記者 杜萌
如果用一個(gè)詞語(yǔ)形容2021年的A股和港股市場(chǎng)，那就是極致分化。在市場(chǎng)占有率不斷創(chuàng)新高的行業(yè)背景下，新能源及相關(guān)板塊引吭高歌。隨著疫情的不斷反復(fù)、經(jīng)濟(jì)下行壓力的增大，再上政策等不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)、科技等公司則面臨成本增加、生存壓力正在加劇。
界面新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)了年度基金紅黑榜。相比單單以業(yè)績(jī)論英雄，界面新聞的榜單綜合了收益率、波動(dòng)率、擇時(shí)與選股等維度，并剔除資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)低于五千萬(wàn)，以及成立時(shí)間不超過(guò)一年的基金，從而排除非投資收益原因造成的凈值上漲。
通過(guò)對(duì)這些基金長(zhǎng)期跟蹤，試圖從中找到收益相對(duì)較高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金，同時(shí)找出部分產(chǎn)品存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，幫助投資者“避雷”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計(jì)的股票型基金共計(jì)435只，2021年平均收益率為11.67%。其中，崔宸龍管理的前海開(kāi)源公共事業(yè)收益率為119.42%，成為市場(chǎng)上唯一一只翻倍基，遙遙領(lǐng)先。
以下是年度排名前十位的基金：
排在紅榜榜首的是丘棟榮管理的中庚小盤(pán)價(jià)值，單純從收益率的角度來(lái)講，該基金僅排在第四位，為45.88%。但其選時(shí)能力為2.26%，排在第10位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)崔宸龍的-7.91%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，選時(shí)能力是通過(guò)二次市場(chǎng)超額收益模型計(jì)算的，當(dāng)數(shù)值大于0時(shí)，表示基金經(jīng)理有選時(shí)能力，數(shù)值越大選時(shí)能力越強(qiáng)。
以低估值小盤(pán)股著稱(chēng)的中庚小盤(pán)價(jià)值成立于2019年4月3日，丘棟榮自成立之初就一直管理至今，任職回報(bào)率為131.91%。今年以來(lái)，該基金收益率為45.88%。截至三季度末，中庚小盤(pán)價(jià)值規(guī)模為59.32億元。今年9月2日，該基金宣布暫停申購(gòu)，但可以贖回。
綜合排名在第二位的是周智碩管理的建信中小盤(pán)。周智碩2020年9月18日接任該基金，任職至今回報(bào)率為93.45%。截至三季度末，基金規(guī)模僅為9.46億元。三季報(bào)中，基金經(jīng)理表示，將重點(diǎn)投資先進(jìn)制造、新能源等創(chuàng)新類(lèi)行業(yè)的企業(yè)，其次投資了石油、天然氣等將出現(xiàn)供不應(yīng)求的公司。
盡管綜合排名在第三位，但前海開(kāi)源公共事業(yè)仍然是不可忽視的新銳基金。崔宸龍自2020年7月20日接管該基金后，任職回報(bào)率為242.91%。在天天基金網(wǎng)的認(rèn)證賬號(hào)上，崔宸龍表示，作為可以投資港股的基金，前海開(kāi)源公共事業(yè)在持倉(cāng)上買(mǎi)了更多在港股上市的新能源運(yùn)營(yíng)商。
以下是年度排名后十位的基金：
位居最后一位的是祝建輝管理的銀河龍頭。這只成立于2020年8月6日的基金，自成立以來(lái)回報(bào)率為-24.49%，目前單位凈值僅為0.76元。截止三季度末，基金規(guī)模從成立之初的3.8億元，縮水至1.11億元。三季報(bào)中，基金經(jīng)理表示，將維持組合內(nèi)醫(yī)藥和消費(fèi)的權(quán)重，四季度則傾向于再降低港股的比例，優(yōu)選在A/H同時(shí)上市但在港股折價(jià)的個(gè)股。
除了銀河龍頭跌破發(fā)行時(shí)的1元凈值外，易方達(dá)醫(yī)藥生物、民生加銀醫(yī)藥健康、招商景氣優(yōu)選、廣發(fā)港股通成長(zhǎng)精選、匯豐晉信港股通精選等主題基金也在2021年“跌入深淵”，截至2021年12月31日，上述基金的單位凈值均低于1元。
那么，2022年，處于“估值洼地”的港股是能會(huì)鳳凰涅槃？對(duì)此，中歐豐泓滬港深基金經(jīng)理羅佳明認(rèn)為，盡管今年港股行情不太好，但從長(zhǎng)期來(lái)看，優(yōu)秀公司一定會(huì)實(shí)現(xiàn)價(jià)值回歸，市場(chǎng)悲觀時(shí)或是布局良機(jī)。羅佳明表示，陪伴具有長(zhǎng)期價(jià)值好公司一起成長(zhǎng)的“集郵式投資”，是適合港股市場(chǎng)的投資方法。當(dāng)一個(gè)行業(yè)出現(xiàn)量級(jí)非常大變化時(shí)，需要對(duì)其做深入研究，尋找有良好生意模式的未來(lái)贏家。
奶酪基金莊宏?yáng)|表示，展望2022年消費(fèi)板塊有望迎來(lái)戴維斯雙擊，目前多數(shù)消費(fèi)股估值經(jīng)過(guò)今年的大幅殺跌已經(jīng)回落至過(guò)去5年估值中樞以下，向上修復(fù)估值的概率比較大，同時(shí)疊加明年消費(fèi)向好的大背景和消費(fèi)品提價(jià)的量?jī)r(jià)雙重利好，消費(fèi)板塊的投資確定性不斷增加。2022年消費(fèi)板塊基本面預(yù)計(jì)持續(xù)改善，疫情影響邊際減弱，需求復(fù)蘇提升消費(fèi)板塊業(yè)績(jī)彈性。預(yù)計(jì)隨著2022年疫情的常態(tài)化，底層消費(fèi)力同比增速持續(xù)恢復(fù)。新一輪消費(fèi)企業(yè)提價(jià)周期已啟動(dòng)，將加速渠道庫(kù)存去化并改善渠道利潤(rùn)水平。消費(fèi)板塊基本面從惡化到改善，板塊在需求復(fù)蘇和提價(jià)驅(qū)動(dòng)下改善信號(hào)已現(xiàn)。