界面新聞見習(xí)記者 | 田鶴琪
今年前三季度，中國稀土企業(yè)業(yè)績集體下滑。
據(jù)界面不完全統(tǒng)計，中國稀土(000831.SZ)、北方稀土(600111.SH)、盛和資源(600392.SH)、廈門鎢業(yè)(600549.SH)、廣晟有色(600259.SH)在內(nèi)的五家頭部企業(yè)中，只有廈門鎢業(yè)前三季度實現(xiàn)凈利增長，北方稀土凈利下跌七成，盛和資源凈利下跌四成，中國稀土和廣晟有色則陷入虧損。
營收方面，五家公司均出現(xiàn)不同程度下降，其中中國稀土降幅最大。
稀土被譽(yù)為“工業(yè)維生素”，是不可再生的重要戰(zhàn)略資源。因稀土元素具有豐富的磁、光、電等特性，稀土在新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、航空航天、軍工、電子信息等領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛。
今年前三季度，中國稀土營收19.53億元，同比下降45.03%；凈虧損2.03億元，同比下降165.14%。
北方稀土前三季度營收215.6億元，同比下降13.50%；凈利潤4.05億元，同比下降70.64%。
中國稀土和北方稀土主營稀土氧化物、稀土金屬、稀土深加工產(chǎn)品。2024年以來，受下游需求增長不及預(yù)期等因素影響，稀土市場整體表現(xiàn)弱勢，主要稀土產(chǎn)品價格總體呈現(xiàn)震蕩下行走勢。
稀土鑭類產(chǎn)品因供大于求價格走低；鈰類產(chǎn)品在磁性材料領(lǐng)域需求帶動下，價格沖高后持穩(wěn)運(yùn)行；稀土鐠釹類產(chǎn)品價格震蕩下行。這也成為兩家公司目前面臨虧損的主要因素。
盛和資源前三季度營收82.41億元，同比下降37.12%；凈利潤9286.96萬元，同比下降41.29%。
該公司經(jīng)營產(chǎn)品種類包括稀土氧化物、稀土鹽類、稀土稀有金屬、鋯英砂、鈦礦(含金紅石)、稀土精礦(含獨居石)。
其營收和凈利潤下降受到稀土及鋯鈦產(chǎn)品銷售均價同比大幅下跌影響。
廣晟有色前三季度營收為87.39億元，同比下降43.85%；凈虧損2.76億元，同比下降265.56%。
該公司認(rèn)為其營收下跌主要是公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，縮減低毛利率的大宗金屬貿(mào)易規(guī)模所致；凈利下滑也同樣受到稀土產(chǎn)品價格下跌影響。
廈門鎢業(yè)前三季度營收263.69億元，同比下降10.7%；凈利潤14.02億元，同比增長20.78%。
廈門鎢業(yè)有鎢鉬、稀土和能源新材料三大核心業(yè)務(wù)，該公司前三季度實現(xiàn)凈利增長主要得益于鎢鉬業(yè)務(wù)和稀土業(yè)務(wù)。
前三季度，該公司鎢鉬業(yè)務(wù)利潤總額19.6億元，同比增長 17.34%。鎢鉬主要產(chǎn)品中，深加工產(chǎn)品細(xì)鎢絲保持較快增長，前三季度共實現(xiàn)銷量1065億米，同比增長95%，銷售收入同比增長 52%。
該公司稀土業(yè)務(wù)實現(xiàn)利潤總額1.8億元，同比增長61.92%，其中，主要深加工產(chǎn)品磁性材料前三季度銷量6325 噸，同比增長 15%。
此外，該公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)實現(xiàn)利潤總額0.68億元，同比增利1.74 億元。主要原因為上半年完成處置成都滕王閣地產(chǎn)及成都滕王閣物業(yè)股權(quán)，確認(rèn)投資收益1.45億元。
今年第三季度，上述五家公司均實現(xiàn)盈利，且有三家實現(xiàn)同比增長，分別為北方稀土、盛和資源、廈門鎢業(yè)。
中國稀土單季營收為7.98億元，同比下降27.92%；凈利潤為4142.06萬元，同比下降70.37%，環(huán)比下降6.59%。
北方稀土單季營收85.7億元，同比上漲1.54%；凈利潤3.6億元，同比增長10.94%，環(huán)比增長5508.82%。
北方稀土表示，進(jìn)入三季度后市場呈現(xiàn)回暖趨勢，主要稀土產(chǎn)品價格穩(wěn)步回升。隨著下游訂單增加及年內(nèi)第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)下達(dá)，鐠釹產(chǎn)品價格回升企穩(wěn)。
下游稀土磁性材料、拋光材料、儲氫材料市場需求不足，市場競爭激烈，整體弱勢運(yùn)行；在新能源汽車、變頻空調(diào)、風(fēng)電等下游領(lǐng)域的推動下，稀土永磁電機(jī)行業(yè)呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。
盛和資源單季營收28.03億元，同比下降38.38%；凈利潤1.61億元，同比增長117.46%，環(huán)比增長9.52%。
該公司指出，本季度因主要稀土產(chǎn)品價格有所回升，毛利率較上年同期有所增加。
廣晟有色單季營收36.07億元，同比下降18.35%；歸母凈利潤2606.5萬元，同比下降59.48%，環(huán)比增長1001.88%。
界面新聞注意到，今年三季度，多家機(jī)構(gòu)和北上資金對該公司進(jìn)行加倉。包括新進(jìn)股東夏中證1000交易型指數(shù)基金、南方中證1000交易型指數(shù)基金，分別持股243.49萬股和129.12萬股。
同時，該公司第三大流動股東香港中央結(jié)算有限公司持股248.9萬股，相比上期增加117萬股；第六大流動股東中環(huán)坤陽六號持股151.1萬股，相比上期增加30.1萬股。
廈門鎢業(yè)單季營收92.07億元，同比下降14.73%；歸母凈利潤3.86億元，同比上漲4.32%，環(huán)比下降34.47%。
10月30日，中國稀土召開業(yè)績說明會時表示，進(jìn)入第四季度，部分稀土產(chǎn)品價格有所回暖。伴隨著《稀土管理條例》的正式實施以及供需格局的改善，主要稀土產(chǎn)品價格有望回歸至相對合理區(qū)間。
6月29日，國務(wù)院正式發(fā)布《稀土管理條例》，自2024年10月1日起施行。國內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)迎來了首次專門的立法規(guī)范。
11月1日，A股稀土概念股集體大漲，Wind稀土指數(shù)漲幅超過8%，中國稀土、北方稀土、盛和資源、希磁科技、大地熊、金力永磁、廣晟有色、英洛華等近15只個股漲?；驖q超10%。
對此，華泰證券指出，緬甸礦山停產(chǎn)以及國內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄叵⊥凉┬韪窬侄倘?。若原料庫存消耗殆盡，中重稀土價格可能出現(xiàn)大幅上漲。輕稀土供需格局亦將改善，但國內(nèi)供給仍有潛力，短缺幅度或弱于中重稀土。
國泰君安表示，隨著國內(nèi)稀土指標(biāo)從強(qiáng)供給釋放周期轉(zhuǎn)換到供給約束格局，疊加海外規(guī)劃增量多但實際放量緩慢，供給端約束成效初顯。
此外，需求端，新能源車、風(fēng)電需求延續(xù)增長，工業(yè)電機(jī)的設(shè)備更新需求有效抬升2025-2026年需求曲線，或接力新能源成為稀土的重要需求增長來源。再疊加機(jī)器人的應(yīng)用場景擴(kuò)張，2025年或再度開啟稀土磁材成長大年，錯配挺價可期。