文｜趕碳號
市場傳聞，有TOPCon領(lǐng)軍企業(yè)打算明年上馬BC產(chǎn)能。趕碳號經(jīng)過多方求證，這則傳聞基本屬實(shí)。最近，這甚至成為BC陣營品牌宣傳的一個(gè)有力論據(jù)：BC技術(shù)勢不可擋，就連TOPCon龍頭，現(xiàn)在都加盟BC陣營了。
傳聞的主角是晶科能源。
據(jù)接近晶科能源的人士介紹，該公司在籌劃BC產(chǎn)能的同時(shí)，還將宣布一個(gè)重要決定，那就是BC產(chǎn)品與TOPCon同價(jià)！這一舉措，將會迅速提升BC產(chǎn)品的滲透率呢，還是從起手式就讓BC產(chǎn)品的利潤清零呢？
“一支穿云箭，千軍萬馬來相見。”
晶科準(zhǔn)備干BC了，但BC陣營的企業(yè)們卻開心不起來。這是因?yàn)椋Э七€決定干另外一件事，那就是BC產(chǎn)品與TOPCon同價(jià)。
取得階段性競爭優(yōu)勢的企業(yè)，針對某項(xiàng)潛在威脅，往往會通過某項(xiàng)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略性虧損，逼得競爭對手無路可走，這種手法在商業(yè)競爭中已經(jīng)司空見慣。
“干就完了，打就是了”，這向來就是晶科的風(fēng)格。晶科是如何卷TOPCon的，每一個(gè)光伏人都領(lǐng)教過。那么，尚未實(shí)現(xiàn)盈利的BC，未來如果有紅利的話，這個(gè)紅利會因此而迅速消失嗎？
01、TOPCon們的如意算盤
在討論誰是主流的時(shí)候，TOPCon陣營一直堅(jiān)定一個(gè)觀點(diǎn)：BC產(chǎn)品是一個(gè)小眾市場，適應(yīng)單面應(yīng)用場景，適合分布式光伏。
在這一觀點(diǎn)的引導(dǎo)下，一些光伏人和機(jī)構(gòu)認(rèn)為：這個(gè)差異化的產(chǎn)品，完全適應(yīng)愛旭這樣規(guī)模的企業(yè)，但對于隆基這樣的巨頭來說卻未必——因?yàn)轭^部企業(yè)的主力產(chǎn)品一定是追求全面成本領(lǐng)先，而不是差異化。
本以為TOPCon技術(shù)在所有應(yīng)用場景披荊斬棘，BC專注于分布式光伏電站。結(jié)果BC陣營著力提高雙面率，甚至“策動”央企集采招標(biāo)時(shí)單獨(dú)設(shè)立BC標(biāo)段，殺入集中式光伏電站。現(xiàn)在，就連晶科這樣的TOPCon領(lǐng)軍企業(yè)，也準(zhǔn)備下場干BC了。
其中，晶科能源在10月底的投資者交流活動中就提到：“從研發(fā)的角度，公司持續(xù)加大投入，搭建了BC 研發(fā)生產(chǎn)線。同時(shí) TOPCon 在技術(shù)提效方面潛力仍比較大，公司維持較高投入規(guī)模。公司對BC相關(guān)研發(fā)的領(lǐng)先性比較有信心，目前在評估未來產(chǎn)能投入規(guī)模。”
這意味著作為TOPCon的龍頭晶科有意干BC。雖然晶科能源從未正面回應(yīng)此事，但是相關(guān)設(shè)備企業(yè)、光伏同行均確認(rèn)，晶科能源將會在明年上馬BC產(chǎn)能。晶科山西二期14GW一體化產(chǎn)能，大概率會選擇BC技術(shù)路線。
鈞達(dá)股份在10月底的投資者交流活動中明確，自己BC技術(shù)研發(fā)方向是n型BC，準(zhǔn)確地說是TBC：“目前公司中試的TBC 電池轉(zhuǎn)換效率，較主流N型電池效率可提升1-1.5個(gè)百分點(diǎn)，并持續(xù)推動TBC電池量產(chǎn)準(zhǔn)備。”早在今年6月份的SNEC上，鈞達(dá)股份就展出了TBC產(chǎn)品。一道新能也有TBC產(chǎn)品展示。
當(dāng)然，天合光能、晶澳科技等光伏大廠也不會忽視BC技術(shù)，也在實(shí)驗(yàn)線、中試線進(jìn)行研究。頭部企業(yè)在研發(fā)上從來不會做選擇題，采取全部研發(fā)，重點(diǎn)投入的原則。在今年三季報(bào)后的投資者交流中，這兩家企業(yè)均表示：“TOPCon電池技術(shù)目前性價(jià)比最高。”估計(jì)他們不會快速投入BC技術(shù)，至少要等設(shè)備成本降下來以后再看。
隆基綠能在今年7月4日的投資者調(diào)研中提到：“目前BC二代每GW整體投資（包含了自動化傳輸設(shè)備等）不到3億元?！?/p>
這里的設(shè)備投資可能和大家過去的理解略有偏差。過去無論是PERC還是TOPCon，大家談到設(shè)備時(shí)，主要指主設(shè)備，工廠里還有大量自動化設(shè)備、傳輸設(shè)備等，這些設(shè)備公司將它視為輔助設(shè)備。
最近，BC企業(yè)在與投資者交流時(shí)表示，BC設(shè)備成本在未來有望降低至1.5億元/GW，下降速度特別快。這個(gè)未來有多久，其實(shí)并不好說。趕碳號向幾家頭部企業(yè)確認(rèn)，雖然BC設(shè)備成本界定的范圍有所不同，但是都不會低于2億元/GW。
一位光伏資深人士表示：“理論上，量起來后產(chǎn)品的溢價(jià)就會減少和消失?，F(xiàn)在能提供BC的企業(yè)偏少，量也不夠，BC保持了可觀的溢價(jià)。假如市場上更多的BC產(chǎn)品供應(yīng)，那么BC的溢價(jià)可能就是消失和減少?！?/p>
當(dāng)TOPCon剛起來時(shí)，相較P型組件也有1毛多的溢價(jià)，但后來很快就實(shí)現(xiàn)了n型、P型同價(jià)。某種技術(shù)的產(chǎn)品是否有溢價(jià)，不是由技術(shù)路線本身決定的，而是由平準(zhǔn)化度電成本決定的。
另外一家TOPCon企業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人這樣評價(jià)此事，BC不過是一個(gè)小眾產(chǎn)品，未來市場不過10%左右，但即使如此，看來晶科也準(zhǔn)備飽和打擊，不想完全放給現(xiàn)有的BC企業(yè)們。
另外一家電池龍頭企業(yè)對于TOPCon企業(yè)針對BC企業(yè)的應(yīng)戰(zhàn)動作，頗不以為然，他認(rèn)為完全沒必要去打口水仗，做好自己的事情即可。他說，BC路線這么好，你們（TOPCon）索性就讓大哥全力去干好了，干得越大越好。說完這話，這位科學(xué)家一臉壞笑。
對于BC未來的市場情況，愛旭董事長陳剛在與投資者溝通時(shí)表示，TOPCon產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，BC在集中式出貨還不多，現(xiàn)在主要解決雙面率問題，低輻照問題。
陳剛表示，內(nèi)部研究發(fā)現(xiàn)，BC在解決低輻照沒有什么問題。在成本上，BC要比TOPCon高幾分錢，這些未來可以通過半片鈍化、滿屏、0BB、規(guī)模非銀金屬化來解決，未來有機(jī)會和TOPCon在集中式上展開競爭。另外，BC在效率還有很大提升空間，未來還會拉開更大差距。
因此，陳剛認(rèn)為，市場對于BC未來10%的市占率的預(yù)測，過于保守。公司認(rèn)為，BC在未來3-5年即可以和TOPCon匹敵，再之后會成為主流。
這件事情，還可以換一個(gè)角度來看。
晶科能源到今年年底有95GW電池產(chǎn)能，絕大部是TOPCon。其實(shí)不光是晶科，對于絕多數(shù)的光伏企業(yè)來說，n型TOPCon產(chǎn)能基本上都在去年新建。再考慮今年的光伏全產(chǎn)業(yè)鏈虧錢的大行情。那么，TOPCon設(shè)備的錢都沒回本，企業(yè)有多大可能會主動擁抱、站隊(duì)另外一種技術(shù)，來革自己的命呢？
況且，晶科能源對TOPCon技術(shù)前景非常有信心：“ 在實(shí)現(xiàn)今年年底接近 26.5%的電池量產(chǎn)效率基礎(chǔ)上，未來 2-3 年TOPCon 仍有望年均提效0.5 個(gè)百分點(diǎn)左右?！?/p>
過去以來，TOPCon的每一次降本提效，從來不會飄在空中，一向都是是實(shí)打?qū)嵉?。正因如此，隆基綠能費(fèi)盡千辛萬苦推出的BC一代產(chǎn)品——HI-MO X6（HPBC），剛剛?cè)〉脙?yōu)勢就被TOPCon迅速反超，以致胎死腹中，不得不停產(chǎn)改造，公司經(jīng)營業(yè)績亦受到大幅拖累?；趐型硅片的電池，哪怕是BC，怎么可能干得過n型呢？這本來是一個(gè)很簡單的問題。
02、隆基為何敞開了大門
現(xiàn)在TOPCon企業(yè)干BC，可能就想證明兩件事情：
第一，BC不應(yīng)該有過多的溢價(jià)。
若BC有溢價(jià)、能賺錢，那么自己也可以搞一些，要么自己從BC賺錢，要么證明TOPCon更具性價(jià)比。
央企集采單獨(dú)設(shè)立BC標(biāo)段，參與的企業(yè)本就非常少，除了愛旭、隆基以外，還有華耀光電、西安太陽能等小產(chǎn)能。可以說，能大量供貨的只有愛旭、隆基，其他企業(yè)“重在參與”。
來源：智匯光伏
“智匯光伏”最近公布的華能15GW組件中標(biāo)顯示，BC標(biāo)段已經(jīng)有0.776元的報(bào)價(jià)。這個(gè)中標(biāo)價(jià)比TOPCon溢價(jià)近1毛錢，但略低于HJT。據(jù)了解，報(bào)出這個(gè)最低價(jià)的并不是愛旭和隆基，或?yàn)槿A耀光電?？磥?，還不用晶科來卷，BC陣營的價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)打響。
第二，BC的技術(shù)門檻可能沒有想象的那么高。
BC到底難不難，各家企業(yè)在不同時(shí)點(diǎn)的發(fā)言差異很大。
先看隆基是怎么說的吧。今年7月4日隆基綠能披露：“從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來看，BC技術(shù)領(lǐng)先的時(shí)間非常長。關(guān)于公司領(lǐng)先的時(shí)間，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)即使很優(yōu)秀的企業(yè)，想要達(dá)到公司目前的BC技術(shù)水平，大概需要兩年半到三年的時(shí)間。在兩年半到三年之后，公司又會開發(fā)很多新的技術(shù)和新的疊加工藝?！?/p>
似乎隆基的BC技術(shù)一騎絕塵，天下無敵，一眼望過去看不見對手，甚至完全不提n型BC技術(shù)的領(lǐng)先者——愛旭股份。
不過，在后來的投資者交流中，隆基股份都重新定義領(lǐng)先：要想到達(dá)隆基和愛旭的水平，還需要2年時(shí)間。
不過，最近的投資者調(diào)研顯示，晶科能源對自己的TBC非常有信心。
除了主動、獨(dú)立參與BC的企業(yè)外，還有兩家企業(yè)——金陽新能源、英發(fā)睿能宣布和隆基在BC技術(shù)上達(dá)成合作。
就此，隆基綠能董事長鐘定申表示，金陽長期研究HBC，他們也想找一個(gè)場景來測試他們的技術(shù)。我們很愿意支持行業(yè)內(nèi)真正去創(chuàng)新研究的企業(yè)，我們愿意提供這樣的機(jī)會，讓他們?nèi)プC明自己的能力。因?yàn)榻痍柺且患以O(shè)備廠，沒有大規(guī)模的生產(chǎn)條件，而隆基剛好有PERC電池，過去有一部分的工廠要淘汰掉，剛好有產(chǎn)能、有場地。隆基就把這些資源采用合作的方式開放給金陽。
針對與英發(fā)的合作，鐘寶申表示，隆基和英發(fā)的合作基本上產(chǎn)品都由隆基來銷售，相當(dāng)于英發(fā)是為隆基生產(chǎn)產(chǎn)品，后續(xù)我們也允許英發(fā)對外銷售BC電池，但是這種銷售需要給隆基技術(shù)授權(quán)費(fèi)。
鐘寶申進(jìn)一步表示，“現(xiàn)在市場中有這么多的TOPCon的產(chǎn)能，未來這些產(chǎn)能也需要升級，也需要發(fā)展，也需要找出路，隆基也愿意支持這些在行業(yè)內(nèi)的同仁，共同推動技術(shù)發(fā)展?！?/p>
03、高水耗會否制約BC擴(kuò)產(chǎn)
正當(dāng)BC起勢的時(shí)刻，又迎來一個(gè)不確定因素。
11月20日，《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》正式對外發(fā)布。與征求意見稿相對，該文章增加了新建光伏項(xiàng)目的水耗要求。
文件要求：“現(xiàn)有P型晶硅電池項(xiàng)目水耗低于400噸/MWp，N型晶硅電池項(xiàng)目水耗低于600噸/MWp，鼓勵(lì)企業(yè)使用再生水；新建和改擴(kuò)建項(xiàng)目水耗低于360噸/MWp且再生水使用率高于40%?！?/p>
一般來說，工序越多，耗水量就越多。
11月21日，東吳證券在研報(bào)《機(jī)械設(shè)備行業(yè)點(diǎn)評報(bào)告：工信部加強(qiáng)行業(yè)產(chǎn)能規(guī)范引導(dǎo)，利好先進(jìn)產(chǎn)能&先進(jìn)技術(shù)》中指出：
“ HJT 工序很短僅有 4 道，而TOPCon、BC 等為十幾道工序，所以 HJT 水耗顯著低于其它技術(shù)路線，2023年TOPCon水耗為600 噸，HJT 為 220 噸，BC 為 1000 噸+……”
在此之前，市場的關(guān)注點(diǎn)都在能耗，忽略了水耗指標(biāo)。
目前，隆基綠能等并沒有公開披露水耗能指標(biāo)。趕碳號發(fā)現(xiàn)，在《2023-2024中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》，也僅是統(tǒng)計(jì)了PERC、HJT、TOPCon三種技術(shù)路線的水耗，沒有包括BC。
受此消息影響，近期相關(guān)概念股大漲，金科環(huán)境在11月21日開盤直接漲停，環(huán)保設(shè)備起家的仕凈科技漲幅亦高達(dá)14%。
東吳證券引用的應(yīng)是2023年的技術(shù)參數(shù)，現(xiàn)在各條技術(shù)路線的水耗、能耗均有所下降。一家TOPCon頭部企業(yè)表示,現(xiàn)在TOPCon的水耗下降很快，“約在200噸至300噸/MWp”。
估計(jì)BC的水耗應(yīng)該早已降至1000噸以下，但要降到360噸以下估計(jì)比較困難。那么，“新建和改擴(kuò)建項(xiàng)目水耗低于360噸/MWp”這個(gè)硬指標(biāo)，對于新建BC產(chǎn)能來說，會不會是一個(gè)全新的挑戰(zhàn)呢？
該文件提到：“本規(guī)范條件是鼓勵(lì)和引導(dǎo)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和規(guī)范發(fā)展的引導(dǎo)性文件，不具有行政審批的前置性 ”
話雖然這樣說，但實(shí)際并非如此。
關(guān)于這句話怎么理解，趕碳號采訪了數(shù)位行業(yè)資深人士。他們普遍認(rèn)為，該文件將會對行業(yè)新建產(chǎn)能具備約束力。
這是因?yàn)?，如果光伏企業(yè)如果不能達(dá)到《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》的要求，那么將有可能會失去很多“資格”：
第一，若企業(yè)未能達(dá)到《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》的要求，那么或難再被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，這將會直接影響到企業(yè)的稅收成本；或難被認(rèn)定為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，這將直接決定企業(yè)能否享受到戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的電價(jià)優(yōu)惠政策；有的甚至難被認(rèn)定為西部大開發(fā)企業(yè)，同樣也將不能享受到相關(guān)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策。
第二，若沒有這些認(rèn)定，除了影響稅收、政府補(bǔ)貼外，還會影響到企業(yè)在銀行的融資。因?yàn)?，如果連最基本的能耗、水耗要求都達(dá)不到，銀行有什么的底氣敢支持這樣的產(chǎn)能呢？
04 、光伏電池限產(chǎn)，包括BC嗎？
在行業(yè)協(xié)會牽頭下，光伏行業(yè)限產(chǎn)、限價(jià)成為共識。
那么“限產(chǎn)”究竟應(yīng)該如何理解呢？
（1）僅是限制開工率，還是也包括限制新建產(chǎn)能投資呢？如果光伏行業(yè)一邊加大產(chǎn)能投資，一邊又限制開工率，這就像一個(gè)笑話了。
（2）電池限產(chǎn)，包括HJT、BC產(chǎn)能嗎？所謂的電池限制開工率，難道只會限制作為主流技術(shù)路線的TOPCon嗎?果真這樣，不吵翻天才怪。
如果僅從促進(jìn)光伏技術(shù)多元化發(fā)展、走差異化路線來說，發(fā)展HJT、BC技術(shù)有些道理，但是限產(chǎn)只針對TOPCon實(shí)際上也是不公平的。
如果不限BC，不知道這是否會成為TOPCon企業(yè)新建BC產(chǎn)能的又一個(gè)理由？如此循環(huán)往復(fù)，光伏產(chǎn)能何時(shí)才能出清呢？
BC技術(shù)有沒有高門檻，老玩家有沒有領(lǐng)先性，估計(jì)只需要等到明年，市場就將給出答案。哪些技術(shù)是最具市場性價(jià)比，是可以賺到錢的技術(shù)，明年市場也將給出答案。