界面新聞?dòng)浾?| 馮賽琪

11月5日，股指期貨市場(chǎng)情緒高漲。

股指期貨主力合約大漲，中證1000股指期貨（IM）主力合約收盤報(bào)6261.4點(diǎn)，漲幅為4.51%，是近一年來(lái)首次站穩(wěn)6200點(diǎn)上方，且盤中一度漲超5%，成交額2450.36億元。

此外，滬深300股指期貨（IF）主力合約漲3.22%，成交額1390.12億元。上證50股指期貨（IH）主力合約漲2.47%，成交額435.08億元，中證500股指期貨（IC）主力合約漲3.5%，成交額940.41億元。

股票現(xiàn)貨市場(chǎng)上，5日全天低開(kāi)高走，截至收盤滬指漲2.32%，深成指漲3.22%，創(chuàng)業(yè)板指漲4.75%。滬深兩市全天成交額2.3萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量6097億。全市場(chǎng)超5000只個(gè)股上漲。

根據(jù)兩融最新數(shù)據(jù)，wind顯示，11月4日，兩融余額1.72萬(wàn)億較上個(gè)交易日增長(zhǎng)0.91%，占A股流通市值2.23%。兩融交易額1685.19億，較上個(gè)交易日下降19.96%，占A股成交額9.78%。

南華期貨股指期貨分析師王映向界面新聞表示，自上周二開(kāi)始，一定程度受到美國(guó)大選因素影響，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回落，兩市成交額也呈現(xiàn)縮量態(tài)勢(shì)，由此前接近兩萬(wàn)億縮量至1.6萬(wàn)億左右的水平。本周隨著美國(guó)大選結(jié)果逐步落地，加上市場(chǎng)關(guān)于國(guó)內(nèi)人大常委會(huì)可能出臺(tái)的政策預(yù)期升溫，股市走勢(shì)反彈。

基差方面，四個(gè)主要的期貨指數(shù)品種表現(xiàn)不一，IF、IH為負(fù)，維持期貨升水狀態(tài)，IC、IM為貼水狀態(tài)。

王映認(rèn)為，由于存在雪球產(chǎn)品、量化產(chǎn)品對(duì)沖等需求，通常情況下，期指價(jià)格往往低于現(xiàn)貨價(jià)格，目前IC、IM基差屬于正常情況，IF、IH期指價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格主要是由于924政策之后，市場(chǎng)對(duì)于股指交易情緒整體偏樂(lè)觀。兩者基差分化一方面是由于小盤期指近期整體走勢(shì)要優(yōu)于大盤期指，消化部分預(yù)期；另一方面，IC、IM本身對(duì)沖需求更多，因此期指價(jià)格表現(xiàn)弱于現(xiàn)貨。

近日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月份制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比升0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月上升，且在連續(xù)5個(gè)月運(yùn)行在50%以下后回到景氣區(qū)間。

對(duì)于后市股指期貨走勢(shì)，恒泰期貨認(rèn)為，中國(guó)宏觀政策出現(xiàn)根本轉(zhuǎn)向，一攬子增量政策將從根本上改善宏觀基本面，看好股指中期走勢(shì)。當(dāng)前處于政策預(yù)期落地經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證期，股指或在上證3150-3400區(qū)間維持震蕩走勢(shì)，消化解套盤獲利盤，為第二輪行情做蓄勢(shì)。預(yù)計(jì)近期市場(chǎng)風(fēng)格或發(fā)生轉(zhuǎn)變，大盤指數(shù)IF、IH更占優(yōu)。近期影響市場(chǎng)的重要事件主要是美國(guó)大選、美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議、中國(guó)人大常委會(huì)等，大事件落地后市場(chǎng)或?qū)⒃俣冗x擇方向。