記者 | 王勇

天齊鋰業(yè)(002466.SZ)此前用于收購SQM股權(quán)而簽訂的兩份期權(quán)，將于今年陸續(xù)到期，天齊鋰業(yè)決定選擇以實物股票進行交割。

1月4日晚，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，結(jié)合目前公司資金現(xiàn)狀、2022年整體資金預(yù)算及負債情況，決定選擇以出售全部質(zhì)押的SQMB類股給摩根士丹利（下稱摩根），以應(yīng)對兩輪到期的期權(quán)。

這共涉及SQM的B類股527.53萬股。截至當?shù)貢r間2022年1月4日收盤，SQM的紐交所每股股價為49.1美元，下跌3.21%。

若以此價格計算，摩根獲得的股票價值約合2.59億美元，較當初簽訂的期權(quán)融資額溢價62.89%。

SQM的B類股，指在美國紐約證券交易所上市的股份；該公司A類股指在智利圣地亞哥證券交易所上市的股份。

2018年，天齊鋰業(yè)斥資42.26億美元并購了智利鹽湖巨頭SQM公司23.77%股權(quán)。

彼時SQM的市值正處于高峰期。為完成交易，天齊鋰業(yè)通過銀團貸款和境外籌集資金合計35億美元，其中包括以中信銀行為主的境內(nèi)銀團貸款25億美元。之后，天齊鋰業(yè)的資產(chǎn)負債率和財務(wù)費用大幅上升，背負上了巨大資金壓力。

更早的2014年，天齊鋰業(yè)已用8.09億美元的價格，收購了澳洲泰利森公司，該公司控制的格林布什礦山為全球最大硬巖鋰礦。

2019年，天齊鋰業(yè)負債率已從收購泰利森前的20%，高漲至80.9%。

為了緩解債務(wù)壓力，2019年的2月11日和7月1日，天齊鋰業(yè)香港以其所持有SQM的B類股為標的資產(chǎn)，分別與摩根簽訂了兩份遠期股票交易合同，共收到融資款項約1.59億美元，期限約為三年。

作為交易的擔保，天齊鋰業(yè)香港分別將所持有的257.53萬股和270萬股的SQM公司B類股股票質(zhì)押給摩根。

這兩筆期權(quán)將在2022年1月11日-3月9日和6月3日-7月29日陸續(xù)到期。擺在天齊鋰業(yè)面前有兩個選擇——現(xiàn)金交割和股票交割。

如果選擇現(xiàn)金交割，天齊鋰業(yè)需直接向摩根償付融資款項總額，加上超過上領(lǐng)價格（即期初價格120%）對應(yīng)的超額收益，即可取回股票。

如果選擇股票交割，天齊鋰業(yè)需要將股票交割給摩根。如果實際股價高于下領(lǐng)價格（即期初股價的90%），該公司可以收回部分股票，收回部分的股票也可以選擇轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。

最終，天齊鋰業(yè)選擇犧牲股票。

公告顯示，交易定價將參考SQM的B類股市場價格，按照天齊鋰業(yè)與摩根簽署合同約定的定價機制交割，具體成交價格、成交金額目前均未知。

天齊鋰業(yè)認為，通過出售SQM部分B類股股權(quán)，可以優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少負債，同時有利于提高資產(chǎn)流動性，不會對公司財務(wù)狀況造成重大不利影響，不會損害投資者，特別是中小投資者的利益。

該公司獨立董事表示，該選擇有利于提高資產(chǎn)使用效率，緩解公司資金壓力。

天齊鋰業(yè)表示，B類股的交割并不會影響其在SQM擁有的董事會席位。

截至2012年底，天齊鋰業(yè)合計持有約6783.19萬股SQM股份。根據(jù)SQM于2021年12月22日披露的公告，SQM股東大會批準每股1.40037美元的特別分紅，天齊鋰業(yè)可獲得約9498.97萬美元（約合6.05億元）分紅款。

三季報顯示，截至2021年9月30日，天齊鋰業(yè)負債總額為258.46億元，負債率約60%。

1月4日，天齊鋰業(yè)在投資者問答中表示，目前該公司境內(nèi)擁有合計約4.48萬噸/年的鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能，境外奎納納一期2.4萬噸氫氧化鋰項目已經(jīng)基本全線貫通運行，并開始投入試運行。

此外，天齊鋰業(yè)還有2.4萬噸/年氫氧化鋰、2萬噸/年電池級碳酸鋰的在建項目，中期鋰化工產(chǎn)品規(guī)劃產(chǎn)能合計超過11萬噸/年。

截至1月5日收盤，天齊鋰業(yè)下跌4.66%，報收95.97元，市值為1418億元。