金、浦銀安盛基金、中歐基金這四家基金公司旗下各有兩只FOF基金正處于發(fā)行期。
此外，華夏基金、嘉實(shí)基金、上銀基金、長信基金這四家基金公司也各有一只FOF基金正在發(fā)行，分別是華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有、嘉實(shí)?？捣€(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有、上銀穩(wěn)健優(yōu)選12個(gè)月持有A/C、長信頤年平衡養(yǎng)老(FOF)。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，就在過去的2021年12月，當(dāng)月多達(dá)19只FOF基金成立，這一數(shù)量也創(chuàng)下了單月FOF基金成立的新紀(jì)錄。
當(dāng)月，易方達(dá)基金和創(chuàng)金合信基金各有兩只FOF基金成立，分別為易方達(dá)如意安和一年持有A/C、易方達(dá)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)航六個(gè)月持有A/C和創(chuàng)金合信景氣行業(yè)3個(gè)月持有A/C、創(chuàng)金合信宜久來福3個(gè)月持有A/C，其發(fā)行份額分別為9億份、34.27億份和0.1億份和0.21億份。
按發(fā)行份額募集高低排序的話，去年12月發(fā)行份額超過5億份以上的FOF基金共計(jì)有8只。其中，易方達(dá)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)航六個(gè)月持有A/C以34.27億份的發(fā)行額位居首席。包括國泰君安善融穩(wěn)健一年持有A/C、民生加銀優(yōu)享6個(gè)月定開、浦銀安盛頤享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有在內(nèi)的3只FOF基金募集發(fā)行份額也超過十億份，分別達(dá)19.95億份、18.87億份、14.87億份。
若就2021年的發(fā)行情況而言，全年募集發(fā)行份額超過十億份以上的FOF基金合計(jì)32只，主要集中在去年下半年，多達(dá)24只，占比近八成。
其中，中歐基金、興證全球基金、南方基金、民生加銀基金、匯添富基金等5家基金公司旗下各有3只FOF基金募集發(fā)行份額超過十億份。
如中歐睿智精選一年持有、中歐甄選3個(gè)月持有A/C、中歐匯選一年封閉運(yùn)作A/C的發(fā)行份額分別為33.15億份、20.69億份、12.28億份；興證全球優(yōu)選平衡三個(gè)月持有、興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有、興證全球積極配置三年封閉運(yùn)作A/C成立份額分別高達(dá)79.15億份、63.44億份、42.30億份。
南方富譽(yù)穩(wěn)健養(yǎng)老一年、南方富瑞穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有、南方浩睿進(jìn)取京選3個(gè)月持有A/C也分別募集了40.40億份、13.14億份、11.19億份；匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有、匯添富聚焦經(jīng)典一年持有A/C、匯添富添福睿選穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有各發(fā)行了44.24億份、29.99億份、11.76億份。
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另據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)表明，按基金規(guī)模排序的話，2021年公募FOF基金管理人前三強(qiáng)分別為交銀施羅德基金、興證全球基金、民生加銀基金，對(duì)應(yīng)管理規(guī)模分別為364.45億元、314.7億元、193.98億元。不過，隨著匯添富基金、南方基金、廣發(fā)基金、易方達(dá)基金、華夏基金等行業(yè)龍頭在該領(lǐng)域不斷加碼，業(yè)內(nèi)料FOF基金管理人版圖或?qū)⒏膶憽?/p>
截至2021年12月31日，除了前三強(qiáng)以外，年末FOF基金管理規(guī)模超過百億元以上的還有匯添富基金、南方基金、浦銀安盛基金，分別達(dá)150.77億元、126.35億元、123.7億元。在百億元以下的管理人中，廣發(fā)基金、易方達(dá)基金、華夏基金旗下FOF管理規(guī)模分別是99.99億元、87.44億元、83.66億元。
來源：Wind
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，從FOF基金的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，偏債型FOF基金占據(jù)了絕對(duì)主力。截至去年年末，前15大FOF基金管理人旗下基金規(guī)模合計(jì)1907.58億元，而偏債型FOF基金就高達(dá)1215.75億元，占比超過六成。相較全市場(chǎng)的2233.63億元，以上兩組數(shù)據(jù)占比分別高達(dá)85.40%、54.43%。
居首的交銀施羅德基金旗下共計(jì)有6只偏債型FOF基金，基金規(guī)模合計(jì)319.61億元，民生加銀基金和興證全球基金分別位列第二和第三，同類產(chǎn)品分別有6只和2只，對(duì)應(yīng)基金規(guī)模分別為187.79億元和124.72億元。
截至去年年末，浦銀安盛基金和南方基金旗下偏債型FOF基金規(guī)模也超過百億元，分別達(dá)122.88億元和100.06億元，各有該類產(chǎn)品3只和4只。
此外，F(xiàn)OF產(chǎn)品規(guī)模榜上位居第二位的為偏股型FOF基金，前15強(qiáng)合計(jì)持有規(guī)模為527.6億元。其中，興證全球基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、中歐基金、易方達(dá)基金等前五大管理人規(guī)模均超過50億元；同期，平衡混合型FOF基金和目標(biāo)日期型FOF基金前15強(qiáng)管理規(guī)模則分別為161.21億元和155.96億元，二者規(guī)模差距不大。
在平衡混合型FOF基金中，興證全球基金一家獨(dú)大，管理規(guī)模超過百億元，旗下2只FOF基金管理規(guī)模合計(jì)達(dá)100.45億元。但目標(biāo)日期型FOF基金中，僅華夏基金一家管理規(guī)模超過30億元，旗下5只FOF基金共錄得32.1億元。
值得關(guān)注的是，自去年下半年以來，F(xiàn)OF產(chǎn)品申報(bào)進(jìn)度明顯加快。截至12月31日，下半年共計(jì)申報(bào)了55只FOF產(chǎn)品，僅12月就有18只FOF產(chǎn)品申報(bào)獲證監(jiān)會(huì)受理。
如華夏基金、嘉實(shí)基金、南方基金、易方達(dá)基金等4大公募龍頭當(dāng)月就各自申報(bào)了2只FOF產(chǎn)品，分別是華夏福澤養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)和華夏聚泓優(yōu)選一年持有期混合型基金中基金(FOF)、嘉實(shí)伯樂招財(cái)6個(gè)月持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)和嘉實(shí)神鹿兩年持有期混合型基金中基金(FOF)、南方浩譽(yù)穩(wěn)健18個(gè)月持有期混合型基金中基金(FOF)和南方富信穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型基金中基金(FOF)、易方達(dá)穩(wěn)健添益一年封閉運(yùn)作混合型基金中基金(FOF-LOF)和易方達(dá)均衡回報(bào)一年封閉運(yùn)作混合型基金中基金(FOF-LOF)。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著資管新規(guī)過渡期結(jié)束，銀行理財(cái)以及信托資金將分流進(jìn)入公募基金，公募基金未來規(guī)模增長勢(shì)必加速上行。此外，養(yǎng)老第三支柱新規(guī)出臺(tái)指日可待，這也將給公募FOF基金帶來巨大的增量。