界面新聞?dòng)浾?| 楊冰柯

積極化債的融創(chuàng)中國(guó)（01918.HK）也在積極融資。

2024年10月17日，融創(chuàng)中國(guó)發(fā)布公告稱(chēng)，擬按每股2.465港元價(jià)格，配售4.89億股股份，認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)所得款項(xiàng)總額為12.05億港元。

融創(chuàng)知情人士稱(chēng)，配股已經(jīng)完成。融創(chuàng)在公告中稱(chēng)，此次配售募集資金將主要用于支持境內(nèi)公司債的長(zhǎng)期解決方案落地及一般營(yíng)運(yùn)資金，相關(guān)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的化解也更有利于保交付工作的完成和經(jīng)營(yíng)恢復(fù)。

在多數(shù)地產(chǎn)商還在化債時(shí)，融創(chuàng)還能融得一筆資金，這很難得。上一次行業(yè)配股已經(jīng)是一年多以前的事，房企股價(jià)持續(xù)低迷，股權(quán)融資很難落地。

一位業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，市場(chǎng)已經(jīng)很久沒(méi)有這樣令人振奮的好消息。融創(chuàng)此番成功實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資體現(xiàn)出資本市場(chǎng)對(duì)融創(chuàng)的極大認(rèn)可，融創(chuàng)恢復(fù)融資能力邁出關(guān)鍵一步，也是資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)信心回暖的標(biāo)志性事件。

此次配股的順利完成，既得益于融創(chuàng)一直以來(lái)的努力態(tài)度和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)基礎(chǔ)。

自本輪行業(yè)調(diào)整以來(lái)，融創(chuàng)一直是最努力的房企代表之一，得到市場(chǎng)的高度認(rèn)可。不但率先完成了總金額約900億元人民幣的境內(nèi)外債務(wù)整體重組，還在2022年、2023年相繼完成超18萬(wàn)套、31萬(wàn)套的交付任務(wù)。

同時(shí)，最近地產(chǎn)股的上漲，也為此次配股提供了良好環(huán)境。

數(shù)據(jù)顯示，融創(chuàng)股價(jià)在929樓市新政一路高漲、最高漲幅達(dá)183%，16號(hào)的收盤(pán)價(jià)3.08港元、當(dāng)日漲幅高達(dá)40%。

截至2024年6月30日，融創(chuàng)中國(guó)流動(dòng)和非流動(dòng)借貸分別約1934.9億元和839.3億元，現(xiàn)金余額約256.8億元；截至8月29日，到期未償付借貸本金約1143.2億元，其中約539.6億元可能被要求提前還款。今年上半年，融創(chuàng)將10只境內(nèi)債券展期到今年年底后。

銷(xiāo)售方面，上半年，融創(chuàng)中國(guó)實(shí)現(xiàn)合約銷(xiāo)售金額262.8億元，同比減少49.6%，同比降幅高于行業(yè)百?gòu)?qiáng)水平。根據(jù)克而瑞榜單數(shù)據(jù)，融創(chuàng)中國(guó)全口徑銷(xiāo)售額位列第18位，較2023年下降1個(gè)名次，操盤(pán)金額位列第17，與2023年相比保持不變，行業(yè)地位逐步趨穩(wěn)。

土地儲(chǔ)備方面，截至2024年6月底，融創(chuàng)中國(guó)總土地儲(chǔ)備約為1.45億平方米，較2023年末下降5.8%，權(quán)益部分占0.97萬(wàn)平方米；其中未售土地儲(chǔ)備約為1億平方米，權(quán)益部分約0.65萬(wàn)平方米。

城市方面，二線城市土儲(chǔ)面積占比最高，為49%，其中重慶、武漢和青島三個(gè)城市土儲(chǔ)面積占比達(dá)21.5%。一線城市中，上海和廣州的土儲(chǔ)面積相對(duì)較高。

值得關(guān)注的是，融創(chuàng)仍然手握有一線核心資產(chǎn)，比如北京融創(chuàng)壹號(hào)院、上海融創(chuàng)外灘壹號(hào)院。

去年9月，位于北京的融創(chuàng)壹號(hào)院入市，當(dāng)日開(kāi)盤(pán)銷(xiāo)售額超過(guò)56億。

今年4月，位于上海的融創(chuàng)外灘壹號(hào)院二期入市，開(kāi)盤(pán)當(dāng)日售罄，銷(xiāo)售額近100億。8月，融創(chuàng)外灘壹號(hào)院二期再次加推入市，再次日光，銷(xiāo)售額近57億。

根據(jù)融創(chuàng)，下半年，融創(chuàng)將繼續(xù)尋求展期和整體化解方案，保持債務(wù)基本面的穩(wěn)定。融創(chuàng)還表示，始終將“保交付”作為公司經(jīng)營(yíng)的首要目標(biāo)，今年將沖刺超17萬(wàn)套的交付計(jì)劃。

10月17日開(kāi)盤(pán)時(shí)，融創(chuàng)中國(guó)股價(jià)下跌15%。柏文喜表示，就一般邏輯而言，配股會(huì)擴(kuò)大基本盤(pán)并稀釋原股東權(quán)益，因此在沒(méi)有其他因素影響的情況下，配股之后股價(jià)下跌屬于情理之中。