文 | 獨(dú)角金融 謝美浴
編輯 | 付影
10月22日，據(jù)“澎湃新聞”報(bào)道，武漢中院判定武漢金凰珠寶股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“武漢金凰”）收購(gòu)三環(huán)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“三環(huán)集團(tuán)”）來(lái)自詐騙資金，該收購(gòu)被認(rèn)定為騙取股權(quán)。
此外，法院要求股權(quán)轉(zhuǎn)讓方湖北省興楚國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“興楚公司”）將股權(quán)收購(gòu)款48.3億元退還給武漢金凰。
在收購(gòu)三環(huán)集團(tuán)股權(quán)之前，即2018年1月之前，作為黃金首飾制造商的武漢金凰，通過質(zhì)押超80噸假黃金，至少?gòu)奈寮医鹑跈C(jī)構(gòu)獲得上百億資金。這也是2020年被曝光后震驚市場(chǎng)的“武漢金凰假黃金案”。
庭審信息顯示，截至2020年6月，武漢金凰在庫(kù)假黃金共計(jì)105.77噸，通過假黃金質(zhì)押擔(dān)保等方案，先后騙取15家金融機(jī)構(gòu)或單位財(cái)務(wù)共計(jì)253.45億元，扣除還款資金后，存續(xù)本金146.28億元。
據(jù)“澎湃新聞”報(bào)道，此次武漢中院認(rèn)定收購(gòu)三環(huán)集團(tuán)無(wú)效后，造成損失最大的可能是東莞信托有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東莞信托”）。
1、武漢金凰收購(gòu)三環(huán)集團(tuán)股權(quán)被判失效，48.3億元資金能否收回？
早在2016年9月，湖北省國(guó)資委就在武漢聯(lián)交所預(yù)掛牌披露，擬對(duì)三環(huán)集團(tuán)增資擴(kuò)股，公開征集意向投資方，要求意向投資者需在新材料、新技術(shù)及新能源汽車等方面居于行業(yè)領(lǐng)先地位，該次掛牌并未尋得合適投資者。
2018年，武漢金凰母公司武漢金凰實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金凰實(shí)業(yè)”）以69.98億元的收購(gòu)價(jià)格擊敗眾多競(jìng)標(biāo)對(duì)手，獲得三環(huán)集團(tuán)99.97%股權(quán)，進(jìn)而間接控制上市公司襄陽(yáng)軸承（000678.SH)。由此，金凰實(shí)業(yè)實(shí)際控制人賈志宏也將成為襄陽(yáng)軸承的新任實(shí)際控制人。
在這筆近70億元的資金中，有42億元是武漢金凰“對(duì)外融資所得”。根據(jù)襄陽(yáng)軸承2018年1月發(fā)布的公告，金凰實(shí)業(yè)已與工商銀行等進(jìn)行洽談，并獲其同意提供不超過42億元意向性融資安排。這一說法已在法院的判決中被推翻。
而據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，東莞信托、民生信托、北方信托等機(jī)構(gòu)所發(fā)售的信托產(chǎn)品則可能是“金凰系”入主三環(huán)集團(tuán)的資金來(lái)源之一。
以東莞信托為例，其分別在2018年8月10日、2018年9月26日、2019年1月23日，與武漢金凰簽訂合作協(xié)議，以項(xiàng)目“泰信”、“鼎信”、“宏信”開展融資，先后向武漢金凰發(fā)放10億元、16億元和8億元，合計(jì)34億元貸款，資金用途為買賣黃金及支付三環(huán)集團(tuán)有限公司增資及股權(quán)收購(gòu)。
在這個(gè)過程中，東莞信托為保障資金安全，還入股了武漢金凰。2018年9月，金凰實(shí)業(yè)注冊(cè)資本增加16億元，東莞信托成為金凰實(shí)業(yè)新股東，持股比例為34.78%，而賈志宏將價(jià)值29.99億元的武漢金凰股權(quán)質(zhì)押給了東莞信托。
據(jù)“澎湃新聞”報(bào)道，東莞信托曾在溝通會(huì)上提出，“其涉案資金是直接支付給三環(huán)集團(tuán)，向法院提議在48.3億元返還款中優(yōu)先考慮”，但該提議被法院否定，法院認(rèn)為“金凰集團(tuán)的詐騙的資金都是混同的，還是要按比例返還”。
專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程執(zhí)行主任袁帥分析指出，該筆48.3億元資金能否順利要回，目前尚存在不確定性。
袁帥表示：“雖然武漢中院已判定該收購(gòu)為騙取股權(quán)，并要求興楚公司將股權(quán)收購(gòu)款退還給武漢金凰，但具體退款方式和時(shí)間尚未明確。此外，由于法院認(rèn)為金凰集團(tuán)的詐騙資金混同，退款可能需要按比例進(jìn)行，這將影響東莞信托等債權(quán)人的實(shí)際受償金額。對(duì)東莞信托而言，若無(wú)法全額收回該筆資金，將對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和信托計(jì)劃的兌付產(chǎn)生負(fù)面影響?！?/p>
據(jù)“澎湃新聞”報(bào)道，一位接近武漢金凰債權(quán)委員會(huì)的人士表示，“這筆錢被退回可能性不大，因?yàn)槭召?gòu)導(dǎo)致的三環(huán)集團(tuán)改制而產(chǎn)生的人員安置等費(fèi)用都沒有支付，即便退回來(lái)資金也不會(huì)多”。
2、東莞信托風(fēng)控人員曾兩提疑點(diǎn)，時(shí)任總經(jīng)理3次“力排眾議”強(qiáng)推項(xiàng)目
回溯這起震驚市場(chǎng)的百億假黃金案，東莞信托是率先發(fā)現(xiàn)“貓膩”的。2020年2月，東莞信托在隨機(jī)抽驗(yàn)武漢金凰一單抵債黃金時(shí)，發(fā)現(xiàn)金條內(nèi)部成分為銅合金。
“澎湃新聞”此前報(bào)道顯示，在東莞信托引入及推進(jìn)武漢金凰融資項(xiàng)目的全過程中，公司風(fēng)控人員也曾兩次提出疑點(diǎn)，而時(shí)任東莞信托總經(jīng)理陳英則被指3次“力排眾議”強(qiáng)推項(xiàng)目。
據(jù)“澎湃新聞”報(bào)道，相關(guān)判決書指出，“違法發(fā)放貸款的行為主要體現(xiàn)在陳英個(gè)人力排眾議，違反國(guó)家規(guī)定強(qiáng)行力推與武漢金凰公司的貸款業(yè)務(wù)，屬于個(gè)人意志的體現(xiàn)，”作為單位的東莞信托并沒有違法發(fā)放貸款的主觀故意，違法發(fā)放貸款亦沒有體現(xiàn)單位意志，不宜認(rèn)定為單位犯罪，“應(yīng)以自然人犯罪追究被告人陳英的刑事責(zé)任?！?/p>
2023年12月，陳英一審因“違法發(fā)放貸款罪”被東莞市第一人民法院公訴判刑14年6個(gè)月，并處罰金20萬(wàn)元。
中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為，時(shí)任總經(jīng)理陳英以自然人身份被追究刑事責(zé)任，而東莞信托沒有被認(rèn)定為單位犯罪。這表明法院認(rèn)為陳英的個(gè)人行為是違法發(fā)放貸款的關(guān)鍵因素，而不是東莞信托作為一個(gè)單位的集體決策。
香頌資本董事沈萌認(rèn)為，從（“澎湃新聞"報(bào)道中的）判決書內(nèi)容可以看到，金凰項(xiàng)目是其（陳英）引入到東莞信托并力排眾議推動(dòng)。因此，不排除該項(xiàng)目與其任職之間具有深厚的聯(lián)系。所以判決不將東莞信托列為被告存在合理性，甚至東莞信托也是本案的受害人之一。
不過，據(jù)“澎湃新聞”報(bào)道，也有相關(guān)人士指出，信托行業(yè)發(fā)放貸款是一個(gè)復(fù)雜過程，不可能由總經(jīng)理一人決定，且陳英當(dāng)時(shí)可能還在試用期內(nèi)，決策權(quán)有限。
據(jù)“澎湃新聞”報(bào)道，陳英已經(jīng)選擇上訴，其在一份手寫上訴狀中表示，針對(duì)第一筆貸款，其尚未入職，不是東莞信托工作人員；針對(duì)第二筆貸款，其雖已入職但并非總經(jīng)理，不負(fù)責(zé)具體工作。第一、第二筆貸款發(fā)放時(shí)，提出疑問的東莞信托工作人員從未向其匯報(bào)。
針對(duì)第三筆貸款，陳英表示，其基于東莞信托整體意志以及董事長(zhǎng)黃曉雯意見，受黃曉雯委派前往武漢，召開在漢人員會(huì)議、集體討論通過對(duì)《討論稿》的修改。對(duì)主要應(yīng)由人保負(fù)責(zé)的、涉及黃金質(zhì)押驗(yàn)金這一配套環(huán)節(jié)《討論稿》方案做出符合實(shí)際、符合責(zé)任分配的調(diào)整，是按照既定決議發(fā)放第三筆貸款。
目前，尚無(wú)公開信息顯示陳英上訴進(jìn)展。
據(jù)“澎湃新聞”報(bào)道，東莞信托在2020年2月至5月間三個(gè)金凰珠寶項(xiàng)目的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給了“東莞信托 金信集合資金信托計(jì)劃”。2020年6月30日，東莞信托發(fā)布《致投資者的一封信》稱，“東莞信托協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)資金實(shí)現(xiàn)投資者按期退出”，并稱“在展業(yè)的33年來(lái)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品100%清算”。
據(jù)《中國(guó)科技投資》報(bào)道，截至2020年7月，3個(gè)關(guān)于金凰項(xiàng)目的集合信托計(jì)劃將全部到期，3個(gè)項(xiàng)目總募集金額為17億元。三款信托產(chǎn)品涉及金凰實(shí)業(yè)和金凰珠寶，分別為東莞信托—鼎信—金凰集團(tuán)集合資金信托計(jì)劃、東莞信托—泰信—金凰珠寶集合資金信托計(jì)劃、東莞信托—宏信—金凰集團(tuán)集合資金信托計(jì)劃。
值得一提的是，2018年11月，東莞信托發(fā)行“東莞信托-金凰集合資金信托計(jì)劃”，規(guī)模16億元。宣傳資料還曾稱，這是市場(chǎng)唯一有實(shí)物黃金（上金所AU999.9標(biāo)準(zhǔn)金）質(zhì)押信托計(jì)劃，最高10%收益，季度付息。
2024年5月28日，湖北省武漢市中院對(duì)武漢金凰及其實(shí)控人賈志宏等18名被告進(jìn)行一審宣判。
不過，賈志宏可能難有資產(chǎn)可供執(zhí)行。此前法院裁定書顯示，涉案“銅合金”處置意義不大，或無(wú)法處置。還有部分案件的裁定書顯示，被執(zhí)行人所持有的股權(quán)，已被相關(guān)法院凍結(jié)，在另案中進(jìn)行處置，需等待處置結(jié)果。
此外，東莞信托還起訴了“武漢金凰假黃金案”中承保方——人保財(cái)險(xiǎn)總公司和人保財(cái)險(xiǎn)武漢分公司。該訴訟一度因涉案保單與賈志宏涉嫌的刑事犯罪存在關(guān)聯(lián)中止審理，該案何時(shí)繼續(xù)尚不明確，而且陳英被認(rèn)定“違法發(fā)放貸款罪”，或?qū)|莞信托在與承保方的訴訟不利。
柏文喜亦指出，從“武漢金凰假黃金案”中可以看出，涉及的信托公司在內(nèi)控方面存在一些問題。首先，風(fēng)控流程可能存在漏洞，如東莞信托風(fēng)控人員曾對(duì)檢測(cè)流程提出疑問，但貸款仍然被發(fā)放 。其次，可能存在對(duì)外部審計(jì)和保險(xiǎn)公司承保的過度依賴，而沒有進(jìn)行充分的獨(dú)立驗(yàn)證。此外，公司治理結(jié)構(gòu)可能存在問題，如大股東干預(yù)經(jīng)營(yíng)或公司治理機(jī)制不健全，這可能導(dǎo)致內(nèi)控合規(guī)空間被擠壓。”
“避免這類問題的關(guān)鍵包括：加強(qiáng)全流程的內(nèi)控合規(guī)管理，確保風(fēng)控措施得到嚴(yán)格執(zhí)行；提高對(duì)外部審計(jì)和保險(xiǎn)承保的獨(dú)立驗(yàn)證能力；加強(qiáng)公司治理，確保內(nèi)控合規(guī)不被業(yè)務(wù)發(fā)展所擠壓；以及增強(qiáng)合規(guī)意識(shí)和合規(guī)文化，構(gòu)建健全的內(nèi)控體系 ?！卑匚南惭a(bǔ)充說道。
3、東莞信托業(yè)績(jī)回暖，2023年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)71.54%
東莞信托官網(wǎng)顯示，其成立于1987年，總部位于東莞市松山湖，注冊(cè)資本為16.56億元，截至2023年末，東莞信托管理信托資產(chǎn)規(guī)?？傤~700.82億元。
東莞信托曾被形容為“小而美”的信托公司，2018年至2020年，東莞信托的營(yíng)業(yè)總收入分別為9.18億元、10.99億元、11.61億元，分別同比增長(zhǎng)21.14%、19.68%、5.62%；歸母凈利潤(rùn)分別為4.64億元、5.01億元、5.16億元，分別同比增長(zhǎng)17.57%、7.91%、3.07%。
不過2021年和2022年，東莞信托的營(yíng)業(yè)總收入分別為7.44億元、3.25億元，分別同比下降35.93%、56.35%；凈利潤(rùn)則下降至0.77億元和0.32億元，分別同比下降85.09%、58.49%。
2023年，東莞信托營(yíng)業(yè)總收入為2.33億元，同比下降64.02%；歸母凈利潤(rùn)0.55億元，同比增長(zhǎng)71.54%。
也就是說，東莞信托2023業(yè)績(jī)有所回暖，但仍難以和2020年的凈利潤(rùn)規(guī)模相提并論。
進(jìn)入2024年，東莞信托先后經(jīng)歷第二大股東變更，以及新任董事長(zhǎng)任職資格獲批。
5月21日，東莞控股公告表示，為聚焦主責(zé)主業(yè)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)質(zhì)量，將持有的全部東莞信托股權(quán)轉(zhuǎn)讓給東莞市路橋投資建設(shè)有限公司，至此，東莞信托股東變更為東莞金控和東莞路橋投資，二者出資比例分別為77.79%和22.21%。
繼第二大股東完成變更后，6月5日，東莞信托新任董事長(zhǎng)張慶文任職資格也獲批。張慶文在東莞金控、東莞發(fā)展控股股份有限公司、東莞市交通投資集團(tuán)有限公司均擔(dān)任過要職。張慶文此前擔(dān)任東莞金控黨委副書記、總經(jīng)理，兼任東莞銀行股份有限公司董事。
袁帥表示，“隨著信托行業(yè)的快速發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，一些信托公司的經(jīng)營(yíng)策略和管理模式需要調(diào)整和優(yōu)化，更換董事長(zhǎng)可能是公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理升級(jí)的重要舉措；另一方面，部分信托公司可能面臨經(jīng)營(yíng)困境或風(fēng)險(xiǎn)事件，更換董事長(zhǎng)有助于公司穩(wěn)定局面、化解風(fēng)險(xiǎn)。”
此外，今年7月，東莞信托兩名副總經(jīng)理曾國(guó)軍、羅炯亮任職資格獲批。東莞信托2023年年報(bào)公開的簡(jiǎn)歷信息顯示，此次出任副總經(jīng)理前，曾國(guó)軍任東莞信托首席運(yùn)營(yíng)官兼資產(chǎn)管理一部總經(jīng)理；羅炯亮任東莞信托首席風(fēng)險(xiǎn)官兼風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理。
武漢金凰收購(gòu)交易被判失效后，作為為“金凰系”入主三環(huán)集團(tuán)提供資金來(lái)源的金融機(jī)構(gòu)之一，東莞信托能否收回部分資金尚未可知。你認(rèn)為卷入“百億假黃金案”風(fēng)波之后，東莞信托何時(shí)能夠“恢復(fù)元?dú)狻?？歡迎留言評(píng)論。