文 | 《中國(guó)企業(yè)家》鄧雙琳
編輯 | 姚赟
60歲的蔡崇信又多了一重新身份：法國(guó)葡萄園老板。
據(jù)彭博社報(bào)道，近日，蔡崇信與其他人合伙收購(gòu)了勃艮第的一片葡萄園，而這里的合伙人包括藍(lán)池資本（Blue Pool Capital）的首席執(zhí)行官Oliver Weisberg。蔡崇信購(gòu)入的葡萄園，位于勃艮第的核心產(chǎn)區(qū)，該產(chǎn)區(qū)受多位億萬(wàn)富豪青睞，LVMH集團(tuán)的創(chuàng)始人、奢侈品大亨伯納德·阿爾諾以及布伊格、達(dá)索、佩羅多、皮諾和羅斯柴爾德等家族都在此投資了葡萄園。
2019年，蔡崇信卸下阿里戰(zhàn)投部重?fù)?dān)后，開始為愛好買單。作為一個(gè)超級(jí)籃球迷，蔡崇信分批次全資購(gòu)得籃網(wǎng)隊(duì)，交易總金額超過30億美元，成為NBA球隊(duì)中第一位華人老板。如同當(dāng)年收購(gòu)籃網(wǎng)，蔡崇信此次投資葡萄園，或許也是出于愛好。
據(jù)報(bào)道，蔡崇信是一名狂熱的葡萄酒收藏家，此前，蔡崇信和威斯伯格同是瑪麗-安熱·戈?duì)柊湍蛩够?019年紀(jì)錄片電影《葡萄酒之魂》的制作人；2020年，他還曾向熱情的籃網(wǎng)隊(duì)球迷贈(zèng)送了帶有品牌標(biāo)志的葡萄酒。
不過，VC出身的蔡崇信，一向擅長(zhǎng)把愛好運(yùn)營(yíng)成收益翻倍的生意。今年6月，科赫家族以58億美元（約合421億元人民幣）估值收購(gòu)布魯克林籃網(wǎng)隊(duì)母公司BSE Global 15%的股權(quán)，蔡崇信落袋6.88億美元（約合50億元人民幣）。該筆投資完成后，布魯克林籃網(wǎng)隊(duì)和紐約自由人隊(duì)的總估值將打破NBA歷史紀(jì)錄，成為北美職業(yè)體育歷史上最高的估值之一。
蔡崇信此次收購(gòu)的葡萄園地產(chǎn)也蘊(yùn)藏著價(jià)值增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。該地塊坐落在勃艮第的核心地區(qū)，雖然不直接生產(chǎn)紅酒，但相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，過去一年，勃艮第金丘的葡萄園平均價(jià)格躍升了11%，達(dá)到每公頃98.38萬(wàn)歐元。
01 蔡崇信走上馬云的路
在蔡崇信之前，馬云也曾對(duì)投資酒莊產(chǎn)生極大興趣。
六年前，馬云曾在達(dá)沃斯論壇上透露自己退休后的規(guī)劃之一：“我可能會(huì)去造酒?！睂?shí)際上，早在2016年，馬云便在法國(guó)置下紅酒產(chǎn)業(yè)，他先是買下了波爾多的薩爾斯酒莊（Chateau de Sours vineyard），不到半年，又買下了波爾多右岸的格瑞酒莊和北部的佩雷酒莊。
彼時(shí)，中國(guó)掀起了一陣葡萄酒莊購(gòu)買潮，黃曉明、史玉柱、劉嘉玲等知名人士以及一些企業(yè)如茅臺(tái)、河北鑫達(dá)鋼鐵等，都前去法國(guó)收購(gòu)酒莊。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)時(shí)中國(guó)買家在法國(guó)投資酒莊創(chuàng)下紀(jì)錄，波爾多每年約有300多家酒莊公開出售，中國(guó)買家占比超過150家。
而如今，這些酒莊卻成了“燙手山芋”。據(jù)酒業(yè)家報(bào)道，150家中資法國(guó)酒莊里，已有1/3被遺棄，1/3處于待售狀態(tài)。也就是說，當(dāng)年內(nèi)地富豪和明星們?cè)奄?gòu)買的酒莊，賺錢的少之又少，絕大部分都砸在了手里。
中資法國(guó)酒莊大面積集中荒廢，除了產(chǎn)能過剩、市場(chǎng)供需失衡等因素，還有回報(bào)周期太長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)管理不善等原因。據(jù)了解，酒莊這門生意變現(xiàn)周期通常需要10年以上，才能產(chǎn)生正向營(yíng)收，而酒莊的管理也對(duì)專業(yè)化要求極高，后期運(yùn)營(yíng)的投入比購(gòu)買酒莊的錢還要多。
近幾年，已經(jīng)鮮少有華人富豪購(gòu)買酒莊的消息了。
固然收藏葡萄酒是蔡崇信的愛好之一，但商業(yè)眼光極其毒辣的蔡崇信，幾乎從來不做“賠本的生意”。23年前，蔡崇信第一次見到創(chuàng)業(yè)初期的馬云，當(dāng)時(shí)阿里巴巴連公司都尚未注冊(cè)，20多個(gè)人在湖畔花園的一間民居里打地鋪辦公，但蔡崇信幾乎當(dāng)即便決定，辭掉香港的高薪工作，加入阿里。
事實(shí)證明蔡崇信賭對(duì)了。
蔡崇信花費(fèi)超30億美元收購(gòu)籃網(wǎng)，也一度不被外界看好?；@網(wǎng)隊(duì)姓“蔡”后，總是離成功差了一點(diǎn)，在三個(gè)賽季的時(shí)間里，始終無(wú)法沖擊總冠軍。但籃網(wǎng)的商業(yè)價(jià)值和品牌影響力卻一路攀升，原因在于NBA聯(lián)盟未來可能與電視轉(zhuǎn)播機(jī)構(gòu)達(dá)成11年高達(dá)760億美元的轉(zhuǎn)播合同。蔡崇信在籃網(wǎng)估值水漲船高之時(shí)出售籃網(wǎng)部分股權(quán)，無(wú)疑可以獲得豐厚回報(bào)。
蔡崇信此次加入財(cái)團(tuán)投資葡萄園，和當(dāng)年馬云的路徑并不完全一致。據(jù)了解，蔡崇信所在的財(cái)團(tuán)在本次投資的法國(guó)葡萄園，位于夜丘地區(qū)的熱夫雷-香貝丹（Gevrey-Chambertin），被譽(yù)為勃艮第的香榭麗舍大道。該地區(qū)的許多葡萄酒都獲得了最高的“特級(jí)園”稱號(hào)，每瓶售價(jià)可達(dá)數(shù)百美元甚至更高。
蔡崇信這次雖然買了勃艮第核心地區(qū)的葡萄園地產(chǎn)，但該產(chǎn)業(yè)卻不生產(chǎn)自己的葡萄酒。土地登記數(shù)據(jù)顯示，2021年該地區(qū)有一塊地塊以約1800萬(wàn)歐元的價(jià)格售出；而過去一年，勃艮第金丘的葡萄園平均價(jià)格躍升了11%，達(dá)到每公頃98.38萬(wàn)歐元。
比起葡萄酒，也許這塊黃金地皮才是蔡崇信真正感興趣的。
02 過半投向醫(yī)療
被無(wú)數(shù)VC、PE從業(yè)者奉為偶像的蔡崇信，除阿里巴巴現(xiàn)任董事會(huì)主席的身份外，他通過藍(lán)池資本所擴(kuò)張的一系列投資版圖也格外受業(yè)內(nèi)關(guān)注。
據(jù)《彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)》顯示，蔡崇信最新的凈資產(chǎn)約為69億美元（約為490億元人民幣），部分來自他在阿里巴巴持有的1.4%股份，而通過藍(lán)池資本，蔡崇信已將其財(cái)富多元化。
2015年，蔡崇信和馬云聯(lián)手成立了家族辦公室藍(lán)池資本，總部位于中國(guó)香港，目的是管理阿里巴巴IPO 所帶來的巨額財(cái)富。藍(lán)池資本投資于多元化的資產(chǎn)類別，主要是上市公司、私募股權(quán)、對(duì)沖基金等，投向醫(yī)療健康、金融、體育、元宇宙、區(qū)塊鏈等多個(gè)領(lǐng)域，2022年的資產(chǎn)規(guī)模已超500億美元（約3500億元人民幣）。
除了投資多只對(duì)沖基金，在私募股權(quán)投資領(lǐng)域，藍(lán)池資本在2016年～2018年間，接連投出了10筆，包括華領(lǐng)醫(yī)藥、騰盛博藥、創(chuàng)新藥研發(fā)公司FogPharma、租賃電商Rent The Runway等多個(gè)項(xiàng)目，其中過半投向了醫(yī)療健康。
藍(lán)池資本部分投資項(xiàng)目
數(shù)據(jù)來源：企查查及網(wǎng)絡(luò)公開資料 制表：鄧雙琳
而最新一筆募資，或許預(yù)告了藍(lán)池資本接下來的方向——據(jù)彭博社報(bào)道，藍(lán)池資本旗下最新一只基金已籌集5億美元（約合人民幣35億元），該基金背后支持者正是蔡崇信。
區(qū)別于此前家族辦公室的運(yùn)營(yíng)模式，最新基金將代表著藍(lán)池資本新長(zhǎng)期戰(zhàn)略：建立向外部客戶開放的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，方向則聚焦于投資對(duì)沖基金和私募信貸基金。
此外，今年年初消息，阿里巴巴現(xiàn)任董事長(zhǎng)蔡崇信通過其家族投資平臺(tái)藍(lán)池資本管理公司，購(gòu)買了1.5億美元的阿里股票。
8月28日，阿里完成香港雙重主要上市后，據(jù)香港聯(lián)交所披露，截至8月28日，阿里巴巴聯(lián)合創(chuàng)始人、主席蔡崇信持有公司股票2.7675億股，占比約為1.44%。而據(jù)此前披露，截至5月20日，蔡崇信持有阿里巴巴股票2.7530億股。近4個(gè)月，蔡崇信又增持了阿里巴巴股票約145萬(wàn)股。
參考資料：
《近1/3被遺棄、1/3待售，中資法國(guó)酒莊變身“燙手山芋”？》，酒業(yè)家
《蔡崇信發(fā)起，藍(lán)池資本募集35億》，投資界