記者 | 曾仰琳
編輯 | 彭潔云
“爽約”150天后，中國(guó)華融（02799.HK）終于交出了遲到的2020年業(yè)績(jī)答卷。
8月29日晚，華融在港交所披露了2020年業(yè)績(jī)公告（下稱“年報(bào)”）和2021年中期業(yè)績(jī)公告（下稱“年中報(bào)”），并于30日召開了業(yè)績(jī)溝通會(huì)。
年報(bào)顯示，華融2020年當(dāng)期確認(rèn)資產(chǎn)減值損失1077.55億元（人民幣，下同），對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐煞浅Ｖ卮蟮挠绊?，凈虧損1062.74億元，歸屬于該公司股東凈虧損1029.03億元。
2021年中報(bào)則透露出業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)跡象。今年上半年，華融實(shí)現(xiàn)收入總額460.63億元，同比增長(zhǎng)0.8%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.24億元，同比增長(zhǎng)105.0%，歸屬于該公司股東的凈利潤(rùn)1.58億元，同比減少24.6%。
華融管理層在30日舉行的業(yè)績(jī)會(huì)上回應(yīng)了多個(gè)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)話題，界面新聞?dòng)浾呤崂砹怂拇笾档藐P(guān)注重點(diǎn)：
一是分析大額減值的影響和提出應(yīng)對(duì)措施；二是確認(rèn)導(dǎo)致年報(bào)延遲的“相關(guān)交易”；三是回應(yīng)旗下金融子公司的轉(zhuǎn)讓的安排；四是展望公司和行業(yè)未來(lái)發(fā)展的前景。
上半年扭虧，多項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)卻未達(dá)最低要求
與此前披露的業(yè)績(jī)預(yù)警公告基本一致。（詳見報(bào)道：預(yù)計(jì)2020年凈虧損1029億元！中國(guó)華融披露業(yè)績(jī)巨虧三大主因，擬引進(jìn)中信集團(tuán)等戰(zhàn)投 ），中國(guó)華融2020年年報(bào)顯示，當(dāng)期確認(rèn)資產(chǎn)減值損失1077.55億元，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐闪朔浅Ｖ卮蟮挠绊?，凈虧損1062.74億元，歸屬于該公司股東凈虧損1029.03億元。
對(duì)于確認(rèn)資產(chǎn)減值損失，除之前公告的三大主因外， 華融董事長(zhǎng)王占峰在會(huì)上指出，“2020年，中國(guó)華融全面審視評(píng)估經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)期確認(rèn)資產(chǎn)減值損失，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐闪酥卮笥绊?，這是賴小民時(shí)期累積存量風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，也是公司發(fā)展史上永遠(yuǎn)要汲取的慘痛教訓(xùn)。”
年報(bào)和中報(bào)均披露，受2020年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況明顯下滑影響，截至2021年6月末，華融的資本充足率、杠桿率等多項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)未達(dá)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最低要求。
以資本充足率為例，截至2021年6月末，華融的資本充足率為6.32%，而監(jiān)管要求的四大金融資產(chǎn)管理公司（AMC）的資本充足率不低于12.5%。
對(duì)此，華融副總裁王文杰在業(yè)績(jī)會(huì)上透露，“公司正在通過引戰(zhàn)增資有效補(bǔ)充資本，通過轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)等機(jī)構(gòu)瘦身措施縮減資產(chǎn)規(guī)模，通過壓降風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低效資產(chǎn)減少對(duì)資本的占用，努力修復(fù)公司資本充足指標(biāo)。同時(shí)，經(jīng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，公司已向監(jiān)管正式申請(qǐng)?jiān)鲑Y到位前給予階段性監(jiān)管容忍期?！?/p>
從營(yíng)收方面來(lái)分析，2020年，華融實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入1017.32億元，較2019年同口徑收入減少7.5%。在全面審視和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)-252.24億元后，收入總額為765.08億元，較上年減少32.1%。
該公司的收入來(lái)源主要是三個(gè)部分，不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、金融服務(wù)、以及資產(chǎn)管理和投資，其中不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是核心業(yè)務(wù)。
具體而言，華融核心不良資產(chǎn)主業(yè)保持穩(wěn)定，不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分部實(shí)現(xiàn)收入總額603.70億元，收入貢獻(xiàn)度由2019年的62.0%提升至2020年的78.9%；金融服務(wù)子公司收入總額保持平穩(wěn)，金融服務(wù)分部實(shí)現(xiàn)收入332.88億元，較上年基本持平；資產(chǎn)管理和投資分部持續(xù)壓降非主業(yè)無(wú)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，經(jīng)全面審視評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)后確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損失，分部收入總額-115.00億元。
在經(jīng)歷巨額虧損后，華融今年上半年扭虧。
中報(bào)披露顯示，華融上半年實(shí)現(xiàn)收入總額460.63億元，同比增長(zhǎng)0.8%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.24億元，同比增長(zhǎng)105.0%，歸屬于該公司股東的凈利潤(rùn)1.58億元，同比減少24.6%。
而另一家與其體量相當(dāng)?shù)?span>AMC中國(guó)信達(dá)，在上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)70.77億元，同比下降3.7%，歸屬該公司股東凈利潤(rùn)66.87億元，同比增長(zhǎng)5.5%。
在華融的三大業(yè)務(wù)板塊中，不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分部上半年實(shí)現(xiàn)收入總額270.45億元，稅前利潤(rùn)57.67億元，占該集團(tuán)稅前利潤(rùn)總額的134.2%；金融服務(wù)分部上半年實(shí)現(xiàn)收入總額167.44億元，稅前利潤(rùn)34.96億元，基本保持穩(wěn)定；資產(chǎn)管理和投資分部實(shí)現(xiàn)收入總額48.40億元，同比增長(zhǎng)6.6%，稅前虧損41.90億元，虧損同比減少14.37億元。
援兵就位，“相關(guān)交易”浮出水面
從2020年宣布停牌并延遲披露年報(bào)的4月1日算起，市場(chǎng)等待華融年報(bào)發(fā)布已有150天。隨著業(yè)績(jī)的發(fā)布，導(dǎo)致業(yè)績(jī)推遲發(fā)布的“尚待確定的相關(guān)交易”也在逐漸浮出水面。
對(duì)于“相關(guān)交易”，此前市場(chǎng)有多種猜測(cè)，包括華融將破產(chǎn)、重組或某項(xiàng)重大業(yè)務(wù)“踩雷”等等。
在此次業(yè)績(jī)會(huì)上，華融副總裁王文杰明確指出，“相關(guān)交易”即2020年4月8日華融發(fā)布的相關(guān)潛在交易公告——華融華僑資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“華融華僑”）的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。
彼時(shí)公告指出，為整合附屬公司，華融全資子公司華融致遠(yuǎn)投資管理有限公司擬將其持有的華融華僑91%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓待審批同意后組織實(shí)施。
王文杰表示，“今年3月，由于相關(guān)潛在交易尚未確定，公司無(wú)法及時(shí)向?qū)徲?jì)師提供相關(guān)審計(jì)資料，2020年報(bào)審計(jì)工作未能及時(shí)完成，公司延遲刊發(fā)2020年度業(yè)績(jī)公告。此后，公司一直與上級(jí)部門保持積極溝通，根據(jù)溝通情況，我公司預(yù)判該交易在短期內(nèi)進(jìn)一步推進(jìn)的可能性較低，或可能不再推進(jìn)?！?/p>
王文杰進(jìn)一步補(bǔ)充：“本著對(duì)市場(chǎng)和投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，經(jīng)主動(dòng)溝通有關(guān)部門，我公司決定暫不將該交易的獲批納入考量因素，并基于上述預(yù)測(cè)判斷于5月份開始向?qū)徲?jì)師提供相關(guān)審計(jì)資料，努力推進(jìn)審計(jì)工作，至8月上旬基本完年報(bào)審計(jì)。因此，相關(guān)交易直接影響了審計(jì)資料收集和年審工作進(jìn)度?！?/p>
在年報(bào)透露的虧損三大主因里，也有相關(guān)表述：在2019年海外業(yè)務(wù)整合基礎(chǔ)上，由華融華僑在中國(guó)華融范圍內(nèi)整合分、子公司部分存量資產(chǎn)，進(jìn)行集中管理處置。中國(guó)華融完成了華融華僑股權(quán)轉(zhuǎn)讓的立項(xiàng)審批，于2020年4月8日發(fā)布了潛在出售事項(xiàng)的公告，但至2020年末，該項(xiàng)轉(zhuǎn)讓未能按計(jì)劃實(shí)施。
除上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)外，界面新聞此前6月曾報(bào)道，接近華融信托人士透露，華融信托的牌照或?qū)⒈怀鍪郏壳罢诤唾I家洽談，但具體的買家信息屬于公司高度機(jī)密。除了信托牌照外，中國(guó)華融旗下大部分金融牌照都可能會(huì)被處理，包括華融金融租賃、華融湘江銀行、華融證券、華融消費(fèi)金融等。
不久后，華融“官宣”部分子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓和股權(quán)重組項(xiàng)目的消息。
6月29日，華融公告稱，擬轉(zhuǎn)讓其所持有的華融中關(guān)村不良資產(chǎn)交易中心的79.6%股權(quán)。
8月2日，華融再度宣布，根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司逐步退出非主業(yè)的要求，擬將持有的華融消費(fèi)金融70%股權(quán)對(duì)外公開轉(zhuǎn)讓。針對(duì)華融信托存量債務(wù)情況，擬與主要機(jī)構(gòu)債權(quán)人協(xié)商“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式對(duì)華融信托實(shí)施股權(quán)重組。（詳見報(bào)道：中國(guó)華融分拆進(jìn)行時(shí)！掛牌出售華融消金70%股權(quán)，對(duì)華融信托進(jìn)行股權(quán)重組 ）
其他金融子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)展情況，是否有進(jìn)一步可披露的計(jì)劃處置方式或方向？
華融總裁助理高敢在業(yè)績(jī)會(huì)上回應(yīng)稱：“根據(jù)監(jiān)管要求，中國(guó)華融積極回歸主業(yè)，推進(jìn)機(jī)構(gòu)瘦身。目前，公司正在實(shí)施華融交易中心股權(quán)轉(zhuǎn)讓、華融消費(fèi)金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓、華融信托股權(quán)重組事項(xiàng)，已經(jīng)完成公司治理程序，并按照信息披露要求正式發(fā)布了相關(guān)公告。對(duì)于市場(chǎng)關(guān)心的中國(guó)華融金融子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，相關(guān)工作如有進(jìn)一步進(jìn)展，公司將及時(shí)依法履行信息披露義務(wù)。同時(shí)，公司也歡迎有興趣的投資者與公司接洽相關(guān)工作，公司將按照公平、公正、公開的原則做好機(jī)構(gòu)瘦身工作?！?/p>
在機(jī)構(gòu)“瘦身”的同時(shí)，華融的戰(zhàn)略投資“援兵”也已就位。
8月18日，華融公告稱，將實(shí)施資本補(bǔ)充規(guī)劃，擬主動(dòng)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。該公司于當(dāng)日分別與中國(guó)中信集團(tuán)有限公司、中保投資有限責(zé)任公司、中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司、遠(yuǎn)洋資本控股有限公司簽署了投資框架協(xié)議。上述機(jī)構(gòu)擬通過認(rèn)購(gòu)該公司新發(fā)行股份的方式對(duì)其進(jìn)行戰(zhàn)略投資。
“引戰(zhàn)工作正在順利推進(jìn)，整個(gè)引戰(zhàn)過程各方按將按照資本市場(chǎng)的制度和相關(guān)的規(guī)則，遵從市場(chǎng)化、法制化的政策進(jìn)行。目前公司內(nèi)部正在全面的配合戰(zhàn)略投資者開展盡調(diào)工作。”華融董事長(zhǎng)王占峰在業(yè)績(jī)會(huì)上介紹。
對(duì)于投資者關(guān)心的發(fā)行價(jià)格、增資規(guī)模、股東變化問題，王占峰指出，華融將在后續(xù)依法依規(guī)進(jìn)行披露。
王占峰透露，除已5家擬引進(jìn)戰(zhàn)略投資者外，還有很多投資者基于對(duì)中國(guó)華融充滿信心，也表示出濃厚的興趣，其中既包括中資機(jī)構(gòu)，也包括外資機(jī)構(gòu)。公司將繼續(xù)跟有意向的投資者進(jìn)一步溝通、對(duì)接，未來(lái)可能還有新的戰(zhàn)略投資者加入。
三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)調(diào)整評(píng)級(jí)，意見存在分歧
在8月18日華融發(fā)布預(yù)虧的業(yè)績(jī)公告、宣布擬引入戰(zhàn)略投資者后不久，三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也作出相應(yīng)調(diào)整。其中，惠譽(yù)將其列入正面觀察名單，穆迪仍下調(diào)評(píng)級(jí)，標(biāo)普則仍列入負(fù)面信用觀察名單。
8月23日，惠譽(yù)宣布，將華融的“BBB”長(zhǎng)期發(fā)行人違約評(píng)級(jí)，及其子公司-Huarong Finance II Co.Ltd,Huarong Finance2017Co.,Ltd.and Huarong Finance2019Co.,Ltd.發(fā)行票據(jù)的評(píng)級(jí)觀察狀態(tài)從“負(fù)面”調(diào)整為“正面”。本次調(diào)整基于華融于2021年8月18日宣布的資本重組計(jì)劃。
同日，穆迪宣布，下調(diào)華融的的長(zhǎng)期本幣/外幣發(fā)行人評(píng)級(jí)評(píng)級(jí)至Baa2，上述評(píng)級(jí)繼續(xù)列入下調(diào)的觀察名單。
“評(píng)級(jí)行動(dòng)反映了華融2020年發(fā)生的高額凈虧損導(dǎo)致其資本基礎(chǔ)和盈利能力惡化?！睂?duì)于華融公告的巨額虧損，穆迪提出，這可能會(huì)導(dǎo)致該公司無(wú)法滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本充足率和杠桿率的最低要求，如果沒有政府安排的支持行動(dòng)，公司將無(wú)法維持正常運(yùn)營(yíng)。
穆迪表示，華融引入戰(zhàn)略投資者的計(jì)劃以及對(duì)子公司的處置可以部分緩解2020年高額凈虧損的負(fù)面影響。但是，注資的規(guī)模和時(shí)間仍不確定，并且框架協(xié)議不屬于具有約束力的正式股份認(rèn)購(gòu)文件。
“在政府支持方面，國(guó)企戰(zhàn)略投資者的注資計(jì)劃表明了華融的系統(tǒng)重要性以及中國(guó)政府 (A1/穩(wěn)定) 協(xié)調(diào)支持的意愿。穆迪也考慮到了華融表明并無(wú)計(jì)劃進(jìn)行債務(wù)重組。但是，目前注資對(duì)華融的具體影響依然不明確。由于缺乏注資規(guī)模、時(shí)間和最終的股東結(jié)構(gòu)等具體信息，華融及其子公司的評(píng)級(jí)繼續(xù)列入觀察名單?！蹦碌线M(jìn)一步補(bǔ)充。
隨后2天，穆迪將華融金融租賃股份有限公司的本幣和外幣長(zhǎng)期/短期發(fā)行人評(píng)級(jí)從Baa2/P-2下調(diào)至Baa3/P-3。上述評(píng)級(jí)仍處于下調(diào)的觀察名單。
8月24日，標(biāo)普信評(píng)宣布，華融“BBB+/A-2”的主體信用評(píng)級(jí)仍列于負(fù)面信用觀察名單。對(duì)此，標(biāo)普解釋：“這是由于該公司在重點(diǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以及引入戰(zhàn)略投資者和處置非核心資產(chǎn)計(jì)劃的潛在影響仍然充滿不確定性?！?/p>
標(biāo)普預(yù)計(jì)，由于巨額虧損的發(fā)生，中國(guó)華融非銀業(yè)務(wù)的杠桿率將從2020年6月末的8.5倍上升到2020年末的12倍以上，其合并股東權(quán)益也會(huì)大幅減少。中國(guó)華融向上述幾家潛在戰(zhàn)略投資者發(fā)行新股的計(jì)劃，將有機(jī)會(huì)使其受損的資本基礎(chǔ)回補(bǔ)到監(jiān)管要求水平，并降低杠桿率。
對(duì)于中國(guó)信達(dá)擬成為華融戰(zhàn)略投資者，標(biāo)普提出，從公開信息來(lái)看，其認(rèn)為中國(guó)信達(dá)不太可能取得中國(guó)華融重大比例的股權(quán)。中國(guó)信達(dá)當(dāng)前的評(píng)級(jí)尚有一些緩沖空間，可在一定程度上容納對(duì)中國(guó)華融的少數(shù)股權(quán)投資，并保持自身2022年年末以前的杠桿率（即有息債務(wù)對(duì)調(diào)整后總權(quán)益比率）在6.5倍以下。
同時(shí)，標(biāo)普將四大AMC中的長(zhǎng)城資管和東方資管的展望從穩(wěn)定調(diào)至負(fù)面，確認(rèn)中國(guó)信達(dá)的展望為穩(wěn)定。
標(biāo)普認(rèn)為，“監(jiān)管準(zhǔn)入門檻的下降對(duì)中國(guó)四大資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境構(gòu)成壓力。如果監(jiān)管繼續(xù)放開，使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，那么以上趨勢(shì)可能導(dǎo)致四大資管公司的整體信用狀況削弱。以上情形下，我們可能會(huì)調(diào)低四大資管公司的評(píng)級(jí)基準(zhǔn)，即構(gòu)建評(píng)級(jí)的起點(diǎn)。”
對(duì)于不良資產(chǎn)行業(yè)的展望，華融總裁梁強(qiáng)則表示，2021年隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的持續(xù)調(diào)整，不良資產(chǎn)市場(chǎng)供給將繼續(xù)保持高位，逆周期、跨周期、多元化、定制化的救助性金融服務(wù)需求增多，金融資產(chǎn)管理公司處于重要的發(fā)展窗口期，中國(guó)華融不良資產(chǎn)主業(yè)發(fā)展前景可期，新形勢(shì)下面臨新的發(fā)展機(jī)遇。
在新的市場(chǎng)機(jī)遇方面，梁強(qiáng)分四個(gè)方面進(jìn)行闡述：
“一是金融領(lǐng)域后疫情時(shí)期金融資產(chǎn)劣變風(fēng)險(xiǎn)加大，商業(yè)銀行不良認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，不良資產(chǎn)市場(chǎng)供給保持充沛，市場(chǎng)收購(gòu)價(jià)格有望保持合理水平；
二是實(shí)體領(lǐng)域問題企業(yè)和問題資產(chǎn)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，債券違約、司法拍賣及破產(chǎn)重整、問題資產(chǎn)并購(gòu)重組需求增加，業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)大量出現(xiàn)；
三是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，產(chǎn)能升級(jí)創(chuàng)造了主輔業(yè)分離、“四改一?！钡刃屡f動(dòng)能轉(zhuǎn)換的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇；
四是不良資產(chǎn)監(jiān)管政策空間進(jìn)一步打開，年內(nèi)試點(diǎn)可受讓單戶對(duì)公不良貸款和批量轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款政策已出臺(tái)并執(zhí)行，允許信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以打折等方式市場(chǎng)化進(jìn)行處置，鼓勵(lì)參與中小銀行風(fēng)險(xiǎn)化解等業(yè)務(wù)?！?/p>
梁強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，作為不良資產(chǎn)行業(yè)國(guó)家隊(duì)和主力軍，華融將發(fā)揮問題資產(chǎn)處置、問題項(xiàng)目盤活、問題企業(yè)重組和危機(jī)機(jī)構(gòu)救助四大功能。
賴小民案后謀“蛻變”，“瘦身”回歸主業(yè)進(jìn)行中
公開資料顯示，中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司前身為中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司，成立于1999年11月1日，是為應(yīng)對(duì)亞洲金融危機(jī)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國(guó)有銀行改革和國(guó)有企業(yè)改革脫困而成立的四大國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司之一。2012年9月28日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，該公司整體改制為股份有限公司，并于2015年10月30日在香港聯(lián)交所主板上市，主要股東包括財(cái)政部、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、美國(guó)華平集團(tuán)、遠(yuǎn)洋集團(tuán)控股有限公司等。
然而，這樣一家因處置不良資產(chǎn)而成立的公司，卻在無(wú)序擴(kuò)張過程中漸漸累積眾多風(fēng)險(xiǎn)，最終在原董事長(zhǎng)賴小民“落馬”后，風(fēng)險(xiǎn)暴露的導(dǎo)火索被點(diǎn)燃。
“賴小民打著支持國(guó)家戰(zhàn)略旗號(hào)，濫設(shè)機(jī)構(gòu)、盲目發(fā)債，將募集資金投向國(guó)家政策明確限制的房地產(chǎn)等行業(yè)領(lǐng)域，嚴(yán)重偏離公司主業(yè)發(fā)展需要，最終從不良資產(chǎn)處置者異化為不良資產(chǎn)制造者。”中紀(jì)委在2021年1月發(fā)布的《賴小民案以案促改工作啟示》（下稱“《啟示》”）中如此描述。
2018年4月賴小民案發(fā)后，華融開啟了漫長(zhǎng)的“瘦身”回歸主業(yè)進(jìn)程。
中紀(jì)委在《啟示》中指出，剖析賴小民案件可以發(fā)現(xiàn)，亂辦金融、亂搞同業(yè)、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務(wù)等違規(guī)違法問題突出，處置不當(dāng)極易引發(fā)重大金融風(fēng)險(xiǎn)。把做好風(fēng)險(xiǎn)處置擺在突出位置，督促銀保監(jiān)會(huì)成立風(fēng)險(xiǎn)處置專責(zé)工作組，指導(dǎo)華融公司堅(jiān)守流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)底線，全面排查并穩(wěn)妥處置風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目……全面開展子公司清理整合，指導(dǎo)資產(chǎn)公司制定子公司3年清理整合方案，堅(jiān)決撤并整合非金子公司，同步推進(jìn)持牌金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓和非金子公司退出，推動(dòng)資產(chǎn)公司回歸健康發(fā)展軌道。
會(huì)上，華融董事長(zhǎng)王占峰指出，賴小民案件發(fā)生前集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模無(wú)序擴(kuò)張，違規(guī)設(shè)立子公司，偏離主責(zé)主業(yè)。2017年末，集團(tuán)期末合并口徑資產(chǎn)總額18702.6億元，較2014年末增長(zhǎng)211%，非金子公司數(shù)量達(dá)到27家，較2014年末增加18家。境外業(yè)務(wù)擴(kuò)張尤為突出，2015-2017年境外直管機(jī)構(gòu)新增7家，國(guó)際業(yè)務(wù)資產(chǎn)總額由2015年末的604.51億元增至2017年末的2747.64億元，增長(zhǎng)355%。
為讓AMC回歸救助性金融主業(yè)，《啟示》披露，銀保監(jiān)會(huì)以開展子公司清理整合為切入口，擇機(jī)退出與主業(yè)協(xié)同效應(yīng)不高、經(jīng)營(yíng)效益較差的金融持牌機(jī)構(gòu)，推動(dòng)華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)4家公司整合撤并56家子公司，其中境外8家，非金子公司資產(chǎn)規(guī)?？s減1884億元。
其中，華融公司列入清理的19家非金子公司中，已有2家清算注銷、7家進(jìn)入退出程序，同時(shí)還自行清理100多家附屬機(jī)構(gòu)；信達(dá)公司主動(dòng)調(diào)整結(jié)構(gòu)，繼轉(zhuǎn)讓信達(dá)財(cái)險(xiǎn)之后，又出售幸福人壽全部股權(quán)，實(shí)現(xiàn)集中資源做主業(yè)；東方公司正在轉(zhuǎn)讓24家小額貸款公司。
“截至目前，非主業(yè)、無(wú)優(yōu)勢(shì)的非金子公司調(diào)整基本完成，集團(tuán)直管非金子公司由27家壓縮至11家，國(guó)際業(yè)務(wù)條線完成管理整合，金融牌照子公司布局優(yōu)化進(jìn)展順利，公司戰(zhàn)略發(fā)展路徑更加清晰。”王占峰在會(huì)上表示。