界面新聞?dòng)浾?| 丁晶晶
10月29日，“山水旅游第一股” 張家界旅游集團(tuán)股份有限公司 （以下簡(jiǎn)稱“張旅集團(tuán)”，股票代碼：000430.SZ）迎來(lái)了預(yù)重整。當(dāng)天，其還發(fā)布了《關(guān)于預(yù)重整臨時(shí)管理人公開(kāi)招募重整投資人的公告》。
張旅集團(tuán)成立于1992年12月，于1996年在深交所掛牌上市，也是張家界市內(nèi)最大的旅游集團(tuán)和唯一的上市平臺(tái)，同時(shí)也是中國(guó)旅游板塊第一家上市公司，被譽(yù)為“山水旅游第一股”。公司旗下?lián)碛?家主要成員公司，擁有大庸古城、環(huán)保客運(yùn)、寶峰湖、楊家界索道、十里畫廊觀光電車、張家界中旅、張國(guó)際酒店等資源。
上述公告顯示，今年10月16日，張旅集團(tuán)收到湖南省張家界市中級(jí)人民法院送達(dá)的決定書》，張家界中院決定對(duì)公司啟動(dòng)預(yù)重整，并指定張旅集團(tuán)清算組擔(dān)任預(yù)重整臨時(shí)管理人。
對(duì)于公開(kāi)招募重整投資人，張旅集團(tuán)則在公告中表示，為順利推進(jìn)公司預(yù)重整及重整工作，提升公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)和盈利能力，維護(hù)和保障債權(quán)人公平受償權(quán)益，預(yù)重整臨時(shí)管理人依據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，決定公開(kāi)招募公司的重整投資人。
對(duì)于此次招募目的，張旅集團(tuán)表示，在于引入產(chǎn)業(yè)協(xié)同、實(shí)力雄厚的重整投資人，為公司提供產(chǎn)業(yè)及資金等方面支持：一是有效整合產(chǎn)業(yè)資源，提升資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率，改善公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)和盈利能力；二是全面化解公司經(jīng)營(yíng)及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化公司的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)；三是依法維護(hù)和保障債權(quán)人公平受償權(quán)益，努力實(shí)現(xiàn)債權(quán)人、債務(wù)人、出資人和投資人等各方共贏。
張家界預(yù)重整的背后，是多年來(lái)業(yè)績(jī)的持續(xù)虧損與債務(wù)壓力。
就在同一天，張旅集團(tuán)還發(fā)布了今年的三季報(bào)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，張旅集團(tuán)第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.36億元，同比下降7.76%；歸屬于上市公司股東的凈虧損356.21萬(wàn)元，同比增虧199.07%。今年前三季度，張旅集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.1億元，同比下降5.08%；凈虧損6472.51萬(wàn)元，同比下降53.36%。
實(shí)際上，這是2020年以來(lái)，張旅集團(tuán)業(yè)績(jī)連續(xù)虧損的第五年。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年、2022年和2023年凈利潤(rùn)分別為-0.92億元、-1.35億元、-2.60億元和-2.39億元。截至今年前三季度，四年多的時(shí)間，張旅集團(tuán)累計(jì)虧損達(dá)7.91億元。
究其原因，2019年后受疫情影響，張旅集團(tuán)旗下景區(qū)景點(diǎn)、景區(qū)運(yùn)輸及酒店接待游客數(shù)量數(shù)嚴(yán)重下滑，張旅集團(tuán)業(yè)績(jī)也因此由盈轉(zhuǎn)虧；另外近兩年，雖然國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)不斷恢復(fù)，但張旅集團(tuán)卻仍業(yè)績(jī)不佳，其中很大一部分原因是受大庸古城項(xiàng)目拖累。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去四年里，大庸古城累計(jì)虧損6.47億元，占張旅集團(tuán)集團(tuán)累計(jì)虧損額的89.12%。
公開(kāi)資料顯示，大庸古城項(xiàng)目是張家界單體投資最大的城市旅游文化項(xiàng)目，于2016年動(dòng)工建設(shè)，投資金額超22億元，并于2021年投入運(yùn)營(yíng)。根據(jù)原本項(xiàng)目規(guī)劃，大庸古城建成后預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入4.85億元左右，凈利潤(rùn)達(dá)1.85億元。
然而，大庸古城自2021年投入運(yùn)營(yíng)以來(lái)，實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況遠(yuǎn)低于預(yù)期，持續(xù)大額虧損。今年上半年日均購(gòu)票人數(shù)不足20人，且大庸古城公司資產(chǎn)負(fù)債率維持在較高水平。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，大庸古城總資產(chǎn)18.79億元，凈資產(chǎn)2.29億元，負(fù)債16.5億元。
對(duì)于大庸古城經(jīng)營(yíng)遠(yuǎn)低預(yù)期，張旅集團(tuán)曾在去年財(cái)報(bào)中提及，“國(guó)內(nèi)古城古鎮(zhèn)項(xiàng)目粗放化的擴(kuò)張發(fā)展模式嚴(yán)重脫離市場(chǎng)實(shí)際。
但張旅集團(tuán)仍將大庸古城項(xiàng)目看著其發(fā)展關(guān)鍵，并且張旅集團(tuán)2023年曾想過(guò)盤活大庸古城項(xiàng)目。張旅集團(tuán)在2023年財(cái)報(bào)中表示，2024年，將全力激活大庸古城資產(chǎn)，同時(shí)積極推動(dòng)大庸古城產(chǎn)品、服務(wù)、模式創(chuàng)新，積極尋找合作伙伴，整合發(fā)展大庸古城業(yè)務(wù)。并且大庸古城去年通過(guò)將古城部分街區(qū)土地使用權(quán)、自用建筑物抵押給銀行的方式取得了借款。
然而，未等到大庸古城項(xiàng)目有所起色，其就因無(wú)法償還債務(wù)進(jìn)入重整程序。今年9月18日，張旅集團(tuán)發(fā)布公告稱，申請(qǐng)人湖南泓瑞電梯有限公司指出，大庸古城未能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且缺乏清償能力，故申請(qǐng)重整。
最新三季報(bào)顯示，截至今年三季度，張旅集團(tuán)資產(chǎn)總額為25.86億元，負(fù)債總額達(dá)17.80億元。
截至10月30日收盤，張旅集團(tuán)報(bào)收7.13元/股，上漲6.42%，當(dāng)前總市值為28.86億元，較2015年6月11日的高點(diǎn)已幾乎腰斬。
目前來(lái)看，大庸古城和張旅集團(tuán)的未來(lái)如何發(fā)展還存在諸多不確定性。張旅集團(tuán)在公告中提及，目前申請(qǐng)人向法院提交了重整申請(qǐng)，但該申請(qǐng)能否被法院受理，公司能否進(jìn)入重整程序尚存在不確定性。
如果重整不成功，張旅集團(tuán)可能面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。其公告中提及，如果法院裁定受理申請(qǐng)人對(duì)公司提出的重整申請(qǐng)，但公司未能順利實(shí)施或執(zhí)行完畢重整計(jì)劃，仍存在因重整失敗而被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。如果公司被宣告破產(chǎn)，根據(jù)《上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。