文｜侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)
對(duì)于基金市場(chǎng)而言，2021絕對(duì)稱(chēng)得上是近年來(lái)最跌宕起伏的一年。
回顧過(guò)去的這一年里，既有年初白馬股最后的沖刺，易方達(dá)基金經(jīng)理張坤晉升為全基民偶像“坤坤“；又有年后白馬股集體殺跌、以寧德時(shí)代為代表的“寧指數(shù)”逐漸取代以貴州茅臺(tái)為代表的“茅指數(shù)”；還有年末公募基金排名大戰(zhàn)打響，大量“新生代”基金經(jīng)理橫空出世，昔日明星基金經(jīng)理跌落神壇......
當(dāng)然，除了巨變的市場(chǎng)以外，對(duì)于身處最下游的“基民”來(lái)說(shuō)，今年也同樣魔幻。
從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，今年的基金市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的風(fēng)格切換，之前一路有優(yōu)異表現(xiàn)的白酒、醫(yī)藥、消費(fèi)等行業(yè)基金今年均“翻車(chē)”，許多手持上述行業(yè)基金的基民都是虧損連連；而新能源行業(yè)則成為基金“新王”，重倉(cāng)新能源的基民獲利頗豐，以投資新能源板塊為主的前海開(kāi)源公用事業(yè)股票基金更是在2021年大漲119.42%，拿下了年度冠軍。
如今，跌宕起伏的2021年已經(jīng)落下帷幕，新的一年里基金市場(chǎng)又會(huì)有何變化？面對(duì)多變的行情，基民又該做好什么準(zhǔn)備？
后浪崛起，老牌明星基金經(jīng)理集體“翻車(chē)”
風(fēng)格切換、大小分化，這兩個(gè)是2021年基金行業(yè)的關(guān)鍵詞。
從數(shù)據(jù)上看，今年市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的“大小分化”：代表大盤(pán)價(jià)值股的上證50指數(shù)大跌10.06%，滬深300指數(shù)也下跌了5.2%；而代表中小盤(pán)題材股的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則大漲了12.02%，中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)更是分別上漲了15.58%、20.52%。
而也是由于風(fēng)格切換、大小分化的原因，一向以重倉(cāng)大盤(pán)價(jià)值股為主的明星基金經(jīng)理們?cè)诮衲暌彩鞘找娌患?，集體出現(xiàn)了“翻車(chē)”的情況。
以最具有代表性的易方達(dá)明星基金經(jīng)理張坤為例，其目前操盤(pán)的4只基金，在2021年的收益全部為負(fù)，其中易方達(dá)亞洲精選股票基金在過(guò)去一年里跌幅更是達(dá)到了30.54%，在同類(lèi)排名中排在了倒數(shù)14的位置，幾乎墊底。
而其余的三只基金中，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有期混合基金的收益為-8.22%，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合基金的收益為-9.89%，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選混合基金的收益為-13.89%，排名也均在同類(lèi)基金的末端，表現(xiàn)十分不理想。
當(dāng)然，除了張坤以外，劉彥春、葛蘭、蕭楠、胡昕煒等管理的代表基金在2021年的收益都為負(fù)數(shù)，跌下神壇的并不只有張坤，大批明星基金經(jīng)理集體“翻車(chē)”。
不過(guò)，雖然老牌明星基金經(jīng)理在2021年收益不佳，但另一方面，一大批的“后浪”基金經(jīng)理卻逐漸涌現(xiàn)出來(lái)，像今年包攬基金冠亞軍的崔宸龍，上任基金經(jīng)理還不足兩年的時(shí)間，今年就斬獲了119.42%的收益，真是“后生可畏”。
從今年基金經(jīng)理的表現(xiàn)來(lái)看，雖然老牌基金經(jīng)理的長(zhǎng)期收益仍然有一定的保證，但目前卻已經(jīng)不再是基民買(mǎi)入該只基金的理由，基民的“追星熱”已經(jīng)退潮；而對(duì)于新晉經(jīng)理而言，我們也無(wú)需被基金經(jīng)理的從業(yè)年限所束縛，畢竟“江山代有才人出”，任何的老牌基金經(jīng)理都是從新晉經(jīng)理慢慢走過(guò)來(lái)的。
“基金賺錢(qián)基民不賺錢(qián)”再現(xiàn)，超半數(shù)基民虧損
除了明星基金經(jīng)理“翻車(chē)”之外，今年的基民日子也不過(guò)好。
此前，某基金平臺(tái)就曾經(jīng)對(duì)廣大的基金投資者做過(guò)調(diào)查，根據(jù)調(diào)查報(bào)告顯示，截至2021年12月28日，53%的基民收益率為負(fù)、35%的基民收益率在10%以內(nèi)、9%的基民收益率在10%~30%之間，只有2%的基民收益率超過(guò)了30%。
但是，從另一份數(shù)據(jù)來(lái)看，根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，主動(dòng)股票型基金、混合型基金和指數(shù)型基金的平均年內(nèi)收益率分別為9.93%、8.44%、6.2%，換而言之，“基金賺錢(qián)基民不賺錢(qián)”的情況再次出現(xiàn)。
那么，為何會(huì)出現(xiàn)這種情況？其實(shí)更多的原因還是和投資者自身的操作有關(guān)。
根據(jù)《公募權(quán)益類(lèi)基金投資者盈利洞察報(bào)告》顯示，基民的盈利水平與持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)正相關(guān)，與交易頻率負(fù)相關(guān)。這也就意味著基民持倉(cāng)時(shí)間越短，平均收益率越容易為負(fù)；交易頻次越高，平均收益率越呈下降趨勢(shì)。
當(dāng)然了，除了高頻交易之外，高位進(jìn)場(chǎng)一些高估值的基金，也是基民虧損的原因。
還是以張坤操盤(pán)的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選混合基金為例，其在2021年2月10日的收盤(pán)價(jià)格為10.7389元/份，但到了2021年12月31日收盤(pán)價(jià)僅為7.1595元/份，若在去年的高位進(jìn)場(chǎng)，即便持有的時(shí)間足夠長(zhǎng)，但收益也很難為正。
從現(xiàn)在來(lái)看，雖然長(zhǎng)期持有仍是從基金市場(chǎng)上獲得正收益的重要手段，但也需要看買(mǎi)入的基金以及買(mǎi)入基金的位置。
2022年，基金市場(chǎng)將如何演繹？
對(duì)于已經(jīng)到來(lái)的2022年，基金市場(chǎng)的賺錢(qián)難度恐怕只會(huì)更高。
其中原因，一是多數(shù)的主流行業(yè)已經(jīng)上漲到了高位，無(wú)論是2021年大漲的新能源、智能制造或者風(fēng)電，還是調(diào)整了一段時(shí)間的食品、消費(fèi)、醫(yī)藥等等，其估值百分位都在80%以上，顯然都在高估值區(qū)間。
換而言之，這些主流行業(yè)很難再大幅度地上漲，2022年的基金市場(chǎng)將更加艱難。
二來(lái)則是基金市場(chǎng)的熱度大不如前，在2019、2020年，由于基金市場(chǎng)行情火熱，基民基本上只要買(mǎi)了基金就可以實(shí)現(xiàn)“躺賺”；但如今基金市場(chǎng)熱度已經(jīng)明顯下降，想要從基金上獲取更多收益，或許需要花費(fèi)更多的時(shí)間進(jìn)行研究。
在很多投資者的眼里，買(mǎi)基金就等于是買(mǎi)了不用管、不用研究，但如今隨著基金的種類(lèi)越來(lái)越多，想要做好基金并沒(méi)有那么簡(jiǎn)單，如果僅僅是簡(jiǎn)單地隨便買(mǎi)一只基金，那么最后可以賺錢(qián)的機(jī)率將非常小。
此外，在許多的基金投教中都有提到，長(zhǎng)期定投并持有基金的收益會(huì)更高；但在如今的市場(chǎng)中，板塊風(fēng)格切換頻繁，若長(zhǎng)期持有不動(dòng)，更大可能只會(huì)是“搭電梯”，因此只有及時(shí)做出止盈、根據(jù)市場(chǎng)行情波段操作，才是盈利之道。
在多變的基金市場(chǎng)中，唯有不斷地學(xué)習(xí)、不斷地變化，才能在市場(chǎng)中獲利；若還是簡(jiǎn)單的一成不變地進(jìn)行定投，買(mǎi)到基金就想著“捂住不動(dòng)”，最后盈利只會(huì)跟你擦身而過(guò)。