文丨財聯(lián)社 黃修眉
兩次沖刺科創(chuàng)板，中鋼集團馬鞍山礦山研究總院股份有限公司（下稱“中鋼礦院”）的IPO申請均終止。
中鋼礦院第一次科創(chuàng)板IPO于2020年11月24日受理，保薦機構為民生證券，2021年6月撤回IPO申請；此后，其更換保薦機構為中信證券，第二次科創(chuàng)板IPO于2022年12月19日受理，并于2024年12月撤回IPO申請。
調整科創(chuàng)屬性為“節(jié)能環(huán)保領域”
招股書顯示，中鋼礦院成立于1992年，主要從事以礦產資源開發(fā)及綜合利用為主的技術與工程服務業(yè)務，以及以高性能空心玻璃微珠為主的新型材料研發(fā)、生產、銷售業(yè)務。
據(jù)了解，中鋼礦院的前身為始建于1963年的冶金工業(yè)部黑色冶金礦山研究院，是國內較早一批從事礦產資源開發(fā)技術研究的國家級科研院所。股權穿透顯示，國務院國資委為其實控人。
在爆破技術的研究過程中，該公司基于無機非金屬材料空心玻璃微珠對乳化炸藥性能的影響，開始進行高性能空心玻璃微珠的研發(fā)和生產，又開拓了新型材料業(yè)務。
對比兩次IPO申請，中鋼礦院首次申請原擬募集3.61億元，第二次申請原擬募資5.54億元，擬募投的項目也新增了1萬噸/年球形加重材料項目和補充流動資金。
科創(chuàng)屬性方面，第一次申報中，中鋼礦院所屬領域為“新材料”中的“先進無機非金屬材料”；第二次申報時，其所屬領域調整為“節(jié)能環(huán)保領域”之“資源循環(huán)利用”。
經營業(yè)績方面，2019年至2022年上半年各期期末，中鋼礦院營收分別為5.09億元、5.66億元、7.37億元、3.97億元，歸母凈利潤分別為5828.24萬元、8195.92萬元、1.2億元、7464.04萬元；同期的現(xiàn)金分紅分別為1109萬元、400萬元、3041萬元、3953萬元。
值得注意的是，上述報告期內，中鋼礦院對政府補助存在較高的依賴性：計入當期損益的各類政府補助金額占當期利潤總額的比例分別高達60%、44%、44%、42%；中鋼礦院向關聯(lián)方銷售金額占營業(yè)收入的比例也較高，且呈上升趨勢，報告期各期分別為19%、21%、25%、29%。
或存間接控股股東變更風險
《科創(chuàng)板日報》記者注意到，中鋼礦院在第二次申請招股書中，提示到存在間接控股股東的債務重組、破產清算等風險。
上述招股書顯示，中鋼礦院控股股東中鋼科技直接持有的88.89%中鋼礦院股份，不存在質押或其他有爭議的情況，但間接持有中鋼礦院88.89%股份的中鋼股份存在股權被質押的情況，被質押股份占中鋼股份股本總額的57.62%，其間接控股股東仍面臨發(fā)生變更的風險。
除控股股東中鋼科技外，國有資本安徽省高新創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司持有中鋼礦院3.4113%股份。
據(jù)悉，2014年下半年以來，中鋼集團受宏觀經濟下行、鋼鐵行業(yè)持續(xù)低迷等外部因素及自身經營不善等內部因素影響，導致嚴重資不抵債，企業(yè)陷入債務危機。
而有關第一次申請撤回的主要原因，中鋼礦院在第二次申請的審核問詢回復中表示，“中鋼集團債務重組事項導致公司控制權穩(wěn)定性較難論證，且截至前次申報撤回時，債務重組調整方案尚未形成，公司未能在一定時間內找到確保控制權穩(wěn)定的方法。”
中鋼礦院前次撤回IPO申請后相關事項的解決情況為：債務重組調整方案已經債委會全體成員大會及可轉債持有人會議表決通過；中國寶武重組中鋼集團的核心目的為更妥善地處置和化解中鋼集團債務風險，應會進一步促進和加快債務重組調整方案落地和實施；公司已取得中國寶武、中鋼集團、中鋼科技、債委會出具的維持公司控制權穩(wěn)定的相關承諾函。
來源：財聯(lián)社