文 | 經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào) 時(shí)超

9月，A股表現(xiàn)冠絕全球資本市場(chǎng)，各板塊亮點(diǎn)頻現(xiàn)，尤其是國(guó)資板塊表現(xiàn)不俗。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，山東國(guó)資A股上市公司的總市值在9月份就大幅增長(zhǎng)了2256億元，站上1.4萬億元的關(guān)口。其中，萬華化學(xué)（600309.SH）、濰柴動(dòng)力（000338.SZ）等6家公司單月增長(zhǎng)金額超百億元；中達(dá)安（300635.SZ）、浪潮軟件（600756.SH）等11家公司單月股價(jià)漲幅超過30%。

分區(qū)域看，煙臺(tái)、青島地方國(guó)資A股公司市值增長(zhǎng)明顯，單月增長(zhǎng)金額分別超過600億元、200億元。當(dāng)然，省屬A股上市公司表現(xiàn)最為突出，總市值增長(zhǎng)金額高達(dá)1147億元。

受訪業(yè)內(nèi)人士表示，目前國(guó)企改革深化提升行動(dòng)正穩(wěn)步推進(jìn)，加上近期多項(xiàng)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的政策出臺(tái)，都有利于國(guó)資上市公司企業(yè)的價(jià)值提升，國(guó)企改革板塊及相關(guān)個(gè)股均值得關(guān)注。

萬華化學(xué)單月市值增加近600億元

山東國(guó)資上市公司在A股市場(chǎng)本就占據(jù)不小的體量，在9月大漲中更是迎來了新的突破，總市值一舉創(chuàng)出年內(nèi)新高。

來自Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日收盤，85家山東國(guó)資A股公司的總市值達(dá)到14189.72億元。其中，萬華化學(xué)、濰柴動(dòng)力、山東黃金（600547.SH）、兗礦能源（600188.SH）4家公司市值超過千億元。

從市值增長(zhǎng)金額看，9月內(nèi)，除了正在停牌的*ST亞星（600213.SH），其余84家公司均實(shí)現(xiàn)市值增長(zhǎng)。實(shí)控人為煙臺(tái)市國(guó)資委的萬華化學(xué)市值增長(zhǎng)金額最高，達(dá)到575.20億元，公司市值也增長(zhǎng)至2867.22億元，距離3000億元愈發(fā)接近。實(shí)控人為山東省國(guó)資委的濰柴動(dòng)力、兗礦能源、浪潮信息（000977.SZ）、中泰證券（600918.SH），實(shí)控人為青島市國(guó)資委的青島啤酒（600600.SH），9月份市值增長(zhǎng)金額也均超過百億元。

若以股價(jià)漲幅看，實(shí)控人為濟(jì)南市歷城區(qū)財(cái)政局的中達(dá)安漲幅最多，達(dá)到47.66%；實(shí)控人為山東省國(guó)資委的浪潮軟件、實(shí)控人為青島市國(guó)資委的澳柯瑪（600336.SH）、實(shí)控人為濰坊市國(guó)資委的美晨科技（300237.SZ）、實(shí)控人為棗莊市國(guó)資委的雅博股份（002323.SZ）緊隨其后，漲幅分別達(dá)到44.67%、44.30%、43.94%和43.52%。

另外，實(shí)控人為山東省人民政府的魯信創(chuàng)投（600783.SH）、實(shí)控人為濟(jì)南市國(guó)資委的神思電子（300479.SZ）、實(shí)控人為青島市國(guó)資委的青島雙星（000599.SZ）和青島啤酒（600600.SH），月內(nèi)股價(jià)漲幅都超過30%。

省屬A股公司市值增長(zhǎng)超千億元

從整體表現(xiàn)看，山東省屬A股公司9月市值增長(zhǎng)金額最高，達(dá)到1147億元。濰柴動(dòng)力、兗礦能源、浪潮信息、中泰證券、山東黃金、華魯恒升（600426.SH）、山金國(guó)際（000975.SZ）、中國(guó)重汽（000951.SZ）等公司市值均有明顯上漲，帶動(dòng)板塊整體表現(xiàn)。

地方國(guó)資中，煙臺(tái)、青島板塊市值增長(zhǎng)金額較高。其中，煙臺(tái)國(guó)資板塊受萬華化學(xué)帶動(dòng)，月內(nèi)市值增長(zhǎng)了657億元。除了萬華化學(xué)市值增長(zhǎng)575億元外，東方電子（000682.SZ）、冰輪環(huán)境（000811.SZ）市值都增長(zhǎng)了19億元，泰和新材（002254.SZ）市值增長(zhǎng)了近16億元。

青島國(guó)資板塊的市值在9月增長(zhǎng)了251億元。個(gè)股方面，青島啤酒增長(zhǎng)134億元，誠(chéng)志股份（000990.SZ）增長(zhǎng)19億元，澳柯瑪、萬馬股份（002276.SZ）增長(zhǎng)均超16億元，石大勝華（603026.SH）、融發(fā)核電（002366.SZ）增長(zhǎng)也均超10億元。

濟(jì)南、濰坊、淄博國(guó)資板塊也表現(xiàn)較好，單月市值增長(zhǎng)超40億元。其中，實(shí)控人為濟(jì)南高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)的玉龍股份（601028.SH），單月市值增長(zhǎng)近15億元；實(shí)控人為壽光市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局的晨鳴紙業(yè)（000488.SZ）市值增長(zhǎng)超10億元；實(shí)控人為沂源縣財(cái)政局的山東藥玻（600529.SH），市值增長(zhǎng)超30億元。

另外，臨沂、濱州、棗莊等國(guó)資板塊公司數(shù)量不多，市值增長(zhǎng)金額有限，但是漲幅明顯。如棗莊國(guó)資板塊只有雅博股份一家公司，但其在9月的市值漲幅高達(dá)43%。

國(guó)資板塊中長(zhǎng)期表現(xiàn)仍獲看好

接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪的投資人士表示，9月國(guó)資板塊的大漲，主要得益于資本市場(chǎng)迎來多重利好政策，投資者信心得到大幅度提升，A股整體估值積極回升。國(guó)資板塊低估值、高分紅標(biāo)的集中，又是并購(gòu)重組熱門領(lǐng)域，自然引來更多資金關(guān)注。

統(tǒng)計(jì)顯示，在剛剛過去的一個(gè)月，有濰柴動(dòng)力、冰輪環(huán)境、中國(guó)重汽等28只山東國(guó)資A股上市公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，濰柴動(dòng)力被調(diào)研次數(shù)最多，達(dá)到7次，冰輪環(huán)境被調(diào)研5次，中國(guó)重汽被調(diào)研4次，山東鋼鐵（600022.SH）、泰和新材、中泰證券被調(diào)研了2次。

對(duì)于國(guó)資標(biāo)的及板塊未來的表現(xiàn)，不少市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)給出樂觀預(yù)期。

如長(zhǎng)江證券分析師高伊楠就表示，濰柴動(dòng)力以重卡發(fā)動(dòng)機(jī)為根基，市占率常年維持第一。同時(shí)，公司超前布局天然氣重卡發(fā)動(dòng)機(jī)，整合海外優(yōu)勢(shì)資源，協(xié)同國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，當(dāng)前，天然氣重卡發(fā)動(dòng)機(jī)已具備較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，市占率超60%?？紤]到公司子公司陜重汽、KION等盈利能力持續(xù)修復(fù)，單價(jià)高、盈利性能優(yōu)秀的大缸徑加速放量，以舊換新政策有望催化重卡內(nèi)需，看好公司未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

中航證券新材料行業(yè)首席分析師鄧軻則看好泰和新材前景，其認(rèn)為公司芳綸業(yè)務(wù)在激烈的價(jià)格戰(zhàn)之下保持毛利率穩(wěn)定，隨著高端產(chǎn)品進(jìn)一步投產(chǎn)，成本進(jìn)一步下降，公司優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)將保持領(lǐng)先，明后年業(yè)績(jī)有望觸底回升。由此給予公司“增持”評(píng)級(jí)。

平安證券對(duì)于國(guó)企改革概念頗為青睞，其表示本輪市場(chǎng)的政策底信號(hào)已經(jīng)呈現(xiàn)，盡管指數(shù)表現(xiàn)快速向上，但本輪行情仍有向上空間。國(guó)內(nèi)政策協(xié)同加碼超出此前市場(chǎng)預(yù)期，經(jīng)濟(jì)改善預(yù)期也在醞釀前行，資本市場(chǎng)繼續(xù)推進(jìn)科技培育和并購(gòu)重組（科技并購(gòu)、國(guó)企重組等），建議關(guān)注國(guó)企改革板塊。

民生證券研報(bào)表示，央行創(chuàng)設(shè)的資本市場(chǎng)互換便利、回購(gòu)/增持支持再貸款與并購(gòu)重組，這些資源更容易率先被經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、信用較好的企業(yè)獲得，看好央國(guó)企上市公司表現(xiàn)。