記者 | 徐詩琪
開年第一個工作日，美的集團(tuán)（000333.SZ）迎來了開門紅：股價一度突破100元，邁進(jìn)7000億市值大關(guān)。截至今日收盤，其股價稍有回落，收報99.01元/股，總市值6956億元。
在此之前，美的于12月30日宣布了一項重大內(nèi)部架構(gòu)調(diào)整。原先的消費(fèi)電器、暖通空調(diào)、機(jī)器人與自動化、創(chuàng)新業(yè)務(wù)四大板塊變更為五大業(yè)務(wù)板塊：智能家居事業(yè)群、機(jī)電事業(yè)群、暖通與樓宇、機(jī)器人與自動化、數(shù)字化創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
其中，暖通與樓宇單獨(dú)劃為事業(yè)部，意味著美的今年正式進(jìn)入新的B端賽道：智慧樓宇。
今年11月，其由中央空調(diào)事業(yè)部改名而來。更名前后，按照該事業(yè)部國內(nèi)營銷公司總經(jīng)理周星的說法，其經(jīng)營發(fā)生了“翻天覆地的變化”：剝離了toC的零售板塊，通過收購國產(chǎn)電梯企業(yè)“菱王”進(jìn)入電梯領(lǐng)域，all in toB。
我國智慧樓宇行業(yè)尚屬起步階段，主要由建前應(yīng)用和既有建筑改造兩部分需求組成。關(guān)于市場規(guī)模，中商產(chǎn)業(yè)研究院2018年報告指出，智慧樓宇行業(yè)2018年市場規(guī)模已突破萬億。而周星稱，根據(jù)業(yè)內(nèi)粗略統(tǒng)計，目前行業(yè)規(guī)模在1000億美金左右。
“我們希望未來3-5年能做到100億美金，也就是六七百億人民幣的規(guī)模。”周星說。
美的在此有先發(fā)優(yōu)勢——在中央空調(diào)市場，美的與格力、日本大金共同躋身國內(nèi)市占率前三，已靠中央空調(diào)打入國內(nèi)外多種業(yè)態(tài)，包括機(jī)場、軌道交通、數(shù)據(jù)中心等等，例如巴西里約奧運(yùn)會場館、廣州白云機(jī)場T2航站樓。在既有合作基礎(chǔ)上，美的有機(jī)會縱向打通，從設(shè)備提供商升格為綜合解決方案提供商。
據(jù)介紹，美的暖通與樓宇事業(yè)部目前有四塊業(yè)務(wù)：暖通，電梯，樓宇自控，能源。周星表示，從當(dāng)下規(guī)模結(jié)構(gòu)看，支撐營收的仍是暖通空調(diào)，其次為菱王電梯為主導(dǎo)的電梯業(yè)務(wù)，其營收在每年10億左右。后兩者規(guī)模較小，其中樓宇自控2018年開始發(fā)力，“還在初級階段”。
剛于12月完成的菱王電梯收購案，符合美的一貫用“買買買”進(jìn)入新賽道的路線。盡管美的并未披露這筆交易的價格，但相比溢價30%收購庫卡，這或許是一筆更“劃算”的買賣：
電梯設(shè)備空間及能耗分別占到樓宇建筑的30%及15%，是進(jìn)入樓宇行業(yè)的重要入口，菱王電梯擁有特種設(shè)備許可證等門檻較高的資質(zhì)，能為美的免去自造電梯的大投入。此外，總部同樣位于佛山的菱王，此前已與美的置業(yè)有過五六年的合作基礎(chǔ)，減少了收購后的融合問題。菱王電梯總經(jīng)理謝建也在采訪中承認(rèn)：“美的對我們的盡調(diào)只花了10天?！?/p>
樓宇是智慧城市的一環(huán)，眼下有許多創(chuàng)業(yè)公司與互聯(lián)網(wǎng)大廠都瞄準(zhǔn)著這一新興領(lǐng)域，例如騰訊推出了智慧建筑管理平臺“微瓴”，華為基于IoT技術(shù)提供智能樓宇解決方案，此外，外資企業(yè)西門子、霍尼韋爾等都在此積累豐富，具有競爭優(yōu)勢。
面對這些競爭，美的方面認(rèn)為，擅長做平臺的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“對硬件層面的理解可能有所欠缺”，而某些垂直領(lǐng)域做得好的企業(yè)，在整合能力上可能有所欠缺。綜合而言，美的的優(yōu)勢在于市場端的客戶夠多，加上品牌知名度與新拓展的電梯、樓宇自控等業(yè)務(wù)，能夠產(chǎn)生強(qiáng)協(xié)同?！拔覀円欢ㄒ蔀樾袠I(yè)的新勢力”，周星說。
對于這家白電巨頭而言，2020年是個加速的年頭：熬過疫情，市值接連突破5000、6000億，空調(diào)國內(nèi)營收終于超過了格力，擬拆分子公司美智光電上市，聯(lián)合美云智數(shù)（工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)軟件）、安得智聯(lián)（物流）、庫卡中國（工業(yè)機(jī)器人）等升級美的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)……在“撕標(biāo)簽”這件事情上，美的似乎也想要加速。
然而，美的不斷加大在機(jī)器人、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等B端業(yè)務(wù)的投入，但消費(fèi)電器依然是其盈利能力最強(qiáng)的業(yè)務(wù)。從2020年中報來看，暖通空調(diào)與消費(fèi)電器構(gòu)成了其營收的84%，達(dá)到1170億元；而機(jī)器人及自動化業(yè)務(wù)收入占比僅7%，且其19%的毛利率比31%的消費(fèi)電器還低。
此外，盡管市場整體看好工業(yè)機(jī)器人的應(yīng)用前景，但2017年斥資近300億元收購的庫卡，這三年表現(xiàn)得并不好：庫卡從收購至今就一直處于虧損與下滑狀態(tài)，2020年上半年虧損7.6億元，同比下滑了83%。
下一次財報發(fā)布，美的集團(tuán)就要交出更新后的五大業(yè)務(wù)板塊成績單，不知到時，它能否給出與7000億市值相當(dāng)?shù)拇鸢福?/p>