文 | 源Sight 柯基
當外界就“高通發(fā)起對英特爾的要約收購”的傳聞爭論之際，聯(lián)想悄然加碼了對印度AI市場的投入，這無疑加大了外界對英特爾硬實力的質(zhì)疑。
根據(jù)聯(lián)想集團消息，近期將擴大在印度的投資，會在班加羅爾設立AI服務器研發(fā)中心，并提升普杜謝里生產(chǎn)工廠的生成能力。
聯(lián)想表示，它的目標是每年在印度普杜謝里的工廠生產(chǎn)5萬臺AI機架式服務器和2400臺圖形處理單元（GPU）服務器，這些服務器專門用于機器學習等資源密集型任務。根據(jù)之前報道，普杜謝里是聯(lián)想筆記本的生成工廠所在地。
背靠著英特爾，聯(lián)想雖然連續(xù)數(shù)年穩(wěn)居全球PC市場第一名的位置，但由于英特爾對于生成式AI的誤判，也不得不考慮在AI領域改投門庭。在公司全面重倉AI的情況下，聯(lián)想的采購重心從CPU轉向GPU是一種必然。
畢竟，長期被外界打上“科工貿(mào)”標簽的聯(lián)想，若想在AI賽道中分得一杯羹，相比陪著英特爾逐步摸索到AI領域的路徑，直接引入英偉達等公司的成熟方案或見效最快。
去英特爾化
聯(lián)想在印度市場重倉AI的舉措，意味著英特爾或正在AI領域失去這位陪伴了數(shù)年的忠實伙伴。
生成式人工智能的崛起，讓AI采購需求從英特爾的中央處理器轉向了英偉達和AMD的圖形處理器，也就是CPU轉向GPU。
聯(lián)想計劃在印度每年生產(chǎn)的5萬多臺AI服務器，采用聯(lián)想8-way架構，不僅滿足本地需求，還將出口到國際市場，約60%的生產(chǎn)能力將用于出口到亞太地區(qū)。
類比友商數(shù)據(jù)可知，聯(lián)想這5萬多臺AI服務器的產(chǎn)能，對于整個賽道來說是一次大手筆購入。對于2025財年，摩根士丹利分析師團隊預計戴爾Hopper架構的AI服務器出貨量為38000臺，較之前的44000臺有所下降，這導致該團隊對戴爾2025財年的收入和每股收益預測分別下調(diào)1%，至965億美元和7.84美元。
也就是說，聯(lián)想在印度的AI服務器產(chǎn)能，將是聯(lián)想重倉AI業(yè)務的重要組成部分。
在2024/25財年第一財季業(yè)績發(fā)布會上，談及對AI的看法，聯(lián)想集團董事長兼CEO楊元慶說，AI絕不是泡沫，AI未來會越來越深入到個人的工作和生活，并將提高企業(yè)的工作效率。
基礎設施方案是聯(lián)想在該財季收入增長最快的業(yè)務，該業(yè)務報告期內(nèi)收入同比增長65%至31.6億美元。聯(lián)想認為增長原因為人工智能基礎設施的重大投資及人工智能圖形處理器的供應增加，繼續(xù)推動人工智能需求；生成式人工智能應用產(chǎn)生的推理需求亦驅(qū)使通用計算服務器升級。
在聯(lián)想集團2024/25財年誓師大會上，楊元慶表示將加速AI，深化轉型。AI PC之外，聯(lián)想集團將基于異構計算打造人工智能服務器、存儲和網(wǎng)絡設備，并圍繞”端-邊-云-網(wǎng)-智“的新IT架構打造混合式基礎設施。同時，聯(lián)想集團還將提供更多有關人工智能的咨詢、設計、部署和維護方面的解決方案和服務。
以目前聯(lián)想在AI服務器上的布局來看，是以英偉達或AMD的GPU技術為核心，利用印度等地的勞動力優(yōu)勢建立產(chǎn)能，再以投融資的方式完善相關具體場景的落地。
在產(chǎn)能方面，印度作為全球第二大人口國家，擁有龐大的市場需求。在印度生產(chǎn)AI服務器，聯(lián)想可以充分利用當?shù)氐娜肆Y源、土地等成本優(yōu)勢，提高產(chǎn)品競爭力。聯(lián)想投資金額的增加可以為印度當?shù)貏?chuàng)造大量就業(yè)機會，包括制造業(yè)、研發(fā)、銷售和售后服務等崗位。同時也可以有效提升當?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)鏈水平，將促進當?shù)亟?jīng)濟增長，帶動供應鏈和相關服務業(yè)的發(fā)展。
在場景應用拓展上，聯(lián)想創(chuàng)投已連續(xù)投資超過50家AI相關企業(yè)，涉及算法、算力、數(shù)據(jù)等領域，并涵蓋自動駕駛、智能制造、智慧醫(yī)療等多個垂直行業(yè)。同時，堅定CVC2.0模式，聯(lián)想創(chuàng)投圍繞聯(lián)想集團AI PC戰(zhàn)略與芯片、大模型等領域的9家被投企業(yè)開展進一步合作，實現(xiàn)雙向賦能。
總之，在這塊被楊元慶視為可以重振聯(lián)想業(yè)績的海藍，很難有英特爾可以涉足的機會。
英特爾不爭氣
不是聯(lián)想必須要放棄英特爾，而是英特爾接連在AI領域上失手，導致聯(lián)想只能將目光聚焦到英偉達等更具實力的合作伙伴上。
長期以來，英特爾過于依賴CPU業(yè)務在PC領域的成功，形成了慣性思維，未能及時發(fā)現(xiàn)市場對高性能圖形處理的需求。直到2018年，英特爾才開始重點關注GPU業(yè)務。
2018年前后，英特爾宣布重返GPU市場。據(jù)相關媒體披露，英特爾當時已經(jīng)在和OpenAI進行投融資領域的洽談。其中，包括英特爾以10億美元現(xiàn)金收購OpenAI的15%股份，如果英特爾能夠以成本價為OpenAI提供芯片，可以再額外收購OpenAI的15%股份。
不過，英特爾最終還是放棄了，當時的CEO的鮑勃·斯旺誤判了生成式AI的進化速度，認為“生成式AI不會很快進入市場”。同時，英特爾的數(shù)據(jù)中心部門也被認為是，不想以成本價生產(chǎn)相關產(chǎn)品。
隨著生成式AI在2023年爆火，力證了異構架構下的并行計算，才是新時代所需要的智能算力，這直接助推了GPU與CPU的生態(tài)位對調(diào)，即CPU的逐步邊緣化。
至此，英偉達的業(yè)績實現(xiàn)了對英特爾的逆襲。2022年第四季度，英特爾在整個數(shù)據(jù)中心（包括CPU和GPU）的市占率還有46.4%，2023年第三季度就跌至19.1%。同期，英偉達的市占率從36.5%漲至72.8%，專供數(shù)據(jù)中心的GPU營收同比增長超400%，英特爾的數(shù)據(jù)中心營收則相較高點時下滑超過40%。
實際上，英特爾早在與蘋果的合作中，就因糾結成本問題而錯過發(fā)展良機。2006年，英特爾拒絕了第一代iPhone的芯片代工需求，理由是蘋果方面的出價，遠低于英特爾內(nèi)部的成本預估。雖然在公司財務上看，英特爾做出如此選擇不可厚非，但因此錯過了移動互聯(lián)網(wǎng)的船票，眼見三星成為了最大的芯片代工競爭對手，實在得不償失。
ARM真香
被聯(lián)想寄予厚望的AI PC，始作俑者居然是英特爾。
去年9月，英特爾CEO基辛格在硅谷率先提出AI PC概念。所謂的AI PC，是指在個人PC終端中插入GPU以實現(xiàn)高算力，包括面向消費者的CPU+GPU+NPU異構計算架構。
隨后，上到英特爾、英偉達、AMD、高通等芯片廠商，下至聯(lián)想、惠普、華碩、華為、蘋果等PC廠商紛紛入場布局。其中，最為激進的當屬聯(lián)想，試圖成為該領域的引領者。畢竟傳統(tǒng)PC市場的行業(yè)性疲軟已經(jīng)是不爭的事實，聯(lián)想需要為PC業(yè)務找到新的市場增量。
根據(jù)市場研究機構Canalys發(fā)布的2023年中國大陸PC市場報告（臺式機+筆記本），2023年第四季度，中國大陸PC（不含平板電腦）市場出貨量為1130萬臺，同比下降9%。其中，臺式機出貨量同比下降13%，降至330萬臺；筆記本出貨量同比下降7%，降至810萬臺。2023年全年出貨量為4120萬臺，同比下降17%。
其中，聯(lián)想雖然在中國大陸PC市場出貨量排名仍是第一，但其出貨量已較2022年同期的1925.3萬臺下降19%至1553.6萬臺。
僅從財務數(shù)據(jù)上看，聯(lián)想押寶AI PC的做法立竿見影。根據(jù)相關財報數(shù)據(jù)顯示，2024/2025財年第一財季智能設備業(yè)務的收入為114.22億美元，同比增長11%，聯(lián)想將增長歸因為市場對人工智能投資的興趣增加及商業(yè)需求回升。
值得注意的是，聯(lián)想推出的AI PC，大多采用ARM電子產(chǎn)品處理器架構。也就是說，助力聯(lián)想業(yè)績起飛的，并不是英特爾的X86架構。
今年8月，基辛格在財報會議上坦誠，英特爾最新推出的AI PC芯片Lunar Lake并不足以在短時間內(nèi)扭轉局面。
英特爾點燃了整個AI PC賽道，但卻為他人做了嫁衣。市場調(diào)研機構Canalys數(shù)據(jù)顯示，2024年第二季度，全球PC市場PC出貨量達6280萬臺，同比增長3.4%。其中，AI PC的出貨量為880萬臺。AI PC出貨量占本季度PC總出貨量的14%。
Canalys方面表示，隨著目前各大處理器供應商的AI PC規(guī)劃逐步推進，預計2024年下半年及未來，AI PC供應量和用戶采用率將顯著提升，2024年出貨量將達到4400萬臺，2025年有望達到1.03億臺。
實際上，傳統(tǒng)PC市場早有放棄X86架構的跡象。在基辛格上任的第二年，蘋果就停止在Mac電腦上使用英特爾處理器，轉而使用基于ARM架構的自研芯片。有分析師預測，到2026年，ARM架構將占據(jù)30%的PC市場份額、50%的云服務器市場份額。
在“高通發(fā)起對英特爾的要約收購”的傳聞之下，聯(lián)想以實際行動“疏遠”英特爾，似乎預示著這個PC時代的芯片巨頭，正在被市場邊緣化。