界面新聞記者 | 鄒文榕
2024年11月份，“跨境理財通2.0”正式擴容，首批14家券商獲批參與試點，“南下理財”在大灣區(qū)金融理財者心中正不斷升溫。
如果說跨境理財通的升級是大灣區(qū)居民普惠金融的狂歡，信托在服務大灣區(qū)高凈值客戶的多元財富管理需求上的形式則更為精準且不可或缺。
“2023年，粵港澳大灣區(qū)‘9+2’城市群GDP總量超過14萬億，灣區(qū)內(nèi)A股上市公司有800多家，其中民營企業(yè)就超過600多家。這些數(shù)字的背后都擴寬了大灣區(qū)高凈值客戶的財富積累。”浦發(fā)銀行深圳分行私人銀行部總經(jīng)理邵珺表示。
《胡潤2023中國高凈值家庭現(xiàn)金流管理報告》還顯示，廣東有30.7萬戶“高凈值家庭”擁有千萬人民幣凈資產(chǎn)，其中擁有千萬人民幣可投資資產(chǎn)的家庭數(shù)量有17.3萬戶。
“大灣區(qū)高凈值家庭數(shù)量位居全國前列，當?shù)乜蛻粼谪敻粋鞒?、家企隔離、資產(chǎn)保護、跨境投資、家風建設(shè)等等方面有著更獨特和迫切的需求?！鄙虾Ｐ磐写鬄硡^(qū)家族辦公室總經(jīng)理湯鎮(zhèn)源表示，“此外，受傳統(tǒng)觀念影響，廣東地區(qū)追求多子多福，人口紅利較為明顯，非常注重家風傳承?！?/p>
而在跨境理財需求方面，湯鎮(zhèn)源還提到，廣東毗鄰香港、澳門，因此也是最具有國際視野的投資市場之一。
2023年，信托“三分類”新規(guī)正式實施。資產(chǎn)服務類信托作為信托公司所獨有的業(yè)務，被視為最能發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，契合信托業(yè)務本源的業(yè)務類型，也是信托機構(gòu)業(yè)務模式創(chuàng)新的主陣地。其中，在服務高凈值客戶方面，尤以家族信托發(fā)展最為迅猛。
從規(guī)模來看，自2012年平安信托成立國內(nèi)首單家族信托業(yè)務，我國家族信托業(yè)務存續(xù)規(guī)模從零到1000億元用了7年，從1000億元到3500億元僅用了3年。中國信托登記有限責任公司數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月末，我國家族信托的存續(xù)規(guī)模約為5500億元，較2021年末增長約34%。
另一方面，全球資產(chǎn)配置的大環(huán)境下，高凈值客戶的境外投資比重和跨境資產(chǎn)配置比例正逐年上升，境內(nèi)外金融、稅務、法律等全方位的綜合財富管理規(guī)劃對于實現(xiàn)高凈值人士的財富目標日益重要。
信托公司如何借助家族信托服務高凈值家庭實現(xiàn)多元化的海外財富管理需求？
界面新聞記者了解到，國內(nèi)信托公司開展國際化業(yè)務主要有三個方式：獲得QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）額度；成立境外子公司；充當財富顧問角色。
其中，對于高凈值客戶的境內(nèi)資產(chǎn)，可通過跨境投資專戶以及創(chuàng)設(shè)海外產(chǎn)品以滿足家族信托的海外資產(chǎn)配置需求。
國家外匯管理局披露的QDII投資額度審批情況表，截至2024年10月31日，共有24家信托公司累計擁有90.16億美元的額度，其中，華寶信托20億美元，中誠信托16億美元，上海信托與中信信托以9.5億美元額度并列第三。
《2023年信托業(yè)專題研究報告》顯示，相比于當前信托公司投資海外資產(chǎn)的產(chǎn)品規(guī)模，信托公司QDII額度較為充足，未來仍有廣闊的展業(yè)空間。目前，信托公司已加快資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)，為客戶創(chuàng)造更多元的產(chǎn)品貨架。
以額度最高的華寶信托為例，華寶信托QDII投資市場已包含中國香港、美國、德國等市場的基金、債券、優(yōu)先股等海外標準化證券資產(chǎn)。
“此外，高凈值客戶的境外資產(chǎn)需求也是多樣的。除現(xiàn)金管理需求外，客戶還有投融資需求，以及外開戶、家族信托與家族辦公室、留學咨詢、身份管理等增值服務需求?！睖?zhèn)源表示。
據(jù)了解，上海信托和中信信托分別在2014年和2016年成立香港境外子公司上信香港和中信信惠；2019年，中信信惠率先獲得香港信托牌照；2024年，上信香港正式獲批信托牌照。
而上海信托也是目前唯一同時獲得QDII、QFII、香港證監(jiān)會4號和9號牌、香港公司注冊處“離岸信托”牌照和新加坡金融管理局資本市場服務牌照“六合一”跨境業(yè)務資質(zhì)的信托公司。
基于此，上海信托今年11月份推出了灣區(qū)全景·睿賬戶，包含境內(nèi)和境外兩個信托賬戶。境內(nèi)信托賬戶包括家族信托、家庭信托、保險金信托、個人財富管理信托；境外賬戶則包括離岸家族信托和資管資管賬戶兩部分。從而可為大灣區(qū)高凈值客戶提供全球化資產(chǎn)、全生命周期的信托服務。
“做家族信托，信托公司不僅需要傳統(tǒng)的財富管理思維，還需要投行化思維?！睖?zhèn)源解釋到，“客戶的資產(chǎn)是多元化的，境內(nèi)資產(chǎn)包括股權(quán)、房產(chǎn)信托、知識產(chǎn)權(quán)信托、收并購資產(chǎn)等。信托公司針對性的向客戶提供信托方案設(shè)計與交易結(jié)構(gòu)的過程實際是將客戶的信托賬戶作為投行化收并購資產(chǎn)的載體來呈現(xiàn)的?！?/p>
“此外，信托公司還需要深入了解客戶境外資產(chǎn)的管理需求，提供包括海外上市信托架構(gòu)、離岸信托、境外資產(chǎn)綜合配置等方案；再到針對客戶家庭結(jié)構(gòu)與成員不同想法，通過一對一訪談等形式，形成家族憲章、定制分配等個性化條款，這些都是信托投行化思維的表現(xiàn)。”湯鎮(zhèn)源表示。