文｜雷達(dá)財經(jīng) 莫恩盟
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市值超萬億元的寧德時代，近期攤上了幾樁索賠金額合計高達(dá)10.07億元的“大麻煩”。而此番不惜與寧德時代對簿公堂的對手，正是鋰電行業(yè)中的另一個巨頭——中創(chuàng)新航。
雷達(dá)財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，其實寧德時代與中創(chuàng)新航之間的專利糾紛已持續(xù)數(shù)年。早在中創(chuàng)新航還未上市之前，寧德時代就曾多次以知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)向中創(chuàng)新航“發(fā)難”。據(jù)不完全統(tǒng)計，自2021年起，寧德時代針對中創(chuàng)新航提出的專利侵權(quán)訴訟合計索賠金額約7億元。
而根據(jù)中創(chuàng)新航后續(xù)披露的訴訟進(jìn)展公告顯示，雙方在法庭上相互博弈的過程中各有勝負(fù)。
值得一提的是，10月16日，中創(chuàng)新航收到2022年一起專利訴訟的一審判決結(jié)果，中航鋰電洛陽、中創(chuàng)新航被判停止相關(guān)侵權(quán)行為，并賠償寧德時代經(jīng)濟(jì)損失5805.11萬元及為制止侵權(quán)支出的合理費用50萬元。
除了專利糾紛外，寧德時代的財務(wù)狀況也引發(fā)外界的關(guān)注。今年前三季度，寧德時代歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上漲15.59%，達(dá)到360.01億元。不過，與此前幾年的三季報相比，寧德時代的凈利潤增速大幅放緩。
與此同時，寧德時代還陷入了增利不增收的困境，公司連續(xù)四個季度出現(xiàn)營收下滑。此外，截至三季度末，寧德時代一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債相較去年末大增129.45%至160.82億元，其存貨也從去年末的454.34億元增加到了第三季度末的552.15億元，這些數(shù)據(jù)給寧德時代未來的發(fā)展帶來了一定的壓力。
訴中創(chuàng)新航侵權(quán)剛勝訴，寧德時代又坐上被告席
10月18日，港股上市公司中創(chuàng)新航發(fā)布公告，披露了其與寧德時代之間過往專利糾紛的最新進(jìn)展，并宣布向?qū)幍聲r代及其他公司發(fā)起新的訴訟。
時間回?fù)苤?022年8月，中創(chuàng)新航收到福建省高級人民法院送達(dá)的民事起訴書。根據(jù)起訴書，寧德時代新能源科技股份有限公司針對中創(chuàng)新航、中航鋰電（洛陽）有限公司及福州動感汽車銷售服務(wù)有限公司就“動力電池封裝組件”(201320059664.6)提出的知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)索賠。
寧德時代在該起案件中提出的訴訟請求包括：主張中創(chuàng)新航和中航鋰電洛陽立即停止實施侵害原告本次涉訴專利的專利權(quán)的行為，包括停止制造、銷售和許諾銷售侵害原告專利權(quán)的產(chǎn)品；主張中創(chuàng)新航及中航鋰電洛陽連帶賠償原告經(jīng)濟(jì)損失1.3億元，以及為制止侵權(quán)支出的合理費用50萬元。
據(jù)中創(chuàng)新航透露，本案經(jīng)福建高院開庭審理，公司于10月16日收到福建高院做出的一審《民事判決書》。判決如下：中航鋰電洛陽、中創(chuàng)新航應(yīng)于本判決生效之日起立即停止銷售或許諾銷售截至2022年7月18日生產(chǎn)制造的侵害本次涉訴專利產(chǎn)品的行為；中航鋰電洛陽、中創(chuàng)新航應(yīng)于本判決生效之日起十五日內(nèi)連帶賠償寧德時代的經(jīng)濟(jì)損失5805.11萬元及為制止侵權(quán)支出的合理費用50萬元；同時，駁回寧德時代的其他訴訟請求。
對于本次訴訟事項對公司的影響，中創(chuàng)新航則表示，動力電池領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品迭代速度快，公司產(chǎn)品采用更先進(jìn)的技術(shù)和結(jié)構(gòu)設(shè)計，此外，本次涉訴專利已于2023年2月1日屆滿，不存在本判決中提及的需要立即停止銷售或許諾銷售侵害本次涉訴專利產(chǎn)品的情形。
中創(chuàng)新航還強(qiáng)調(diào)，本判決為福建高院的一審判決，并非終審判決，上述判賠額是本公司和中航鋰電洛陽共同承擔(dān)的金額，目前無需支付。本判決不會對本公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。公司將在上訴期內(nèi)就該一審判決向最高人民法院提出上訴。
而就在披露與寧德時代前述訴訟最新進(jìn)展消息的同日，中創(chuàng)新航還向外界公布了其向?qū)幍聲r代發(fā)起新訴訟的消息。就寧德時代及其他公司侵犯中創(chuàng)新航專利權(quán)的行為，中創(chuàng)新航近期分別向湖北省高級人民法院、江蘇省高級人民法院共提起四起訴訟，前述訴訟的金額合計高達(dá)10.07億元。截至本公告披露日，上述案件尚未開庭審理。
雷達(dá)財經(jīng)了解到，這四起訴訟分別涉及電池裝置及電池裝置的裝配方法、電池組及電池裝置、液冷板式電池模組、一種電池包專利。針對前述四項專利，中創(chuàng)新航分別向?qū)幍聲r代及其他公司提出了金額不等的賠償請求。
具體來看，第一起案件，中創(chuàng)新航請求判令寧德時代、四川時代新能源科技有限公司、阿維塔（重慶）汽車銷售服務(wù)有限公司武漢東西湖分公司停止侵權(quán)行為，并提出1.5億元的索賠金額；至于第二起案件，其被告與第一起案件相同，且中創(chuàng)新航提出的索賠金額同樣為1.5億元。
第三起案件，中創(chuàng)新航請求判令寧德時代、特斯拉汽車銷售服務(wù)（武漢）有限公司停止侵權(quán)行為，并向?qū)幍聲r代索賠5.6億元；第四起案件，中創(chuàng)新航請求判令寧德時代、常州極氪汽車銷售服務(wù)有限公司停止侵權(quán)行為，并向?qū)幍聲r代索賠經(jīng)濟(jì)損失1.4億元。
這幾起案件中，中創(chuàng)新航還請求判令被告支付金額不等的維權(quán)合理支出。而在前三起案件中，中創(chuàng)新航還請求判令相應(yīng)的被告銷毀所有的侵權(quán)產(chǎn)品及其生產(chǎn)侵權(quán)產(chǎn)品的專用模具╱設(shè)備。
值得一提的是，中創(chuàng)新航提起訴訟的多名被告中，其中一家名為四川時代新能源科技有限公司的企業(yè)正是寧德時代的子公司。天眼查顯示，四川時代新能源科技有限公司成立于2019年10月，注冊資本約53億元，寧德時代新能源科技股份有限公司持股79.2%。
對于本次訴訟事項，中創(chuàng)新航表示，公司生產(chǎn)經(jīng)營一切正常。為維護(hù)公司創(chuàng)新成果及股東合法權(quán)益，公司作為原告提起訴訟。公司將持續(xù)打造高質(zhì)量的知識產(chǎn)權(quán)，營造尊重知識產(chǎn)權(quán)的良好環(huán)境，努力為新能源行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。
專利“恩怨”由來已久，雙方各有輸贏
事實上，隨著鋰電池技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場的持續(xù)拓展，企業(yè)之間的競爭愈發(fā)激烈，而專利訴訟逐漸演變?yōu)槠髽I(yè)間較量的一種重要策略。
此次圍繞專利侵權(quán)展開的法庭對決，主角是我國動力電池行業(yè)的兩大領(lǐng)軍企業(yè)。據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟不久前剛剛發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月至9月，國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量排在前三的玩家分別為寧德時代、比亞迪和中創(chuàng)新航。
其中，寧德時代憑借157.69GWh的裝車量在一眾選手中一騎絕塵，其以一己之力就拿下將近一半的市場份額，占比高達(dá)45.85%，與上年同期相比提升3.1個百分點。
在2022世界動力電池大會上，廣汽集團(tuán)董事長曾慶洪曾公開表示，“電池占了我一部車的 60% 成本，那我現(xiàn)在不是給寧德時代打工嗎？”
而緊隨寧德時代排在榜單第二位的比亞迪，以84.84GWh的裝車量爭取到了將近1/4的份額。相比之下，此次與寧德時代針鋒相對的中創(chuàng)新航，在裝車量上與前兩者存在一定的差距。年內(nèi)前9個月，中創(chuàng)新航的裝車量為23.88GWh，雖然名列榜單季軍之位，但其占比僅為6.94%，且同比還下滑了1.98個百分點。
值得注意的是，與寧德時代等電池企業(yè)向汽車廠商外供動力電池的模式不同，比亞迪的動力電池主要供應(yīng)給自家生產(chǎn)的新能源汽車。因此，在動力電池市場上，中創(chuàng)新航可以視為寧德時代最主要的競爭對手之一。
正所謂“一山不容二虎”，在直面利益競爭的舞臺上，寧德時代與中創(chuàng)新航之間的關(guān)系顯得尤為微妙且緊張。而圍繞專利侵權(quán)所展開的各種訴訟，便成為了雙方對峙的重要戰(zhàn)場之一。
雷達(dá)財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，寧德時代與中創(chuàng)新航之間的交鋒，不僅僅局限于前述提到的幾起訴訟事件。早在2021年，寧德時代與中創(chuàng)新航之間的專利戰(zhàn)役就已拉開序幕。
雷達(dá)財經(jīng)了解到，在登陸資本市場的步伐上，寧德時代要領(lǐng)先一步。2018年6月，寧德時代在深交所創(chuàng)業(yè)板A股上市；四年后的2022年10月，中創(chuàng)新航在港交所主板掛牌上市，借此成為第一家在港上市的動力電池企業(yè)。
然而，在中創(chuàng)新航上市之前，其就已經(jīng)卷入了與寧德時代的專利糾紛之中。據(jù)中創(chuàng)新航上市前遞交的資料顯示，自2021年7月起，其陸續(xù)收到若干知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)申索， 這些申索多由其主要競爭對手寧德時代發(fā)起。
據(jù)了解，寧德時代此前向中創(chuàng)新航發(fā)起的這些知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)申索，涉及正極極片及電池、防爆裝置、集流構(gòu)件和電池、鋰離子電池、動力電池封裝組件等多項專利。中創(chuàng)新航表示，含有相關(guān)組件的相關(guān)產(chǎn)品的收入占集團(tuán)于往績記錄期間收入的主要部分。
在這些專利訴訟案件中，寧德時代提出類似索賠，要求法院判定中創(chuàng)新航立即停止侵犯相關(guān)專利，包括但不限于停止制造、銷售或提供銷售應(yīng)用上述專利的相關(guān)產(chǎn)品，并要求中創(chuàng)新航就因涉嫌侵犯知識產(chǎn)權(quán)而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失，向?qū)幍聲r代支付共計6.15億元（含發(fā)明專利臨時保護(hù)期內(nèi)應(yīng)繳納的專利費）作為賠償，同時承擔(dān)寧德時代因提出制止相關(guān)涉嫌知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)申索而產(chǎn)生的費用320萬元。
雷達(dá)財經(jīng)通過梳理中創(chuàng)新航此前發(fā)布的公告顯示，此前二者之間發(fā)生的專利訴訟案件中，雙方各有輸贏。比如，在與防爆裝置相關(guān)的專利訴訟中，寧德時代獲賠經(jīng)濟(jì)損失4055.83萬元及為制止侵權(quán)支出的合理費用101.78萬元；而在正極極片及電池和鋰離子電池兩項專利訴訟中，寧德時代敗訴，最高人民法院撤銷了福州市中級人民法院的判決，并駁回了寧德時代的起訴。
今年7月，中創(chuàng)新航通過公告宣布，公司近日又收到了福建省福州市中級人民法院送達(dá)的民事起訴書。寧德時代針對中創(chuàng)新航及福州倉山埃安汽車銷售服務(wù)有限公司就ZL201720968992.6號實用新型專利提出的知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)索賠：寧德時代主張中創(chuàng)新航賠償其經(jīng)濟(jì)損失9200萬元，以及為制止侵權(quán)支出的合理費用30萬元。
值得一提的是，相比此前幾次均處于相對被動的被告席位，此次中創(chuàng)新航換到了原告席上。
而據(jù)公開報道顯示，兩大巨頭公司的掌舵者此前曾在公開場合表達(dá)過公司對于知識產(chǎn)權(quán)的立場。中創(chuàng)新航董事長劉靜瑜曾在接受媒體采訪時表示，身處新興行業(yè)，公司的技術(shù)投入非常大，不存在惡意侵權(quán)的動機(jī)。
寧德時代董事長曾毓群也曾在投資者活動中回應(yīng)稱，保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)就是保護(hù)創(chuàng)新，創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力。在類似訴訟中敗訴給寧德時代的塔菲爾，最終向?qū)幍聲r代提出了技術(shù)授權(quán)需求。
有分析人士指出，寧德時代與中創(chuàng)新航之間的專利糾紛，實質(zhì)上是兩家企業(yè)對市場份額的激烈爭奪。這不僅直接關(guān)乎雙方的經(jīng)濟(jì)利益，還深刻影響著各自在行業(yè)內(nèi)的地位與聲譽(yù)。作為動力電池領(lǐng)域的領(lǐng)航者，這場糾紛對整個行業(yè)產(chǎn)生了顯著影響，一方面警示了行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)需強(qiáng)化知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識，另一方面預(yù)示著隨著動力電池市場的持續(xù)壯大，行業(yè)巨頭之間的競爭態(tài)勢或?qū)⒏影谉峄?/p>
三季報增利不增收，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債攀升
訴訟風(fēng)波之外，寧德時代剛剛于10月19日交出了最新一個季度的財務(wù)答卷。
據(jù)寧德時代發(fā)布的三季報顯示，今年前三季度，寧德時代歸屬于上市公司股東的凈利潤高達(dá)360.01億元，這相當(dāng)于寧德時代今年前三季度日均可賺1.3億元以上。
不過，若將時間線進(jìn)一步拉長來看，寧德時代三季報的凈利潤增速已連續(xù)多年出現(xiàn)下滑。2021年前三季度至2023年前三季度，寧德時代歸屬于上市公司股東的凈利潤增速分別為130.9%、126.95%、77.05%，到了今年前三季度，寧德時代歸屬于上市公司股東的凈利潤增速更是降到了15.59%。
凈利潤增速有所放緩的同時，寧德時代當(dāng)下還面臨著增利不增收的困境。財報顯示，今年前三季度，寧德時代共錄得2590.45億元的營收，相較上年同期減少了12.09%。
分季度來看，今年第一季度、第二季度、第三季度，寧德時代分別錄得797.71億元、869.96億元、922.78億元的營收，同比分別下降10.41%、13.18%、12.48%，這意味著寧德時代的營收在年內(nèi)已連續(xù)三個季度出現(xiàn)同比下滑。而在去年第四季度，公司營收也出現(xiàn)了10.16%的下滑。
在10月18日舉行的業(yè)績說明會上，寧德時代透露，報告期內(nèi)，公司動力電池全球和國內(nèi)市場份額穩(wěn)步提升。全球市場方面，根據(jù)SNE數(shù)據(jù)，今年1月至8月，寧德時代全球動力電池市場份額為37.1%，同比提升1.6個百分點；其中，全球商用動力電池份額64.9%，同比提升4.6個百分點，穩(wěn)居第一。國內(nèi)市場方面，根據(jù)動力電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2024年1-9月公司國內(nèi)動力電池市場份額45.9%，同比提升3.1個百分點。
雷達(dá)財經(jīng)注意到，增利不增收的背后，寧德時代前三季度的成本和多項費用的規(guī)模均有所下滑。其中，寧德時代的營業(yè)成本同比減少19.15%降至1860.33億元，研發(fā)費用同比減少12.12%降至130.73億元，管理費用同比減少2.07%降至67.74億元。相比前者，寧德時代前三季度的銷售費用同比上漲6.9%，達(dá)到109.28億元。
今年前三季度，寧德時代的毛利率為28.19%，相較上年同期21.92%的毛利率提升了6.27個百分點。對此，寧德時代在業(yè)績說明會上表示，第三季度電池單Wh毛利額維持相對穩(wěn)定，由于目前碳酸鋰等原材料成本下降，公司產(chǎn)品銷售價格受價格聯(lián)動機(jī)制影響有所下降，因此毛利率相應(yīng)有所提升。
寧德時代還表示，神行超充電池、麒麟電池等新技術(shù)、新產(chǎn)品落地，獲得下游主流車企客戶認(rèn)可，帶來新技術(shù)、新產(chǎn)品溢價，加之技術(shù)創(chuàng)新、規(guī)模采購等帶來的綜合成本優(yōu)勢，故近幾個季度毛利率持續(xù)提升。
值得注意的是，今年三季度末，寧德時代一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債達(dá)160.82億元，而去年末寧德時代一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債為70.09億元，與之相比大增129.45%。對此，寧德時代做出說明稱，應(yīng)付債券重分類。
今年第三季度末，寧德時代的存貨規(guī)模為552.15億元，而去年末寧德時代的存貨規(guī)模為454.34億元。在業(yè)績說明會上，寧德時代解釋稱，第三季度存貨增加主要是因為第三季度產(chǎn)銷兩旺，發(fā)貨增加，在途商品相應(yīng)較多，以及為第四季度備貨。
寧德時代與中創(chuàng)新航之間的博弈，后續(xù)又將發(fā)生什么新故事？雷達(dá)財經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。