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線下零售的收并購潮仍在持續(xù)。繼名創(chuàng)優(yōu)品宣布收購永輝超市，阿里巴巴籌劃出售大潤發(fā)母公司后，零食行業(yè)也將誕生新的收購動(dòng)作。
10月28日，高端零食品牌三只松鼠（300783.SZ）發(fā)布公告稱，擬在2026年底前合計(jì)投資不超過6.6億元用以開展零售、制造到品牌的持續(xù)布局。
其中，全資子公司安徽一件事創(chuàng)業(yè)投資有限公司擬分別以不超過2億元、0.6億元和1億元，收購湖南愛零食科技有限公司（下稱“愛零食”）、未來已來（天津）科技發(fā)展有限責(zé)任公司（下稱“愛折扣”）、安徽致養(yǎng)食品有限公司（下稱“致養(yǎng)食品”）等三家公司的控制權(quán)或相關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)。目前，上述交易尚處于初步籌劃階段，具體交易方案尚需進(jìn)一步協(xié)商確定。此外，三只松鼠擬合計(jì)投入3億元用于投資建設(shè)零食供應(yīng)鏈和孵化新子品牌。
作為在電商平臺發(fā)家的零食品牌，過去三只松鼠通過線上互聯(lián)網(wǎng)銷售模式，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的快速拓展。不過，隨著傳統(tǒng)電商渠道增速放緩，三只松鼠遭遇增長瓶頸。在2019年突破百億營收后，2020-2023年，三只松鼠連續(xù)四年業(yè)績下滑，2023年其實(shí)現(xiàn)營收71.15億元，創(chuàng)下近五年新低。
2024年，三只松鼠創(chuàng)始人章燎原提出重回百億目標(biāo)，線下渠道則是三只松鼠亟需補(bǔ)齊的短板。三只松鼠也在公告中稱，近年來以量販零食、社區(qū)折扣超市等為代表的線下零售業(yè)態(tài)快速崛起，公司與愛零食、愛折扣達(dá)成深度合作，將借助三只松鼠品牌、供應(yīng)鏈、管理賦能共同拓展線下市場。
對于此次收購動(dòng)作及百億目標(biāo)規(guī)劃，三只松鼠方面則暫時(shí)沒有詳細(xì)回應(yīng)。
買下1800余家零食店，要和趙一鳴們掰手腕？
早在2019年底，三只松鼠就提出了“萬家門店計(jì)劃”，即5年內(nèi)開1萬家線下門店。隨后受疫情影響，其線下發(fā)展緩慢。
2023年，三只松鼠重新調(diào)整線下戰(zhàn)略，押注社區(qū)零食店，對標(biāo)量販零食渠道。去年6月，三只松鼠宣布在安徽蕪湖、馬鞍山及江蘇鹽城等地同時(shí)開業(yè)10家自有品牌社區(qū)零食店。但與強(qiáng)勢崛起的量販零食品牌相比，線下基礎(chǔ)薄弱的三只松鼠并無太多競爭力。
“去年我們在量販零食開始搞的時(shí)候，被量販零食打蒙了?！闭铝窃毖浴＝衲?月，三只松鼠又發(fā)布了五大店型，并公布了所有店型均為0加盟費(fèi)、0裝修利潤、0貨品費(fèi)用的加盟政策。
不過，目前來看三只松鼠的線下擴(kuò)張收效甚微，線上仍是三只松鼠的主力銷售渠道。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，三只松鼠實(shí)現(xiàn)營收50.75億元，其中，第三方電商平臺營業(yè)收入40.90億元，占總營收的81%，線下業(yè)務(wù)占總營收的比例則不到20%。截至今年6月底，三只松鼠線下?lián)碛袊窳闶车?09家，原有店型116家?？梢詫Ρ鹊氖?，截至今年6月，鳴鳴很忙（趙一鳴與零食很忙合并后的主體）已開出1萬家門店，量販零食的另一頭部品牌萬辰集團(tuán)門店也逼近7000家。
當(dāng)下，線下渠道早已被各種零售業(yè)態(tài)瓜分殆盡，留給市場的增量空間十分有限。僅依靠自身力量從頭開始布局線下實(shí)體店，對于有著規(guī)模野望的章燎原來說有些為時(shí)已晚。為此，章燎原選擇了直接收購。
從三只松鼠的投資標(biāo)的來看，愛零食是2020年成立于湖南的量販零食品牌，在行業(yè)處于腰部地位。根據(jù)其官方微信號9月的數(shù)據(jù)，愛零食在全國擁有門店超1800家，覆蓋全國13個(gè)省、市、自治區(qū)。根據(jù)聯(lián)商網(wǎng)發(fā)布的《2023年度量販零食連鎖品牌TOP30》，愛零食僅次于零食很忙、好想來、趙一鳴零食和零食有鳴，位居第五。
盡管規(guī)模與頭部品牌相去甚遠(yuǎn)，但愛零食在2023年收購動(dòng)作頻繁，先后控股成都本地連鎖零食品牌“恐龍和泰迪”，全資收購貴州量販零食品牌“胡衛(wèi)紅”，以及控股陜西品牌“零食泡泡”，門店數(shù)量順利破千。今年8月，愛零食還宣布在原有業(yè)務(wù)上，新增便利店業(yè)態(tài)。
值得注意的是，量販零食賽道的競爭已日趨白熱化，品牌們通過加盟補(bǔ)貼、價(jià)格戰(zhàn)爭奪加盟商、門店點(diǎn)位和市場份額的火藥味漸濃。今年6月，愛零食創(chuàng)始人唐光亮就曾因門店?duì)帄Z，對萬辰旗下品牌好想來員工實(shí)施了過激行為。隨后，唐光亮本人在其抖音賬號發(fā)布一張手寫聲明，對其行為進(jìn)行道歉。此前，愛零食也公開與好想來競爭，其在發(fā)布的2024年下半年加盟政策中，明確“鼓勵(lì)加盟商在某想來附近開店”，距離越近補(bǔ)貼數(shù)額越多。
對于此次與三只松鼠的合作，10月28日，唐光亮發(fā)布視頻稱，“愛零食和三只松鼠牽手只有一個(gè)共同的目標(biāo)，三足鼎立，三分天下，引領(lǐng)行業(yè)。”其預(yù)測，這一局面將在2025年實(shí)現(xiàn)。
在業(yè)內(nèi)人士看來，無論從門店還是營收規(guī)模來看，量販零食賽道的兩強(qiáng)局面已形成，萬辰集團(tuán)破萬店只是時(shí)間問題，而未來市場也將朝著全國品牌“沖擊”區(qū)域品牌的趨勢發(fā)展，留給小品牌的增量空間并不多。對于愛零食來說，背靠上市公司及三只松鼠的知名度，在一定程度上有助于其拓店；但三只松鼠對于線下零售的運(yùn)營并不擅長，未來或?qū)ζ涔芾碓斐商魬?zhàn)。
前三季度收入71.7億，三只松鼠仍在追趕百億
密集收購的三只松鼠仍在追趕百億目標(biāo)。
2023年，三只松鼠實(shí)現(xiàn)營收71.15億元，業(yè)績已連續(xù)四年下滑。財(cái)報(bào)中，三只松鼠提出2024年公司規(guī)劃的總體目標(biāo)是：“重回百億，在全中做強(qiáng)”。而未來三年的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)營收200億元，其中線上、線下各100億元。
為此，三只松鼠從產(chǎn)品、價(jià)格、渠道等方面做出改革。去年，三只松鼠累計(jì)上線超1000款SKU；此外，其對商品進(jìn)行降價(jià)，以量販大袋裝夏威夷果（500g袋）為例，該產(chǎn)品的售價(jià)由2022年的30元/袋降至2023年的22.9元。
但要重回百億，意味著今年三只松鼠的營收增速要超過40%。10月28日，三只松鼠發(fā)布三季報(bào)，今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入71.69億元，同比增長56.46%，離百億營收仍有近30億元的差距；其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.95億元，同比增長24.03%。
除了量販零食賽道，章燎原還盯上了另一大消費(fèi)風(fēng)口——折扣零售。此次三只松鼠擬收購的另一零售折扣品牌“愛折扣”，就是定位折扣超市，除零食、飲品外，還經(jīng)營日化、玩具、生鮮水果等，截至目前全國門店近百家。
與此同時(shí)，三只松鼠還通過公告披露了投資1億元孵化超大腕、蜻蜓教練、東方顏究生、巧可果等新子品牌的計(jì)劃。此外，擬增加投資不超過2億元，進(jìn)一步完善華東零食產(chǎn)業(yè)園（蕪湖）、北區(qū)供應(yīng)鏈集約基地（天津）、西南供應(yīng)鏈集約基地（簡陽）等的建設(shè)。
而在乳制品賽道，三只松鼠也宣布擬投資1億元收購“致養(yǎng)食品”。2023年，三只松鼠曾推出“甄養(yǎng)”品牌，主打堅(jiān)果類飲品，對標(biāo)六個(gè)核桃、承德露露等品牌。根據(jù)章燎原的規(guī)劃，“甄養(yǎng)”未來將成為百億規(guī)模的乳飲品牌。此次，三只松鼠收購的致養(yǎng)食品旗下品牌就包括“甄養(yǎng)”。
不過，無論是孵化新品牌，進(jìn)入新渠道，留給三只松鼠重回百億，甚至實(shí)現(xiàn)200億元的時(shí)間并不多了。