文 | 獨(dú)角金融 謝美浴

編輯 | 付影

到齡退休半年之后，中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信保誠(chéng)人壽”）前總經(jīng)理趙小凡卻因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被調(diào)查。

11月15日，據(jù)中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委駐中信集團(tuán)紀(jì)檢監(jiān)察組、河北省紀(jì)委監(jiān)委消息，中信保誠(chéng)人壽原黨委書(shū)記、總經(jīng)理趙小凡涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接審查和監(jiān)察調(diào)查。

圖源：中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站

值得關(guān)注的是，與趙小凡共事長(zhǎng)達(dá)9年的中信銀行原董事長(zhǎng)、中信保誠(chéng)人壽原副董事長(zhǎng)李慶萍，在退休后也被有關(guān)部門(mén)追責(zé)。

履歷顯示，趙小凡于2013年3月獲準(zhǔn)擔(dān)任中信保誠(chéng)人壽總經(jīng)理一職，直到2024年4月卸任，在任時(shí)間長(zhǎng)達(dá)11年。

在此之前，趙小凡還曾先后擔(dān)任中信銀行（601998.SH）副行長(zhǎng)、中信集團(tuán)財(cái)務(wù)部主任、中信財(cái)務(wù)有限公司副董事長(zhǎng)等職務(wù)。

而趙小凡退休之后，中信保誠(chéng)人壽的投資團(tuán)隊(duì)也發(fā)生了人員變動(dòng)。據(jù)中信保誠(chéng)人壽公告，由于缺人，公司已無(wú)法滿足監(jiān)管對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展股權(quán)投資及不動(dòng)產(chǎn)投資的要求。

此外，2024年前三季度，中信保誠(chéng)人壽營(yíng)業(yè)收入237.82億元，同比微增0.9%；虧損31.99億元，2023年同期虧損3.95億元，虧損程度進(jìn)一步擴(kuò)大。

1、前總經(jīng)理“中信系”履職38年

雖然趙小凡被查的具體原因尚未揭曉，但從履歷來(lái)看，他的整個(gè)職業(yè)生涯幾乎都是在“中信系”度過(guò)的。

1986年，22歲的趙小凡就開(kāi)始在中信銀行工作，耕耘了25年左右的時(shí)間，一度做到了副行長(zhǎng)的位置。

具體來(lái)看，1995年4月至1998年8月，趙小凡歷任中信銀行會(huì)計(jì)部職員、綜合處副科長(zhǎng)、科長(zhǎng)和副總經(jīng)理職務(wù)；1998年8月至2001年12月，曾任中信銀行行長(zhǎng)助理。

2006年4月至2011年11月任中信銀行副行長(zhǎng)；2006年4月至2010年5月兼任該行總行營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理；2010年8月至2012年8月?lián)卧撔袌?zhí)行董事。

離開(kāi)中信銀行后，2013年3月，趙小凡出任中信集團(tuán)旗下中信保誠(chéng)人壽總經(jīng)理，直至2024年4月退休，在任時(shí)間超過(guò)11年，而他在“中信系”則工作了38年左右。

而曾頗受業(yè)界關(guān)注的中信銀行首位女董事長(zhǎng)——李慶萍，在2014年2月至2023年8月期間一直擔(dān)任中信保誠(chéng)人壽副董事長(zhǎng)，與趙小凡長(zhǎng)期共事。

李慶萍早期在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行工作，曾任農(nóng)行國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、廣西分行行長(zhǎng)、零售業(yè)務(wù)總監(jiān)兼?zhèn)€人金融部總經(jīng)理。2013年9月，李慶萍加入中信集團(tuán)，并在2014年7月出任中信銀行行長(zhǎng)，2016年6月成為中信銀行董事長(zhǎng)。

2021年3月，李慶萍卸任中信銀行董事長(zhǎng)一職，此后擔(dān)任中信集團(tuán)副總經(jīng)理；直到2022年10月退休。

據(jù)“財(cái)新”2023年12月報(bào)道，因中信銀行任內(nèi)的問(wèn)題，李慶萍在退休后被有關(guān)部門(mén)追責(zé)，從廳局級(jí)降為科級(jí)，并被開(kāi)除黨籍。報(bào)道顯示，李慶萍被追責(zé)或與中信銀行廣州分行原黨委書(shū)記、行長(zhǎng)謝宏儒案有關(guān)。

資料顯示，謝宏儒是西安人，1961年出生。2000年12月，謝宏儒受命籌建中信銀行西安分行，次年7月任中信銀行西安分行黨委書(shū)記、行長(zhǎng)。2015年任廣州分行黨委書(shū)記、行長(zhǎng)。去年9月10日官宣被查，2022年4月2日被雙開(kāi)。

官方通報(bào)顯示，謝宏儒存在長(zhǎng)期多次收受客戶(hù)和下屬員工的貴重禮品、肆意揮霍國(guó)有資產(chǎn)、多次突擊提拔調(diào)整和違規(guī)任用干部、違規(guī)經(jīng)商辦企業(yè)、長(zhǎng)期將信貸審批權(quán)作為牟取私利的工具等多項(xiàng)違規(guī)違法行為。

2、前三季度虧損32億， 股東“輸血”50億

趙小凡離任后，常戈今年6月正式“接棒”中信保誠(chéng)人壽總經(jīng)理職位。

履歷顯示，常戈于2014年8月加入中信銀行，歷任零售銀行部副總經(jīng)理、總經(jīng)理，私人銀行部總經(jīng)理，石家莊分行黨委書(shū)記、行長(zhǎng)，公司銀行部（鄉(xiāng)村振興部）總經(jīng)理，戰(zhàn)略客戶(hù)部總經(jīng)理等職。

2022年1月，常戈被調(diào)入中國(guó)中信金融控股有限公司，歷任財(cái)富管理部副總經(jīng)理（主持工作）、總經(jīng)理等職；2024年3月，調(diào)任中信保誠(chéng)人壽黨委書(shū)記，2024年4月以來(lái)，擔(dān)任中信保誠(chéng)人壽臨時(shí)負(fù)責(zé)人、黨委書(shū)記。

常戈上任后的首份中信保誠(chéng)人壽業(yè)績(jī)報(bào)告已經(jīng)披露，2024年第三季營(yíng)業(yè)收入6.85億元，同比微增4.9%；凈利潤(rùn)2.42億元，而2023年同期虧損4.37億元。

不過(guò)，由于上半年虧損34.41億元，中信保誠(chéng)人壽2024年前三季度仍虧損31.99億元。

圖源：中信保誠(chéng)人壽三季報(bào)

而從過(guò)往業(yè)績(jī)看，中信保誠(chéng)人壽屬于“優(yōu)等生”，2000年成立以來(lái)，除2012年出現(xiàn)同比小幅下滑外，中信保誠(chéng)人壽的凈利潤(rùn)一直呈現(xiàn)逐年遞增態(tài)勢(shì)。

2017年至2023年，中信保誠(chéng)保險(xiǎn)收入從120.22億元增長(zhǎng)至315.82億元，實(shí)現(xiàn)了6年162.7%的增長(zhǎng)；其中，2017年至2021年，中信保誠(chéng)人壽的凈利潤(rùn)均在10億元以上。

不過(guò) ，2022年開(kāi)始，中信保誠(chéng)凈利潤(rùn)同比下滑66.7%至9.4億元；2023年由盈轉(zhuǎn)虧，同比下滑188%，虧損8.27億元。到2024年上半年，該公司虧損擴(kuò)大至34.41億元。

2024年上半年，10家銀行系險(xiǎn)企共攬收保費(fèi)2847.74億元，同比增長(zhǎng)16.14%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50.5億元，一改2023年的虧損狀態(tài)。在業(yè)績(jī)整體向好的態(tài)勢(shì)下，中信保誠(chéng)人壽卻發(fā)生虧損，并且在60家非上市人身險(xiǎn)企中，虧損排名位居前列。

從虧損原因來(lái)看，聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，中信保誠(chéng)人壽虧損，主要受賠付支出及資產(chǎn)減值損失增加、750天移動(dòng)平均國(guó)債收益率曲線下行增提準(zhǔn)備金等因素影響，營(yíng)業(yè)支出上升。

具體來(lái)看，2024年前三季度，中信保誠(chéng)人壽賠付支出為77.61億元，同比增長(zhǎng)了191%；資產(chǎn)減值損失16.05億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)4倍。

圖源：中信保誠(chéng)人壽公告

除此之外，2024年前三季度為中信保誠(chéng)人壽退保金為16億元，較2023年同期的12.68億元增長(zhǎng)26%。

而對(duì)比產(chǎn)品退保率信息可以發(fā)現(xiàn)，中信保誠(chéng)人壽的投連險(xiǎn)產(chǎn)品“智尚人生年金保險(xiǎn)C款”2024年前三季度的年度累計(jì)退保率達(dá)到18.68%，而2023年同期僅為3.74%；該產(chǎn)品2024年前三季度累計(jì)退保金額為61.26億元，2023年同期為13.08億元。

面對(duì)凈利潤(rùn)下降，今年2月，中信保誠(chéng)人壽成立以來(lái)的最大一筆增資落地，由中外方股東中信金控和保誠(chéng)集團(tuán)攜手出資25億元。

11月5日，中信保誠(chéng)人壽股東再次宣布增資。根據(jù)公告顯示，中信金控和保誠(chéng)集團(tuán)擬再度分別向中信保誠(chéng)人壽增資12.5億元。

中信保誠(chéng)人壽兩次大幅增資，總額高達(dá)50億元。除了是對(duì)自2023年以來(lái)虧損的“輸血”，也是對(duì)經(jīng)營(yíng)效率的提升，以及增強(qiáng)內(nèi)生資本補(bǔ)充能力。

增資完成后，中信保誠(chéng)人壽注冊(cè)資本將由48.6億元達(dá)到73.6億元，中外方股東持股比例不變。

2024年第三季度末，中信保誠(chéng)人壽的核心償付能力充足率已從二季度末的86.58%增至112.5%；綜合償付能力充足率也從173.15%增至211.47%。

3、高管面臨哪些考驗(yàn)？

盡管股東慷慨解囊，但在董事長(zhǎng)缺位的情況下，總經(jīng)理常戈的擔(dān)子并不輕松。一方面，常戈此前并沒(méi)有保險(xiǎn)業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)；另一方面，中信保誠(chéng)人壽投資端的壓力不小。

據(jù)“財(cái)聯(lián)社”報(bào)道，知情人士透露，“該公司有多筆投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始暴露，規(guī)模最為突出是對(duì)光大控股和遠(yuǎn)洋的投資。”

2020年3月，中信保誠(chéng)舉牌中國(guó)光大控股（0165.HK）。舉牌后，持有中國(guó)光大控股股票8649.2萬(wàn)股，占中國(guó)光大控股香港流通股比例約為5.1323%。之后中信保誠(chéng)對(duì)中國(guó)光大控股增持至9.02%，為第二大股東。

而從2021年起，中信保誠(chéng)人壽將中國(guó)光大控股由可供出售金融資產(chǎn)分類(lèi)長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法核算，致使長(zhǎng)期股權(quán)投資規(guī)模由2020年的3.77億元大幅增長(zhǎng)至41.68億元，在總投資資產(chǎn)中占比3.3%。

2022年，中國(guó)光大控股巨虧逾74億港元，2023年減虧至19億港元，也隨之影響了中信保誠(chéng)人壽的利潤(rùn)。

此外，中信保誠(chéng)的其他固定收益類(lèi)投資，主要為公司配置的信托計(jì)劃、保險(xiǎn)管理產(chǎn)品等非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)。其中信托計(jì)劃底層主要投向城鎮(zhèn)化建設(shè)、軌道交通、基礎(chǔ)設(shè)施改造、國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

中信保誠(chéng)人壽2024年評(píng)級(jí)報(bào)告中顯示，截至2023年末，公司投資信托計(jì)劃137.25億元，較上年末增長(zhǎng)11.57%，占投資資產(chǎn)總額的7.72%；債權(quán)投資計(jì)劃余額213.64億元，較上年末增長(zhǎng)8.35%，占投資資產(chǎn)總額的12.01%；保險(xiǎn)資管產(chǎn)品87.85億元，較上年末下降34.52%，占投資資產(chǎn)的4.94%。

而中信保誠(chéng)人壽投資的項(xiàng)目部分已出現(xiàn)違約。

聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，2024年上半年，中信保誠(chéng)人壽投資資產(chǎn)保持增長(zhǎng)，資金配置向固定收益類(lèi)資產(chǎn)傾斜，其中公司已有個(gè)別項(xiàng)目違約；截至2023年末，中信保誠(chéng)人壽共有兩支債權(quán)計(jì)劃違約，并已對(duì)其計(jì)提了充分的減值準(zhǔn)備；此前一筆債券違約涉及金額2.7億元，于2021年全額計(jì)提減值。

值得關(guān)注的是，今年7月，中信保誠(chéng)人壽發(fā)布兩則公告，因投資團(tuán)隊(duì)人員變動(dòng)，公司暫時(shí)“喪失”不動(dòng)產(chǎn)投資及股權(quán)投資兩項(xiàng)投資能力。

公告顯示，自2024年7月4日起，中信保誠(chéng)人壽不動(dòng)產(chǎn)投資人員不再滿足“不少于3名具有3年以上不動(dòng)產(chǎn)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人員”的要求；2024年7月12日起，不再滿足“開(kāi)展間接股權(quán)投資的，資產(chǎn)管理部門(mén)應(yīng)擁有不少于3名具有3年以上股權(quán)投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)職人員，其中從事投后管理的專(zhuān)職人員不得少于1人”的要求。

圖源：中信保誠(chéng)人壽公告

中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元表示：“這體現(xiàn)出中信保誠(chéng)人壽面臨專(zhuān)業(yè)人才缺失危機(jī)，不僅限制了公司新增相關(guān)投資業(yè)務(wù)的能力，還可能影響公司的投資渠道及投資收益?！?/p>

專(zhuān)精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程執(zhí)行主任袁帥認(rèn)為，“為補(bǔ)缺這一短板，中信保誠(chéng)人壽應(yīng)盡快調(diào)整組織架構(gòu)，補(bǔ)充專(zhuān)業(yè)人員，以滿足監(jiān)管要求。同時(shí)，公司還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部培訓(xùn)，提升員工的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力，確保投資業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。”

你是否看好中信保誠(chéng)人壽的發(fā)展？你認(rèn)為在新任總經(jīng)理的帶領(lǐng)下，這家險(xiǎn)企該如何提高投資能力？歡迎評(píng)論區(qū)留言討論。