記者 | 徐寧
寧德時(shí)代(300750.SZ)與贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)的鋰礦競(jìng)賽終于落下帷幕。
11月17日，加拿大鋰業(yè)公司美洲鋰業(yè)宣布以4億美元（約合人民幣25.53億元）的價(jià)格收購(gòu)總部位于溫哥華的千禧鋰業(yè)，雙方已簽訂最終收購(gòu)協(xié)議。
這一價(jià)格較此前寧德時(shí)代約2.99億美元（約合人民幣19.07億元）的報(bào)價(jià)高出近35%。
此外，美洲鋰業(yè)還將承擔(dān)應(yīng)付給寧德時(shí)代2000萬(wàn)美元（約合人民幣1.28億元）的合約終止費(fèi)用。
這場(chǎng)鋰礦競(jìng)購(gòu)始于今年7月。最初，贛鋒鋰業(yè)以3.53億加元（約合人民幣17.9億元）的價(jià)格發(fā)起對(duì)美洲鋰業(yè)的收購(gòu)。兩個(gè)月后，寧德時(shí)代半路加價(jià)殺出，贛鋒鋰業(yè)決定不再繼續(xù)競(jìng)購(gòu)。
11月初，美洲鋰業(yè)再次加價(jià)，搶到了千禧鋰業(yè)的收購(gòu)權(quán)，而美洲鋰業(yè)的大股東正是贛鋒鋰業(yè)。
這場(chǎng)競(jìng)賽的標(biāo)的公司千禧鋰業(yè)主要從事收購(gòu)、勘探及開(kāi)發(fā)鋰礦業(yè)權(quán)。其主要資產(chǎn)有兩處，一是位于阿根廷Salta省的Pastos Grandes鋰鹽湖項(xiàng)目；二是位于阿根廷Jujuy省的Cauchari East鋰鹽湖項(xiàng)目。
預(yù)期炒作疊加供需偏緊，鋰價(jià)暴漲
千禧鋰業(yè)如此搶手，與目前電動(dòng)車(chē)發(fā)展迅速，鋰資源價(jià)格暴漲有直接關(guān)系。
鋰素有“白色石油”之稱(chēng)，是動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池生產(chǎn)制造所需的核心材料，不論是三元鋰電池，還是磷酸鐵鋰電池，都離不開(kāi)鋰資源。
今年來(lái)，鋰價(jià)持續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲。生意社數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，磷酸鐵鋰價(jià)格為8.6萬(wàn)元/噸，同比增長(zhǎng)132.43%；碳酸鋰價(jià)格為18.08萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)357.72%。
上海有色網(wǎng)報(bào)道稱(chēng)，今年鋰價(jià)持續(xù)上漲，主要是受預(yù)期炒作、供需錯(cuò)配以及合約刺激等因素影響。此外，市場(chǎng)囤貨情緒高漲，賣(mài)方市場(chǎng)影響力加重，也加劇了市場(chǎng)失衡、報(bào)價(jià)上行。
國(guó)軒高科工研總院常務(wù)副院長(zhǎng)徐興無(wú)曾公開(kāi)表示，“與去年同期相比，碳酸鋰的行業(yè)需求量增加了60%，氫氧化鋰的需求則增加了62%。而當(dāng)前價(jià)格比去年同期漲了2倍左右?！?/span>
今年7月，澳洲主力鋰礦企業(yè)PLS首次公開(kāi)拍賣(mài)鋰輝石精礦，并憑借1250美元/噸的成交價(jià)創(chuàng)下鋰輝石價(jià)格歷史新高。這一價(jià)格明顯要遠(yuǎn)超長(zhǎng)協(xié)議定價(jià)機(jī)制下的利潤(rùn)回報(bào)。
隨著新能源車(chē)滲透率不斷提升，今年來(lái)全球動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)迎來(lái)井噴式發(fā)展，據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，1-10月，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量累計(jì)159.8GWh，同比增長(zhǎng)250%，動(dòng)力電池裝車(chē)量累計(jì)107.5GWh，同比上升168.1%。
不過(guò)真鋰研究首席分析師墨柯指出，雖然未來(lái)幾年鋰需求增速會(huì)很快，南美鹽湖鋰資源和澳洲礦石鋰資源的供應(yīng)十年內(nèi)，有可能會(huì)遇到問(wèn)題。但即便南美鹽湖提鋰減產(chǎn)，還有其他地方品位稍低的鋰資源可以開(kāi)發(fā)利用，總體上來(lái)說(shuō)，鋰資源一二十年內(nèi)并不會(huì)短缺。
原材料價(jià)格上漲，產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)承壓
受持續(xù)高漲的鋰價(jià)影響，今年來(lái)上游握有鋰礦資源的公司，賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。但與此同時(shí)，在產(chǎn)業(yè)鏈中話語(yǔ)權(quán)相對(duì)較弱的電池企業(yè)，則承擔(dān)著較大的成本壓力。
據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，受原材料漲價(jià)影響，今年來(lái)鋰電池原材料成本大幅上漲。今年9月相比1月，三元中鎳正極材料、磷酸鐵鋰正極材料、電解液、負(fù)極材料市場(chǎng)平均價(jià)格分別上漲約70%、105%、105%、40%。
據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年第三季度，在原材料價(jià)格大幅上漲，產(chǎn)品毛利率下降的情況下，國(guó)內(nèi)部分鋰電池企業(yè)凈利潤(rùn)表現(xiàn)有所下滑。
其中，億緯鋰能(300014.SZ)、欣旺達(dá)(300207.SZ)、鵬輝能源(000438.SZ)等企業(yè)的三季度凈利潤(rùn)環(huán)比均出現(xiàn)下降。
在中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)助理兼技術(shù)部部長(zhǎng)王耀看來(lái)，上游材料漲價(jià)已迅速傳遞至下游市場(chǎng)，但實(shí)際上車(chē)企為降低對(duì)車(chē)輛銷(xiāo)售影響，目前材料漲價(jià)多出的成本更多由整車(chē)和動(dòng)力電池企業(yè)聯(lián)合內(nèi)部消化。
據(jù)中國(guó)能源網(wǎng)消息，今年10月，比亞迪、鵬輝能源、國(guó)軒高科(002074.SZ)等多家動(dòng)力電池企業(yè)紛紛爆出調(diào)價(jià)商洽函。
上述企業(yè)在商洽函中均表示，今年來(lái)上游原材料持續(xù)上漲，公司努力消化成本上漲，但已遠(yuǎn)超承受極限。
國(guó)軒高科甚至在調(diào)價(jià)商洽函坦言，隨著電芯原材料、正極材料、電解液等價(jià)格的持續(xù)上漲，動(dòng)力電池企業(yè)正目前面臨著新冠疫情以來(lái)最大的難關(guān)。
觸角向上延伸，加快布局全產(chǎn)業(yè)鏈
為抵抗上游原材料漲價(jià)帶來(lái)的成本壓力，目前，寧德時(shí)代、億緯鋰能、孚能科技等頭部企業(yè)正紛紛進(jìn)軍上游鋰礦領(lǐng)域，加快布局全產(chǎn)業(yè)鏈。
9月27日，寧德時(shí)代參股公司天華時(shí)代宣布出資2.4億美元（約合人民幣15.52億元）入股剛果(金)的Manono鋰礦。
Manono是目前已發(fā)現(xiàn)的儲(chǔ)量最大、品位最高的硬巖鋰礦床之一，已探明資源量達(dá)2.69億噸，推測(cè)鋰資源儲(chǔ)量達(dá)4億噸，氧化鋰品位1.65%，處于較高水平。
2019年9月，寧德時(shí)代還曾通過(guò)全資子公司認(rèn)購(gòu)澳大利亞鋰礦企業(yè)Pilbara Minerals公司1.83億普通股，約占總股本的8.5%。認(rèn)購(gòu)后寧德時(shí)代為其第三大股東，贛鋒鋰業(yè)子公司位居第八位。
今年10月，億緯鋰能擬參與競(jìng)拍興華鋰鹽35.2857%股權(quán)，掛牌價(jià)格為1.44億元。此前，億緯鋰能還擬收購(gòu)金昆侖鋰業(yè)28.125%股權(quán)；收購(gòu)大華化工5%股權(quán)，大華化工享有大柴旦鹽湖采礦權(quán)。
GGII數(shù)據(jù)顯示，今年下半年來(lái)就有超20家企業(yè)跨界布局鋰電，其中包括金圓股份(000546.SZ)、鞍重股份(002667.SZ)等上市公司。
今年在“雙碳”目標(biāo)的推動(dòng)下，新能源普遍被市場(chǎng)看好。其中，鋰電行業(yè)更是關(guān)注的焦點(diǎn)。從規(guī)劃和布局來(lái)看，到2025年全球動(dòng)力電池需求將突破1100GWh，正式邁入“TWh”時(shí)代。
上海有色網(wǎng)分析稱(chēng)，在此背景下，全球動(dòng)力電池的產(chǎn)能規(guī)劃和布局基本都以百GWh起步，未來(lái)對(duì)于上游原材料的需求會(huì)越來(lái)越大。