界面新聞記者 | 唐卓雅
界面新聞編輯 | 謝欣
10月22日盤后，甘李藥業(yè)發(fā)布2024年三季報，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22.45億元，同比增長17.81%；對應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤5.07億元，同比增長90.36%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.30億元，較上年同期增加了2.54億元，同比增長37.61%。
甘李藥業(yè)解釋業(yè)績向好主要有三方面因素，一是國內(nèi)市場增長穩(wěn)健；二是新興市場拓展成效顯著；三是歐美市場合作開發(fā)取得新進(jìn)展。
10月23日開盤，甘李藥業(yè)股價一路走高，午間漲幅略有下滑，總體漲幅保持在2%左右。目前，甘李藥業(yè)的市值為307億元。
從目前甘李藥業(yè)的業(yè)績來看，其已經(jīng)逐漸走出集采陰影。在2021年的胰島素專項(xiàng)集采中，為甘李藥業(yè)貢獻(xiàn)超九成業(yè)績的六款胰島素產(chǎn)品悉數(shù)入圍，平均降幅65.33%。2022年5月，胰島素集采正式落地，短期內(nèi)銷量上升無法對沖價格下滑影響，當(dāng)年甘李藥業(yè)的營收下滑52.6%達(dá)到17.12億元；凈利潤在上市多年來首次由盈轉(zhuǎn)虧，凈虧損額達(dá)到4.4億元。
曾有投資者質(zhì)疑甘李藥業(yè)報價策略激進(jìn)，不過，甘李藥業(yè)“以價換量”策略次年就奏效。2023年公司凈利潤扭虧為盈，并且三大類胰島素產(chǎn)品銷售均有所增長，基礎(chǔ)（長效）胰島素產(chǎn)品銷售量同比增長為32.47%，餐時（速效）和預(yù)混胰島素產(chǎn)品銷售量同比增長112.38%。
今年前三季度甘李藥業(yè)繼續(xù)保持增長，但增速已略有放緩。2023年前三季度，甘李藥業(yè)的營收和凈利潤分別為19.06億元、2.66億元，增速分別為54.07%、164.4%。2024年同期，甘李藥業(yè)的22.45億元、5.07億元，增速分別為17.81%、90.36%。
考慮到甘李藥業(yè)2022年業(yè)績大幅下滑，2023年業(yè)績反彈出現(xiàn)大幅度增長，2024年難以保持強(qiáng)勁增長勢頭也在常理之中，但目前的業(yè)績水平與2021年同期還有一段距離。2021年前三季度，甘李藥業(yè)的營收和凈利潤分別為25.03億元、8.71億元。
2024年第一季度，甘李藥業(yè)的營收增速僅0.42%，但后續(xù)兩個季度營收階梯式增長，增速分別達(dá)到12.32%、37.61%。這和2024年胰島素接續(xù)采購落地有關(guān)。
在今年4月的胰島素接續(xù)采購中，甘李藥業(yè)的6個產(chǎn)品全部續(xù)標(biāo)，并且價格相較首次集采均有所上升，平均漲幅31%，其中核心產(chǎn)品甘精胰島素漲幅達(dá)到48%；在協(xié)議量方面，甘李藥業(yè)獲得首年協(xié)議量4,686萬支，較上次集采增長32.6%。新一輪胰島素集采在二、三季度陸續(xù)由各省開始執(zhí)行，甘李藥業(yè)產(chǎn)品集采價格上漲在第三季度的營收上體現(xiàn)出來。甘李藥業(yè)表示，這使得總收入增加了1.50億元。
另外，甘李藥業(yè)也在進(jìn)軍海外。在2024年三季報中，甘李藥業(yè)國際銷售收入為2.42億元，較上年同期增長37.63%。其中，第三季度銷售收入較上年同期增長72.10%。甘李藥業(yè)表示，繼2024年7月，本土化灌裝生產(chǎn)的門冬胰島素注射液預(yù)填充筆及門冬胰島素30注射液預(yù)填充筆獲得阿爾及利亞醫(yī)藥監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注冊批件，公司出口至阿爾及利亞的訂單已在第三季度完成發(fā)貨，標(biāo)志著甘李藥業(yè)在非洲市場的首次本土化項(xiàng)目成功落地。
目前，甘李藥業(yè)的海外業(yè)務(wù)以新興市場地區(qū)為主，這些地區(qū)的胰島素用量規(guī)模較歐美等發(fā)達(dá)國家地區(qū)相比有一定差距。早在2014年，甘李藥業(yè)就開始布局巴西市場，2023年4月，甘李藥業(yè)甘精胰島素注射液在玻利維亞獲批；2023年10月，甘李藥業(yè)的門冬胰島素注射液在哈薩克斯坦中標(biāo)。
在此次的三季報中，甘李藥業(yè)也提到歐美市場的合作開發(fā)也有新進(jìn)展。2024年前三季度，甘李藥業(yè)特許經(jīng)營權(quán)服務(wù)收入為1.35億元，較上年同期增長34.49%，主要系公司按照協(xié)議約定確認(rèn)的里程碑節(jié)點(diǎn)收入增加所致。
早在2018年，甘李藥業(yè)與國際仿制藥企業(yè)山德士簽訂了商業(yè)和供貨協(xié)議，約定由后者推動甘精、賴脯和門冬胰島素注射液在美國、歐洲及其他特定區(qū)域的商業(yè)化。
今年10月，甘李藥業(yè)也在投資者互動平臺表示，2023年2月-10月分別向FDA（美國食藥監(jiān)局）、EMA（歐洲藥品管理局）遞交甘精、賴脯、門冬三款胰島素上市申請，并且迎接了FDA、EMA針對三款生物類似藥的批準(zhǔn)前檢查，目前處于受理審批階段。2024年5月，公司已通過歐盟EMA上市批準(zhǔn)前GMP檢查。
除此之外，今年上半年，甘李藥業(yè)GZR18注射液的肥胖/超重適應(yīng)癥的Ib/IIa期研究結(jié)果發(fā)布。GZR18注射液每周一次和每兩周一次給藥治療35周，在中國肥胖癥受試者中平均體重減輕17.8%與12.8%。在相似給藥周期中的減重效果優(yōu)于單靶點(diǎn)的司美格魯肽和雙靶點(diǎn)的替爾泊肽，并且在試驗(yàn)中探索了GZR18兩周給藥一次的可行性。