12月2日,國務(wù)院國資委、國家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺政策措施,推動中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金高質(zhì)量發(fā)展,支持中央企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金,重點投早、投小、投長期、投硬科技。著力加大創(chuàng)新資本投入,募集更多資金投向硬科技。支持中央企業(yè)圍繞主責(zé)主業(yè),聚焦重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域、重要技術(shù),發(fā)起設(shè)立概念驗證基金、種子基金、天使基金等適應(yīng)科技成果轉(zhuǎn)化及科技創(chuàng)新企業(yè)成長所需的創(chuàng)業(yè)投資基金;支持國有資本運營公司等符合條件的企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資母基金,發(fā)揮母子基金放大投資功能;通過市場化方式積極吸引商業(yè)保險資金、社會保障基金共同參與,引領(lǐng)各類長期資本聚焦科技屬性、技術(shù)價值、新興領(lǐng)域開展有效投資,帶動形成創(chuàng)業(yè)投資資本集群。
【機(jī)會前瞻】
12月2日,國務(wù)院國資委與國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布新政,推動中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的高質(zhì)量發(fā)展,全面落實國務(wù)院辦公廳《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》相關(guān)要求,并支持中央企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金。這些基金將專注于早期、小型、長期和硬科技投資,以此促進(jìn)新技術(shù)、新領(lǐng)域和新賽道的布局,并優(yōu)化出資人政策供給。
政策重點鼓勵中央企業(yè)利用創(chuàng)業(yè)投資基金這一市場化工具,建立適應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展要求的產(chǎn)業(yè)投融資體系,進(jìn)而在科技強(qiáng)國建設(shè)中扮演更重要的角色。中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金將重點投資于具備硬科技實力的種子期、初創(chuàng)期、成長期的科技創(chuàng)新企業(yè),支持這些企業(yè)成長壯大,基金的存續(xù)期最長可達(dá)15年,是一般股權(quán)投資基金的近兩倍。
政策還強(qiáng)調(diào)加大創(chuàng)新資本投入,鼓勵中央企業(yè)募集更多資金投向硬科技領(lǐng)域。支持中央企業(yè)發(fā)起設(shè)立各類創(chuàng)業(yè)投資基金,包括概念驗證基金、種子基金、天使基金等,以滿足科技成果轉(zhuǎn)化及科技創(chuàng)新企業(yè)成長的需要。同時,支持國有資本運營公司等企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資母基金,通過市場化方式吸引商業(yè)保險資金、社會保障基金等長期資本參與,共同聚焦科技屬性、技術(shù)價值、新興領(lǐng)域進(jìn)行有效投資。
針對國資創(chuàng)業(yè)投資中存在的“不敢投”“不愿投”問題,政策提出建立符合國資央企特點的考核和盡職合規(guī)免責(zé)機(jī)制。將建立以功能作用為重點的全生命周期考核機(jī)制,注重整體投資組合的長周期考核評價,兼顧效益回報等要素,不單純追求財務(wù)回報。
政策還明確,符合基金功能定位和投資策略的項目,即使出現(xiàn)投資失敗、未達(dá)預(yù)期或探索性失誤,只要相關(guān)人員依法合規(guī)、履行忠實義務(wù)和勤勉盡責(zé)義務(wù)、沒有牟取非法利益,可按規(guī)定不予或免予問責(zé)。