記者｜張喬遇
近日，矽電半導(dǎo)體設(shè)備（深圳）股份有限公司（簡(jiǎn)稱：矽電股份、公司）創(chuàng)業(yè)板IPO情況有更新。公司更換了申報(bào)會(huì)計(jì)師并更新提交財(cái)務(wù)資料。
招股書顯示，矽電股份主要從事半導(dǎo)體專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。具體而言，公司專注于半導(dǎo)體探針測(cè)試技術(shù)領(lǐng)域。核心探針臺(tái)設(shè)備產(chǎn)品主要應(yīng)用于半導(dǎo)體制造晶圓的檢測(cè)環(huán)節(jié)，也應(yīng)用于設(shè)計(jì)驗(yàn)證和成品測(cè)試環(huán)節(jié)，是檢測(cè)芯片性能與缺陷，保證芯片測(cè)試準(zhǔn)確性，提高芯片測(cè)試效率的關(guān)鍵技術(shù)。
根據(jù)SEMI和CSA Research統(tǒng)計(jì)，2019年矽電股份占中國(guó)大陸探針臺(tái)設(shè)備市場(chǎng)13%的份額，排名第四，已成為中國(guó)大陸設(shè)備廠商第一名。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，矽電股份早?023年4月13日就已經(jīng)通過(guò)上市委會(huì)議，但時(shí)隔超過(guò)一年半的時(shí)間里依舊未能提交注冊(cè)，而本次更新動(dòng)態(tài)是否意味著矽電股份的IPO項(xiàng)目將有所進(jìn)展？
曾兩度中止
矽電股份的上市過(guò)程可謂歷經(jīng)坎坷。
公司于2022年6月1日遞交IPO招股書，其保薦機(jī)構(gòu)招商證券于兩個(gè)月后的8月12日晚間收到了證監(jiān)會(huì)的《立案告知書》。
經(jīng)查，因招商證券（600999.SH、06099.HK）2014年在開展飛樂(lè)股份有限公司（現(xiàn)中安科股份有限公司，簡(jiǎn)稱：ST中安，600654.SH）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)工作期間未勤勉盡責(zé)，涉嫌違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)行政處罰法》等法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)招商證立案。
據(jù)悉，中安消技術(shù)有限公司將“班班通”項(xiàng)目計(jì)入2014年度《盈利預(yù)測(cè)報(bào)告》，在該項(xiàng)目發(fā)生重大變化難以繼續(xù)履行的情況下，未及時(shí)提供真實(shí)、準(zhǔn)確信息，導(dǎo)致提供給ST中安的信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確，存在誤導(dǎo)性陳述，致使重組置入資產(chǎn)評(píng)估值嚴(yán)重虛增，ST中安據(jù)此虛增評(píng)估值發(fā)行股份，嚴(yán)重?fù)p害了上市公司及其股東合法權(quán)益。
法院認(rèn)為招商證券作為在財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告中的專業(yè)意見(jiàn)與事實(shí)情況不符，在審核涉“班班通”項(xiàng)目相關(guān)材料并出具專業(yè)意見(jiàn)過(guò)程中存在過(guò)錯(cuò)，導(dǎo)致其出具的《獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告》中部分內(nèi)容存在誤導(dǎo)性陳述。
由于招商證券擔(dān)任矽電股份的保薦機(jī)構(gòu)，該公司的上市進(jìn)程受到了相應(yīng)的延誤。根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十四條的相關(guān)規(guī)定，深交所中止了矽電股份的發(fā)行上市審核，直至當(dāng)年9月9日才恢復(fù)。
2023年過(guò)會(huì)后，矽電股份的上市進(jìn)程再度因申報(bào)會(huì)計(jì)師的問(wèn)題被按下“暫停鍵”。
深交所官網(wǎng)顯示，2024年8月2日，因公司需要更換申報(bào)會(huì)計(jì)師，根據(jù)《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則（2024年修訂）》第五十九條的相關(guān)規(guī)定，本所中止其發(fā)行上市審核。
根據(jù)招股書披露，矽電股份原本聘任的是天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所（下稱：天職國(guó)際），今年8月，天職國(guó)際被證監(jiān)會(huì)出具責(zé)令改正、給予警告的行政處罰決定書，沒(méi)收其業(yè)務(wù)收入約367.92萬(wàn)元，處以約2339.62萬(wàn)元罰款，合計(jì)罰沒(méi)約2707.54萬(wàn)元，并暫停從事證券服務(wù)業(yè)6個(gè)月。
原因?yàn)?/span>天職國(guó)際在奇信股份年報(bào)審計(jì)中未勤勉盡責(zé)，制作、出具的審計(jì)報(bào)告存在虛假記載。經(jīng)另案查明，奇信股份2015年至2019年年度報(bào)告存在虛增收入、利潤(rùn)總額等信息披露違法違規(guī)行為。天職國(guó)際為奇信股份財(cái)務(wù)報(bào)表提供審計(jì)服務(wù)，審計(jì)業(yè)務(wù)收入合計(jì)約367.92萬(wàn)元（稅后）。天職國(guó)際均出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，存在虛假記載。同時(shí)，天職國(guó)際偽造、篡改、毀損審計(jì)工作底稿。
多家公司也因此與天職國(guó)際“分手”，矽電股份也是其中一位，更換后的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為榮誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所。
三安光電、兆馳股份最高貢獻(xiàn)超六成收入
矽電股份所處市場(chǎng)整體較為細(xì)分，雖然位居行業(yè)第四，但市場(chǎng)規(guī)模不大。根據(jù)SEMI統(tǒng)計(jì)，2021年全球探針臺(tái)的銷售規(guī)模為11.86億美元，中國(guó)大陸探針臺(tái)銷售規(guī)模僅為3.42億美元。
2020年至2022年，公司收入分別為1.84億元、3.94億元、4.36億元，其中晶粒探針臺(tái)收入占比從報(bào)告期初的60.17%增長(zhǎng)至2022年的70%以上，占比逐漸提高。
矽電股份的晶粒探針臺(tái)適用于4-6英寸PD、APD、LED等光電芯片的自動(dòng)測(cè)試，該行業(yè)的集中度較高。
根據(jù)CSA Reasearch、LEDinside等機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，2020年及2021年，LED芯片行業(yè)前6家企業(yè)的產(chǎn)能占行業(yè)總產(chǎn)能的比例均在85%以上，其中排名前三的分別是三安光電（600703.SH）、華燦光電（300323.SZ）、兆馳股份（002429.SZ），三家產(chǎn)能合計(jì)占比分別為61.19%、58.38%。
受下游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的影響，矽電股份的客戶集中度較高，公司報(bào)告期（2020年至2022年）對(duì)前五大客戶銷售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別高達(dá)61.79%、59.74%、77.00%。
2022年，三安光電、兆馳股份對(duì)公司的銷售收入貢獻(xiàn)分別為2.29億元和3716.66萬(wàn)元，占公司銷售收入比重分別為51.85%和8.41%，合計(jì)達(dá)到60.26%；對(duì)公司的銷售毛利貢獻(xiàn)分別為1.02億元和1186.13萬(wàn)元，占公司銷售毛利比重分別為51.60%和6.01%，合計(jì)高達(dá)57.61%。
2023年上半年，矽電股份來(lái)自三安光電、兆馳股份的銷售收入合計(jì)1.27億元，占公司當(dāng)其銷售收入的比重也有44.63%?？梢钥闯觯姽煞萁?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)上述客戶存在一定程度的依賴。
重要客戶關(guān)聯(lián)自然人入股
除了業(yè)績(jī)上存在的依賴之外，矽電股份與三安光電、兆馳股份之間還存在關(guān)聯(lián)方入股的情形。
據(jù)悉，三安光電董事長(zhǎng)林志強(qiáng)持有矽電股份2.4%的股權(quán)，林志強(qiáng)父親林秀是三安光電的實(shí)際控制人，控制三安光電32.54%的表決權(quán)。
江西兆馳半導(dǎo)體有限公司的母公司兆馳股份實(shí)際控制人顧偉之子顧?quán)l(xiāng)持有矽電股份1.74%的股權(quán)。不過(guò)，顧偉及其一致行動(dòng)人控制的兆馳股份的表決權(quán)比例從之前的54.48%下降至現(xiàn)在的5.00%，兆馳股份的實(shí)際控制人也已變更為深圳市資本運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司。
上述二人入股的原因均稱系出于對(duì)矽電股份技術(shù)水平及行業(yè)地位的認(rèn)可，并且看好公司未來(lái)的發(fā)展前景。
值得注意的是，2021年至2022年及2023年上半年，矽電股份對(duì)三安光電的同型號(hào)產(chǎn)品銷售價(jià)格較其他客戶低20%左右，同時(shí)對(duì)三安光電的銷售毛利率分別為36.06%、39.68%、43.33%和44.60%，總體高于公司晶粒探針臺(tái)的毛利率38.11%、34.30%、37.42%和42.05%。
矽電股份表示：主要系因公司向三安光電銷售的產(chǎn)品未配置測(cè)試系統(tǒng)，故平均單價(jià)低于其他客戶。由于測(cè)試系統(tǒng)的成本較高，向三安光電及其他客戶銷售設(shè)備的單位毛利較為接近，在單位毛利接近且單價(jià)較低的情況下，向三安光電銷售的毛利率偏高。同時(shí)，公司向三安光電銷售的產(chǎn)品數(shù)量較大且型號(hào)集中度較高，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)均具有較強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)一步降低了單位成本，進(jìn)一步提高了三安光電相對(duì)其他客戶的銷售毛利率。