界面新聞?dòng)浾?| 何柳穎
界面新聞編輯 | 江怡曼
個(gè)人養(yǎng)老金制度全面“開(kāi)閘”。
自2024年12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)先行試點(diǎn)城市（地區(qū)）推開(kāi)至全國(guó)，同時(shí)個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施范圍也從先行城市（地區(qū)）同步擴(kuò)大到全國(guó)。
界面新聞?dòng)浾吡私獾?，多家可以開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行均下發(fā)了營(yíng)銷(xiāo)任務(wù)，讓一線員工積極推介個(gè)人養(yǎng)老金。但目前“開(kāi)戶(hù)潮”暫未出現(xiàn)，多位受訪者表示，對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金仍不是很熟悉，或者有所顧慮。
產(chǎn)品方面，個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品迅速“迎新”，目前共有個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品942款，新增85只權(quán)益類(lèi)指數(shù)基金。受訪專(zhuān)家認(rèn)為，產(chǎn)品池的擴(kuò)大必然會(huì)帶來(lái)積極效果，但目前來(lái)看，可投資產(chǎn)品范圍仍需要進(jìn)一步擴(kuò)大。
開(kāi)戶(hù)潮暫未出現(xiàn)
“開(kāi)戶(hù)即送60元微信立減金?！?/span>
“首次繳存達(dá)0.5元，最高享88元獎(jiǎng)勵(lì)。”
“邀請(qǐng)好友開(kāi)戶(hù)繳存，每月最高享600元獎(jiǎng)勵(lì)?！?/span>
12月15日，個(gè)人養(yǎng)老金制度推開(kāi)至全國(guó)。各大銀行亦開(kāi)啟了新一輪“搶客”，從開(kāi)戶(hù)、繳存、推薦轉(zhuǎn)介等多方面優(yōu)惠吸引客戶(hù)。
多名客戶(hù)經(jīng)理向界面新聞?dòng)浾弑硎?，銀行層面已經(jīng)下發(fā)了營(yíng)銷(xiāo)任務(wù)?！般y行下發(fā)了要求，督促我們搶占市場(chǎng)份額?！?“我們剛收到指標(biāo)，要加強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的開(kāi)立，但也沒(méi)有太強(qiáng)制，做了有獎(jiǎng)勵(lì)，和信用卡任務(wù)差不多?！?/span>
不過(guò)，銀行暫未迎來(lái)“開(kāi)戶(hù)潮”。某股份制銀行深圳地區(qū)客戶(hù)經(jīng)理提及：“最近來(lái)咨詢(xún)以及實(shí)際開(kāi)戶(hù)的人沒(méi)有特別多。部分原因或在于，深圳本就在個(gè)人養(yǎng)老金先行城市（地區(qū)）名單里，在過(guò)去兩年時(shí)間里，該市的開(kāi)戶(hù)需求也基本得到了釋放?！?/span>
截至2024年11月末，個(gè)人養(yǎng)老金制度共吸引7279萬(wàn)人開(kāi)戶(hù)。作為參考，2022年我國(guó)個(gè)人所得稅納稅人是6512萬(wàn)人。如今個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)先行試點(diǎn)城市（地區(qū)）推開(kāi)至全國(guó)，預(yù)計(jì)能帶來(lái)多來(lái)增量？
就此，華源證券研究所所長(zhǎng)助理、固定收益首席分析師廖志明向界面新聞?dòng)浾弑硎?，此前的試點(diǎn)城市比較多屬于一二線城市，現(xiàn)在拓展至全國(guó)，意味著有更多三四線城市參與實(shí)施，擴(kuò)容效果肯定是有的，但效果有多大，還要具體觀察一段時(shí)間。
廖志明分析稱(chēng)，個(gè)人養(yǎng)老金的實(shí)際吸引力與個(gè)體的收入水平相關(guān)，如果本身收入沒(méi)有達(dá)到個(gè)人所得稅的起征點(diǎn)，那么吸引力就會(huì)明顯不足。當(dāng)然三四線城市也有中高收入人群，只是每個(gè)地區(qū)的比例不一樣，產(chǎn)生的效果也不一樣。
客戶(hù)畫(huà)像上，有客戶(hù)經(jīng)理告訴界面新聞?dòng)浾撸罱麻_(kāi)戶(hù)的客戶(hù)中，臨近退休人士更多一些，“畢竟存幾年就可以提取”。
去年底，華夏基金發(fā)布了一份《個(gè)人養(yǎng)老金一周年投資者行為洞察報(bào)告》，該報(bào)告顯示，開(kāi)戶(hù)人群主要以34-43歲、已婚已育、本科學(xué)歷人群為主；月收入主要在8K-20K；職業(yè)上，管理人員、技術(shù)/研發(fā)和其他專(zhuān)業(yè)人士占比較高。
產(chǎn)品目錄增加至942只
與此同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品“迎新”。
《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》明確，在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將國(guó)債納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。將特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動(dòng)更多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。
證監(jiān)會(huì)及時(shí)優(yōu)化產(chǎn)品供給，已將首批85只權(quán)益類(lèi)指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)12月17日數(shù)據(jù)顯示，目前共有個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品942款，包括466款儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品、285款基金類(lèi)產(chǎn)品、165款保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品以及26款理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品。
多位客戶(hù)經(jīng)理向界面新聞?dòng)浾弑硎?，個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品的準(zhǔn)入門(mén)檻比較高，強(qiáng)調(diào)以穩(wěn)健為主。界面新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)和基金產(chǎn)品中，基本為“中低風(fēng)險(xiǎn)”或者“中風(fēng)險(xiǎn)”，僅一只基金產(chǎn)品屬于“中高風(fēng)險(xiǎn)”。
投資收益方面，有客戶(hù)經(jīng)理向界面新聞?dòng)浾哒故玖瞬糠挚?jī)優(yōu)產(chǎn)品，近一年來(lái)的年化收益率達(dá)到了5%、6%的水平。
但也有多名受訪者向界面新聞?dòng)浾弑硎?，投資出現(xiàn)了虧損：“我在2022年往個(gè)人養(yǎng)老金存了錢(qián)，第二年虧得本金打了88折”、“我買(mǎi)了3.3%的五年期理財(cái)，另外還買(mǎi)了兩個(gè)FOF，兩個(gè)都出現(xiàn)了虧損?！?/span>
就此，有客戶(hù)經(jīng)理向界面新聞?dòng)浾呓忉尫Q(chēng)：“個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)之初，投資產(chǎn)品池子比較小，也比較單一，疊加資本市場(chǎng)整體表現(xiàn)不太好。之后伴隨投資產(chǎn)品池子擴(kuò)大，可能會(huì)有改善?！?/span>
廖志明表示，新政實(shí)施后，相信可投資范圍會(huì)出現(xiàn)明顯擴(kuò)大，對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)持有者肯定是有益的。“但我們認(rèn)為，目前的產(chǎn)品池子還是不夠大，未來(lái)或許需要進(jìn)一步擴(kuò)大可投資的產(chǎn)品范圍，大幅豐富產(chǎn)品選擇。”
具體在產(chǎn)品選擇上，招聯(lián)首席研究員董希淼表示，一般來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老基金和養(yǎng)老理財(cái)具有一定風(fēng)險(xiǎn)，但收益可能更高，居民應(yīng)自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；養(yǎng)老儲(chǔ)蓄受存款保險(xiǎn)保護(hù)；國(guó)債由國(guó)家信用支撐，風(fēng)險(xiǎn)極低；養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)重在考察其保障水平。一般來(lái)說(shuō)，距離退休時(shí)間比較近的居民，建議選擇更穩(wěn)健的產(chǎn)品；距離退休時(shí)間比較遠(yuǎn)的居民，可以適當(dāng)選擇更多的基金和理財(cái)產(chǎn)品。
值得一提的是，在2022年底，原銀保監(jiān)會(huì)明確了首批開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)名單，其中包括23家商業(yè)銀行以及11家理財(cái)公司。截至目前，該名單未有更新。