界面新聞?dòng)浾?| 陳慧東
人形機(jī)器人指數(shù)（BK1184）3連漲后，12月12日下跌調(diào)整。當(dāng)日，人形機(jī)器人概念下跌2.18%，主力資金流出49.4億元，概念股12只上漲，46只下跌。億嘉和（603666.SH）、五洲新春（603667.SH）、銘科精技（001319.SZ）漲停，奮達(dá)科技（002681.SZ）跌停。
資金流向方面，人形機(jī)器人板塊主力資金凈流出居前的分別為奮達(dá)科技（10.08億元）、上海電氣（601727.SH）（4.31億元）、天娛數(shù)科（002354.SZ）（4.11億元）、漢宇集團(tuán)（300403.SZ）（3.95億元）、埃夫特-U（688165.SH）（3.32億元）。
相關(guān)ETF方面，機(jī)器人ETF（159770）截至收盤跌0.78%，成交額超1.45億元，換手率14.28%，盤中交投活躍。資金流向方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，該ETF連續(xù)3日獲資金凈流入。
多家機(jī)構(gòu)研報(bào)認(rèn)為，伴隨著多地相繼出臺(tái)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)政策，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化加速。
- 信達(dá)證券研報(bào)顯示，一方面，從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，國內(nèi)人形機(jī)器人有望加速，華為入局國內(nèi)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈，認(rèn)為有望幫助國內(nèi)企業(yè)構(gòu)建人形機(jī)器人生態(tài)。此外，以長安等為代表的車企入局也有望豐富國內(nèi)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化落地。另外，特拉斯人形機(jī)器人再升級(jí)，靈巧手自由度提升至22個(gè)自由度，認(rèn)為方案的更改有望探索更多產(chǎn)業(yè)可能，手部有望采取行星齒輪箱絲杠+腱繩方案，電機(jī)有望試驗(yàn)無刷有齒槽電機(jī)等經(jīng)濟(jì)性方案。未來，特拉斯發(fā)力手部觸覺傳感集成，短期來看手部觸覺傳感器有望進(jìn)一步迭代，長期來看電子皮膚等潛力方案有望引起重視。
萬聯(lián)證券資深投顧屈放向界面新聞?dòng)浾弑硎?，近期市?chǎng)炒作的基本是人形機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)品，目前我國在工業(yè)機(jī)器人方面正處于加速發(fā)展階段。作為人形機(jī)器人的核心部件減速器，必然是市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的方面。同時(shí)在程序設(shè)計(jì)，AI軟件，電機(jī)等方面也是人形機(jī)器人未來的重點(diǎn)發(fā)展方向。同時(shí)機(jī)器人在與現(xiàn)有企業(yè)結(jié)合過程中也會(huì)有相應(yīng)機(jī)會(huì)，如華為，寧德時(shí)代，特斯拉等企業(yè)都有自己的機(jī)器人發(fā)展方向。
屈放認(rèn)為，目前人形機(jī)器人已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化，未來市場(chǎng)的炒作方向有望從概念向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)向，同時(shí)國產(chǎn)替代的比重會(huì)逐漸提升。在機(jī)器人設(shè)備制造中，也有工業(yè)母機(jī)的機(jī)會(huì)。伴隨著人形機(jī)器人的大規(guī)模市場(chǎng)化必然推動(dòng)相關(guān)公司業(yè)績提升，也會(huì)吸引長期資金的注入。
工業(yè)機(jī)器人本體廠商億嘉和12月12日股價(jià)漲停，截至收盤報(bào)30.11元/股，成交9.41億元，換手率16.13%。該股12月12日主力（dde大單凈額）凈流入1.32億元，漲跌幅為10.01%，主力凈量（dde大單凈額/流通股）為2.09%，兩市排名46/5117。
漲停個(gè)股們業(yè)績成色如何？在人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈中處于什么位置？
億嘉和于11月29日新增人形機(jī)器人概念，原因系公司在今年3月回復(fù)投資者互動(dòng)時(shí)表示，目前公司已開發(fā)輪式、掛軌、輪足等形態(tài)的機(jī)器人，并已在人形機(jī)器人領(lǐng)域開展相關(guān)布局。不過，截至目前億嘉和暫時(shí)還沒有推出人形機(jī)器人產(chǎn)品。
億嘉和成立于1999年，主要從事智能機(jī)器人及智能設(shè)備等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及智能化服務(wù)，面向電力、商業(yè)清潔、新能源充電、軌道交通等行業(yè)領(lǐng)域。業(yè)績層面，億嘉和2022年至今歸母凈利潤持續(xù)為負(fù)，分別為凈利虧損0.98億元、0.1億元、0.8億元。
五洲新春12月12日股價(jià)漲停，截至收盤報(bào)32.23元/股，成交額33.99億元，換手率30.16%。盤后12月12日的資金流向數(shù)據(jù)方面，主力資金凈流入1.99億元，占總成交額5.85%。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，滬股通專用席位買入1.04億元并賣出9863.79萬元，一機(jī)構(gòu)專用席位凈賣出1.29億元。11月29日至12月6日，五洲新春曾連續(xù)7個(gè)交易日漲停，股價(jià)階段性漲幅達(dá)77%。
軸承制造商五洲新春為國內(nèi)少數(shù)涵蓋精密鍛造、制管、冷成形、機(jī)加工、熱處理、磨加工、裝配的軸承、精密零部件全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。公司軸承產(chǎn)品及汽車零部件、熱管理系統(tǒng)零部件大部分屬于汽車整機(jī)廠的二級(jí)供應(yīng)商。
業(yè)績方面，五洲新春今年前三季度業(yè)績明顯下滑，營收同比減少1.76%至24.73億元，歸母凈利潤同比減少19.98%至0.98億元。毛利率也呈下行趨勢(shì)，2021年至2024年前三季度分別為19.89%、17.78%、17.54%、17.2%。
銘科精技12月12日漲停，收盤報(bào)30.62元/股，成交額8.19億元，換手率達(dá)44.62%。
資金流向方面，主力大幅流入銘科精技。截至收盤該股主力（dde大單凈額）凈流入1.51億元，主力凈量（dde大單凈額/流通股）為8.16%，兩市排名2/5117。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，知名游資流沙河買入1162.43萬元，賣出5.13萬元，所用席位為“中國銀河（601881）證券股份有限公司紹興證券營業(yè)部”。
銘科精技主營業(yè)務(wù)包括五金沖壓模具和精密金屬結(jié)構(gòu)件沖壓、焊接、組裝等，分為兩大核心部分，涉及四類業(yè)務(wù)，主要應(yīng)用于汽車領(lǐng)域及3C電子領(lǐng)域。今年半年報(bào)顯示，公司汽車行業(yè)營收占比達(dá)83.52%。今年前三季度，銘科精技實(shí)現(xiàn)營收同比增長7.86%至6.71億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比增長7.98%至0.77億元。