界面新聞?dòng)浾?| 馮賽琪

1月10日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了《期貨公司互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（下稱：《《征求意見(jiàn)稿》》），就期貨公司互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理方面，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

《征求意見(jiàn)稿》聚焦期貨公司互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)出現(xiàn)的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)隱患，從制度建設(shè)、人員管理、營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容等方面作出規(guī)定，明確營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)不得欺詐、誤導(dǎo)客戶，不得損害公平競(jìng)爭(zhēng)等。

據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)，過(guò)去一年超過(guò)10家期貨公司因互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)違規(guī)領(lǐng)到罰單，各地證監(jiān)局對(duì)期貨業(yè)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)持續(xù)強(qiáng)監(jiān)管。

《征求意見(jiàn)稿》明確了營(yíng)銷(xiāo)范圍的界定和營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)，并要求健全營(yíng)銷(xiāo)管理制度。

互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)是指期貨公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行商業(yè)性宣傳推介的活動(dòng)，期貨公司開(kāi)展該類(lèi)活動(dòng)不得與其它業(yè)務(wù)活動(dòng)混同；涉及期貨行情分析等信息傳播活動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)遵守期貨交易咨詢業(yè)務(wù)管理的相關(guān)規(guī)定。

《征求意見(jiàn)稿》規(guī)定期貨公司應(yīng)當(dāng)在總部設(shè)置或指定具體部門(mén)統(tǒng)一開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，不得以分支機(jī)構(gòu)名義或者員工個(gè)人名義開(kāi)展。制度方面，要求期貨公司將互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)納入合規(guī)管理體系，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)進(jìn)行全流程留痕等。

具體到營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)細(xì)節(jié)上看，《征求意見(jiàn)稿》要求加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)人員管理，強(qiáng)化營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容審核，規(guī)范營(yíng)銷(xiāo)賬號(hào)使用。

開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)活動(dòng)的人員應(yīng)為獲得期貨公司授權(quán)的期貨從業(yè)人員，在公司統(tǒng)一管理下開(kāi)展活動(dòng)。期貨公司要對(duì)營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容進(jìn)行統(tǒng)一審核管理，并且對(duì)營(yíng)銷(xiāo)賬號(hào)統(tǒng)一管理，營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)明確標(biāo)識(shí)、明確風(fēng)險(xiǎn)提示，并與投資者教育活動(dòng)在內(nèi)容、人員等方面明確區(qū)分。

期貨公司利用第三方機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)建立事前評(píng)估機(jī)制，明確不得向第三方機(jī)構(gòu)支付與客戶開(kāi)戶量、交易量、手續(xù)費(fèi)、資金量等業(yè)務(wù)指標(biāo)掛鉤的費(fèi)用。

雙方訂立書(shū)面協(xié)議，明確協(xié)議內(nèi)容，第三方機(jī)構(gòu)不得通過(guò)非法手段獲取客戶信息、違規(guī)開(kāi)展期貨居間活動(dòng)、介入期貨公司業(yè)務(wù)活動(dòng)、利用技術(shù)手段規(guī)避或者幫助期貨公司規(guī)避監(jiān)管等。

在客戶保護(hù)上，《征求意見(jiàn)稿》提出加大客戶保護(hù)力度，不得欺詐、誤導(dǎo)客戶。要求期貨公司增加客戶回訪頻次，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示，建立監(jiān)測(cè)機(jī)制，公示手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)并按公示標(biāo)準(zhǔn)收取手續(xù)費(fèi)等。

監(jiān)督管理方面，明確中國(guó)證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)可以采取非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管或者現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式，對(duì)期貨公司互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理，并明確法律責(zé)任。

證監(jiān)會(huì)指出，近年來(lái)期貨公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)，在一定程度上提升了信息傳遞效率，拓寬了服務(wù)半徑，增加了獲客渠道。與此同時(shí)，個(gè)別期貨公司在開(kāi)展期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)中存在不當(dāng)宣傳、誘導(dǎo)交易、變相居間等違法違規(guī)行為，損害了交易者的合法權(quán)益和期貨行業(yè)的整體聲譽(yù)。

中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授鄭志剛向界面新聞表示，如何利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)更好地促進(jìn)期貨業(yè)務(wù)的發(fā)展，是期貨公司和監(jiān)管部門(mén)共同面臨的新問(wèn)題。出臺(tái)這樣一個(gè)規(guī)范性的文件，也是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)金融業(yè)態(tài)出現(xiàn)的新問(wèn)題所開(kāi)展的積極規(guī)范舉動(dòng)。

“創(chuàng)造一個(gè)公平規(guī)范的金融營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境，有效保護(hù)投資者權(quán)益、行業(yè)健康發(fā)展，是文件的核心目的。”鄭志剛認(rèn)為，目前有期貨公司在互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中存在無(wú)證上崗展業(yè)、信息不規(guī)范的問(wèn)題，《征求意見(jiàn)稿》里明確提出來(lái)要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容、賬號(hào)、人員的管理做到統(tǒng)一，加強(qiáng)公司對(duì)外口徑的一致。另外，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可能帶來(lái)投資者信息泄露的問(wèn)題，針對(duì)投資者保護(hù)，《意見(jiàn)征求稿》里也做了統(tǒng)一的規(guī)范。

《期貨公司互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理規(guī)定》正式發(fā)布以后，一定會(huì)對(duì)規(guī)范期貨行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，征求意見(jiàn)稿是一個(gè)積極的信號(hào)。鄭志剛認(rèn)為，對(duì)于期貨公司而言，需要調(diào)整目前的營(yíng)銷(xiāo)策略，內(nèi)部制定完備合規(guī)舉措來(lái)保障相關(guān)行為與監(jiān)管規(guī)定的一致。短期來(lái)看，部分期貨公司需要付出額外成本調(diào)整內(nèi)部管理和營(yíng)銷(xiāo)策略。長(zhǎng)期來(lái)看，文件的實(shí)施有利于遏制期貨互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)野蠻發(fā)展勢(shì)頭，使其走向規(guī)范化發(fā)展，現(xiàn)在這個(gè)窗口已經(jīng)開(kāi)啟。

據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)，過(guò)去一年超過(guò)10家期貨公司因互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)違規(guī)領(lǐng)到罰單，例如平安期貨、中信建投期貨、瑞達(dá)期貨（002961.SZ）、海航期貨（834104.NQ）。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，或?qū)⒊蔀楸O(jiān)管部門(mén)在期貨行業(yè)發(fā)展中的重要關(guān)注點(diǎn)。

僅2024年12月份，就有恒力期貨、國(guó)金期貨被監(jiān)管點(diǎn)名。恒力期貨一員工在不符合相關(guān)條件的情況下，通過(guò)微信視頻號(hào)公開(kāi)進(jìn)行期貨行情分析，被上海證監(jiān)局出具警示函。

國(guó)金期貨湖北分公司因聘用無(wú)期貨交易咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的人員進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)直播開(kāi)展行情分析，以及網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)缺乏有效內(nèi)部控制，收到了湖北證監(jiān)局的罰單。