界面新聞記者 | 韓宇航
去年募集規(guī)模創(chuàng)下新高的美元理財產(chǎn)品熱度依舊。
近日，有投資者對界面新聞記者表示，自己去年年底購買的一只合資理財公司的固定收益類美元理財產(chǎn)品截止目前取得了不錯的收益，“折合年化有將近5%，希望可以保持?！痹撏顿Y者表示。
短期限美元理財產(chǎn)品迎收益波動
根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前市場整體美元理財產(chǎn)品的平均近1月年化收益率為4.51%。不同期限的產(chǎn)品表現(xiàn)略有不同，整體來看，短期產(chǎn)品收益波動較大，受市場流動性和利率變化的影響更為敏感。
其中期限為1個月以下的產(chǎn)品的近1月年化收益率為3.89%，較上月上升了32.24個基點(diǎn)，而1個月至3個月的期限產(chǎn)品，近1月年化收益率為4.11%，相比上月增長了26.11個基點(diǎn)，收益波動幅度較短期產(chǎn)品較小，收益趨于穩(wěn)定。對于3個月至6個月期限的產(chǎn)品，近1月年化收益率為4.44%。
6個月至1年期限的產(chǎn)品近1月年化收益率為 4.59%，雖然比上月略有下降，但整體保持在較高水平。1年至3年的理財產(chǎn)品近1月年化收益率為4.73%，盡管較上月有所下降，長期產(chǎn)品的收益仍然較為可觀，波動較小。
對比募集幣種為人民幣的固收理財，美元理財?shù)氖找媲闆r仍具有一定優(yōu)勢，目前理財公司存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品的近1個月年化收益率的平均水平為3.38%。
“高利差+避險屬性”推動收益上漲
近期美聯(lián)儲開啟降息周期，匯豐銀行、恒生銀行等外資銀行和江蘇銀行在內(nèi)的部分國內(nèi)銀行也開啟了新一輪的美元存款利率調(diào)降。
從目前的美元理財產(chǎn)品的資產(chǎn)投向來看，主要是以美元存款為主，少量美元理財產(chǎn)品也投向美元債等固收資產(chǎn)。
美元理財?shù)母呤找媛室呀?jīng)持續(xù)了一段時間，從去年開始，隨著美聯(lián)儲加息周期的結(jié)束，各家理財公司就開始提醒投資者把握美聯(lián)儲降息的“窗口期”，大力宣傳美元理財產(chǎn)品。
“中美利差的存在是一個重要原因。盡管美聯(lián)儲已開啟降息周期，但由于國內(nèi)利率的多次下調(diào)，中美利差仍保持在相對高位，這使得美元理財產(chǎn)品的收益相比人民幣理財產(chǎn)品更具吸引力?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員石書玥對界面新聞記者解釋了在降息背景下，美元理財產(chǎn)品依然保持較高收益的原因。
“此外，由于近年來全球經(jīng)濟(jì)形勢變得更加不穩(wěn)定，導(dǎo)致投資者對穩(wěn)健、安全的資產(chǎn)需求明顯增加，而美元資產(chǎn)具有的避險屬性使得其市場熱度持續(xù)上升。”石書玥表示。
未來收益下降空間或有限
一位外資銀行的理財經(jīng)理對界面新聞記者表示，近期的美元理財“熱”也和美元兌人民幣匯率走勢有關(guān)。“認(rèn)為美元接下來會升值，到手收益就有可能增加”。2025年開年，美元走勢強(qiáng)勁，美元兌人民幣匯率目前已超7.3。
匯率的變動主要體現(xiàn)在購買日和到期日的匯率差，因為多數(shù)購買美元理財產(chǎn)品的投資者都要先換匯再購買，在產(chǎn)品到期后又要將資金兌換成人民幣，如果到期日美元匯率下跌，則有匯率波動抵消理財產(chǎn)品收益的可能性。
匯率的變化更多影響投資者的購買情況，對于理財產(chǎn)品的收益并無影響。但隨著美聯(lián)儲進(jìn)入降息周期和“正在路上”的美元存款利率下調(diào)，美元理財產(chǎn)品收益還是會受到一定程度影響。
對于影響的方向和程度，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳雪花對界面新聞記者指出，這將會對主要投資美元存款的理財產(chǎn)品的收益產(chǎn)生一定影響，產(chǎn)品收益也可能隨之下降?！安贿^目前發(fā)行美元理財產(chǎn)品較多的機(jī)構(gòu)，例如中國銀行、工商銀行等機(jī)構(gòu)暫未下調(diào)美元存續(xù)利率。對于市場整體來說，美元理財產(chǎn)品的收益應(yīng)該不會受到很大影響。”陳雪花表示。